根據宇信科技官方公眾號，6月20日公司宣布出資6,050萬入股國內核心系統頭部廠商同方軟銀，持股比例為16.88%。雙方已于2020年開啟戰略合作;日后將基于前期良好的合作基礎，在核心系統、信貸核算、票據系統等產品和解決方案領域開展更深層次的合作。

同方軟銀主要為中小銀行提供IT解決方案。其自研的核心業務系統RunningCore經過15年的發展，已經成為國內外主流的銀行核心系統產品之一。此外，公司在信貸核算、渠道接入等系統方面亦有較好的研發基礎。

同方軟銀2019年營收達1.48億元，毛利率和凈利率分別為52.3%、20.3%;并于2021年6月自新三板退市。

同方軟銀的核心系統產品有望與宇信科技的平臺資源優勢互補，共同發力銀行核心業務系統市場，尤其是東南亞市場。近年，在以東南亞為代表的海外市場，大量獲得虛擬銀行牌照的新型金融機構紛紛開業，數字核心系統、虛擬銀行核心系統等項目機會頻現。而同方軟銀的新一代核心業務系統產品RunningCoreV6.0已完成基于境外審計及監管需求的定制開發，并于一家新加坡銀行的國內分行率先實現落地。未來，宇信科技與同方軟銀有望充分發揮協同效應，將中國先進的核心業務系統、信貸業務系統等產品和解決方案共同對外輸出。

我們維持對公司2022~2024年的盈利預測，預計營收分別為44.7/55.2/67.4億元，歸母凈利分別為5.3/6.9/8.6億元，對應21.3/16.2/13.1倍PE，維持“買入”評級。

風險提示

疫情反復使得公司經營不及預期;創新運營等高毛利業務拓展不及預期;行業競爭加劇;解禁風險;股東和高管減持風險;與同方軟銀的業務協同不及預期。

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