2月11日晚間，紫晶存儲(chǔ)發(fā)布公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

來源：公司公告

從目前掌握的情況看，“涉嫌信息披露違法違規(guī)”大概率指向公司2020年年報(bào)信息披露。

紫晶存儲(chǔ)2020年年報(bào)顯示，公司在上市后（上市時(shí)間2020年2月）即頻繁變更業(yè)務(wù)模式，委托研發(fā)對(duì)象和預(yù)付款性質(zhì)亦發(fā)生顯著變化。由此推斷，公司在上市之后發(fā)生“質(zhì)變”應(yīng)是被立案調(diào)查的直接原因。

截至2月11日收盤，紫晶存儲(chǔ)股價(jià)為19.3元，較歷史最高價(jià)跌超七成。

2020年年報(bào)被出具非標(biāo)意見

中證金牛座記者注意到，立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所曾對(duì)紫晶存儲(chǔ)2020年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告，直指預(yù)付技術(shù)開發(fā)費(fèi)和預(yù)付設(shè)備款以及應(yīng)收賬款的可收回性等問題。

立信會(huì)計(jì)事務(wù)認(rèn)為，公司未提供充分資料和信息，其無法就預(yù)付款項(xiàng)的商業(yè)實(shí)質(zhì)、應(yīng)收賬款的可收回性等獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，無法確定是否有必要對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表金額及披露作出調(diào)整。

記者查閱了公司前期公開信息及交易所先后三次監(jiān)管問詢，發(fā)現(xiàn)紫晶存儲(chǔ)上市后出現(xiàn)的一個(gè)突出變化是預(yù)付技術(shù)開發(fā)費(fèi)及預(yù)付設(shè)備款的大幅增加。2020年末，紫晶存儲(chǔ)預(yù)付賬款余額達(dá)1.36億元，較上年大幅激增2.53倍，其中預(yù)付技術(shù)開發(fā)費(fèi)7823萬元。與此同時(shí)，公司預(yù)付設(shè)備款4207萬元的合理性也存在明顯不足。

在監(jiān)管問詢之下，公司承認(rèn)，預(yù)付賬款與主要供應(yīng)商之間存在一定關(guān)聯(lián)關(guān)系。有業(yè)內(nèi)人士指出，通常，監(jiān)管關(guān)注預(yù)付款大增背后是否存在利益安排，公司的回復(fù)不僅顯示了付款過程有違常理，且供應(yīng)商之間還存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，此系明顯疑點(diǎn)。

上市后業(yè)務(wù)模式一變?cè)僮?/strong>

公開資料顯示，紫晶存儲(chǔ)于2010年4月成立，主要從事光存儲(chǔ)設(shè)備及解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，直接客戶包括系統(tǒng)集成商、數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商、電信運(yùn)營商等，最終應(yīng)用于政府及企事業(yè)單位。公司于2020年2月登陸科創(chuàng)板。

對(duì)比發(fā)現(xiàn)，紫晶存儲(chǔ)上市前的客戶主要為第三方集成商和數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商，而上市后，公司轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^設(shè)立參股或控股項(xiàng)目公司，再經(jīng)項(xiàng)目公司或其關(guān)聯(lián)方具體開展業(yè)務(wù)。

公司2020年年報(bào)顯示，隨著業(yè)務(wù)模式的改變，公司主要客戶亦相應(yīng)有所調(diào)整。記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，部分入圍的“參股公司”客戶，不僅互相之間存在關(guān)聯(lián)，且經(jīng)營能力存疑。

一方面，作為公司2020年客戶，數(shù)蓮紫宸、紫晶天眾、大地紫晶、中弘紫晶4家參股公司均由同一個(gè)股東廣州達(dá)豪企業(yè)管理有限公司直接或間接持股，其中數(shù)蓮紫宸、紫晶天眾還是公司前十大應(yīng)收賬款欠款方。為此，上交所曾發(fā)監(jiān)管函要求公司詳細(xì)披露與廣州達(dá)豪合作洽談的過程及合理性，以及各個(gè)參股公司的業(yè)務(wù)模式、財(cái)務(wù)狀況、資金來源等詳情。

另一方面，公司承認(rèn)，參股公司對(duì)公司的銷售回款基本來自于股東增資和借款。換言之，參股公司自身是否具備造血能力需打上大大的問號(hào)。

2021年半年報(bào)問詢時(shí)，公司補(bǔ)充披露了2021年上半年的前五大客戶，回復(fù)顯示上述客戶也均為首次交易合作。

2022年1月末，紫晶存儲(chǔ)發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤為650萬元到975萬元，同比減少93.74%到90.60%。

監(jiān)管、中介機(jī)構(gòu)共同發(fā)力

從目前情況看，紫晶存儲(chǔ)2020年末預(yù)付款金額占當(dāng)年總資產(chǎn)比重不足5%，預(yù)計(jì)對(duì)公司影響有限，但對(duì)于上市后出現(xiàn)的違規(guī)“輕癥”，監(jiān)管“管早管小”的態(tài)勢(shì)已顯。

自2020年年報(bào)發(fā)布后，上交所前后對(duì)紫晶存儲(chǔ)的三次監(jiān)管問詢，一共涉及了38個(gè)問題。除了上市后發(fā)生的大額預(yù)付款、業(yè)務(wù)模式改變這兩大疑點(diǎn)，應(yīng)收賬款、上下游變化、貨幣資金等多個(gè)細(xì)節(jié)也都在持續(xù)監(jiān)管視野之內(nèi)。

強(qiáng)化公司信息披露的同時(shí)，上交所還要求保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查和發(fā)表意見，向中介機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員發(fā)出監(jiān)管工作函，督促依法履行職責(zé)，科創(chuàng)板信息披露監(jiān)管力度在此個(gè)案中可見一斑。

隨著監(jiān)管和中介機(jī)構(gòu)共同發(fā)力，上市公司風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，公司股價(jià)開始下跌。2021年4月30日年報(bào)發(fā)布當(dāng)日，紫晶存儲(chǔ)股價(jià)即跌停。公司最新股價(jià)報(bào)19.3元，較歷史最高價(jià)跌超七成。

上交所有關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，科創(chuàng)板上市公司紫晶存儲(chǔ)因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，上交所對(duì)此密切關(guān)注。科創(chuàng)板開板以來，上交所始終秉承依法從嚴(yán)監(jiān)管的理念，加強(qiáng)預(yù)研預(yù)判、管早管小，努力防范科創(chuàng)板公司“輕癥”變“重疾”以及傳統(tǒng)亂象在科創(chuàng)板重演，切實(shí)保障科創(chuàng)板平穩(wěn)運(yùn)行。下一步，上交所持續(xù)跟進(jìn)案件進(jìn)展，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)資本市場健康發(fā)展秩序。

編輯：葉松