中報(bào)行情來(lái)襲，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將各顯神通。

編者按：《光伏A股周報(bào)》旨在記錄、評(píng)述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，任何觀點(diǎn)不構(gòu)成投資建議。

新能源課題組見(jiàn)習(xí)記者費(fèi)心懿、記者曹恩惠上海報(bào)道本周(7月11日到7月15日)，A股光伏板塊總體延續(xù)向好走勢(shì)。

(資料圖片僅供參考)

新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了76只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至7月15日收盤(pán)，上述76只光伏概念股合計(jì)市值約3.46萬(wàn)億元，比上周增加約500億元。

事實(shí)上，近階段以來(lái)，A股光伏板塊的景氣度較高，甚至不少個(gè)股在前兩周內(nèi)股價(jià)突破年內(nèi)新高。

只不過(guò)，從本周的交易情況來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)龍頭股的關(guān)注較為寡淡，取而代之的是資金對(duì)中小股的熱炒。其中，覆蓋光伏逆變器和光伏儲(chǔ)能概念的個(gè)股估值亦較為樂(lè)觀。央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，有光伏儲(chǔ)能公司今年上半年的生產(chǎn)量是去年的5倍，而實(shí)際上接到的訂單量是去年的8倍。

與此同時(shí)，本周也進(jìn)入了上市公司中報(bào)預(yù)告密集披露的周期，光伏板塊個(gè)股業(yè)績(jī)預(yù)盈的確定性較高。1、政策端持續(xù)刺激，光伏公司進(jìn)入中報(bào)預(yù)告密集披露期

本周，消息面上較為活躍，連續(xù)多日都有利好消息釋放。

7月12日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)“十四五”新型城鎮(zhèn)化實(shí)施方案的通知》(下稱(chēng)《通知》)。《通知》提出，推進(jìn)生產(chǎn)生活低碳化。錨定碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)，推動(dòng)能源清潔低碳安全高效利用，有序引導(dǎo)非化石能源消費(fèi)和以電代煤、以氣代煤，發(fā)展屋頂光伏等分布式能源，因地制宜推廣熱電聯(lián)產(chǎn)、余熱供暖、熱泵等多種清潔供暖方式，推行合同能源管理等節(jié)能管理模式。

7月13日，住建部、國(guó)家發(fā)展改革委下發(fā)《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》(下稱(chēng)《方案》)，明確了我國(guó)城鄉(xiāng)建設(shè)碳減排目標(biāo)和路徑。

《方案》提出，優(yōu)化城市建設(shè)用能結(jié)構(gòu)。推進(jìn)建筑太陽(yáng)能光伏一體化建設(shè)，到2025年新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。推動(dòng)既有公共建筑屋頂加裝太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)。

7月14日，國(guó)家發(fā)展改革委舉行上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)媒體吹風(fēng)會(huì)，國(guó)家發(fā)改委運(yùn)行局局長(zhǎng)李云卿在會(huì)上表示，加快推進(jìn)可再生能源發(fā)展。優(yōu)化電網(wǎng)調(diào)度，多發(fā)水電減少電煤消耗，保持核電安全滿發(fā)，促進(jìn)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電多發(fā)滿發(fā)、能用盡用。目前，大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)第一批項(xiàng)目已開(kāi)工超過(guò)9500萬(wàn)千瓦。

7月15日，國(guó)家電網(wǎng)公司發(fā)布《國(guó)家電網(wǎng)有限公司關(guān)于2022年年度預(yù)算第1次可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助資金撥付情況的公告》。該文件提到，2022年年度預(yù)算第1次請(qǐng)款，財(cái)政部共預(yù)計(jì)撥付公司可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助資金年度預(yù)算399.37億元，其中風(fēng)力發(fā)電105.18億元、太陽(yáng)能發(fā)電260.67億元、生物質(zhì)能發(fā)電33.52億元。

政策端持續(xù)刺激之下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈熱度同樣高漲。這其中，硅料價(jià)格本周繼續(xù)上漲。

根據(jù)最新一周中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的報(bào)價(jià)，單晶復(fù)投料和單晶致密料平均每噸報(bào)價(jià)分別為29.49萬(wàn)元和29.28萬(wàn)元。這也意味著，上半年硅料的溢價(jià)空間接近三成，較之于年初，單晶復(fù)投料和單晶致密料每噸分別要貴6.31萬(wàn)元和6.37萬(wàn)元，累計(jì)漲幅達(dá)27.22%和27.80%。

而光伏玻璃的產(chǎn)量和價(jià)格波動(dòng)幅度較大，供需匹配問(wèn)題值得關(guān)注。

工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，光伏壓延玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能同比增長(zhǎng)121.6%。6月份光伏壓延玻璃行業(yè)產(chǎn)量、價(jià)格增長(zhǎng)較快，但呈現(xiàn)庫(kù)存較高的態(tài)勢(shì)。

光伏壓延玻璃累計(jì)產(chǎn)量685.6萬(wàn)噸，同比增加48.7%。其中，6月份光伏壓延玻璃產(chǎn)量133.5萬(wàn)噸，同比增加55.1%。上半年，2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價(jià)格分別為20.9元/平方米、27.1元/平方米，同比下降21.3%、15.3%。其中，6月份2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價(jià)格為22.1元/平方米、28.4元/平方米，同比增加18.9%、35.7%。

另外，隨著中報(bào)預(yù)告密集披露，中報(bào)行情即將來(lái)臨。

據(jù)新能源課題組不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月17日，上述76只個(gè)股中，已有37家公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，有20家上市公司預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的上限超過(guò)100%。2、光儲(chǔ)概念暴漲、績(jī)優(yōu)股“靴子落地”，陽(yáng)光電源（300274）股價(jià)領(lǐng)跑龍頭股

新能源課題組注意到，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周有44只光伏概念股漲幅為正。其中，未有周漲幅超過(guò)20%的個(gè)股，而周漲幅超過(guò)10%的個(gè)股有12只。

其中，芯能科技（603105）(603105.SH)、陽(yáng)光電源(300274.SZ)、中信博(688408.SH)在板塊內(nèi)領(lǐng)漲，周漲幅分別為19.97%、19.76%、18.89%。

本周股價(jià)周漲幅居前的十家A股光伏公司

制圖：

本周下跌的個(gè)股有32只，周跌幅超過(guò)10%的個(gè)股有2只。

其中，兆新股份（002256）(002256.SZ)、山煤國(guó)際（600546）(600546.SH)、綜藝股份（600770）(600770.SH)在板塊內(nèi)領(lǐng)跌，周跌幅分別為12.69%、10.03%、8.54%。

本周股價(jià)周跌幅居前的十家A股光伏公司

制圖：

在龍頭股方面，股價(jià)表現(xiàn)呈現(xiàn)顯著分化。

陽(yáng)光電源(300274.SZ)、天合光能(688599.SH)、福斯特（603806）(603806.SH)本周漲幅領(lǐng)先其它權(quán)重股，周漲幅分別為19.76%、8.98%和10.72%。

本周市值居前的A股光伏公司

制圖：

事實(shí)上，陽(yáng)光電源所在的逆變器板塊近階段的景氣度蒸蒸日上。Wind提供的光伏逆變器指數(shù)(884977.WI)顯示，當(dāng)前最新收盤(pán)價(jià)為5479.41，周漲幅7.16%，近三個(gè)月的漲幅為75.4%。

板塊內(nèi)的上能電氣（300827）(300827.SZ)、德業(yè)股份（605117）(605117.SH)、禾望電氣（603063）(603063.SH)、科華數(shù)據(jù)（002335）(002335.SZ)的景氣度較高，周漲幅均超過(guò)10%。

同時(shí)，陽(yáng)光電源本輪的領(lǐng)漲也離不開(kāi)儲(chǔ)能概念的加持。央視財(cái)經(jīng)亦報(bào)道，有光伏儲(chǔ)能公司今年上半年的生產(chǎn)量是去年的5倍，而實(shí)際上接到的訂單量是去年的8倍。

由于光伏發(fā)電具有波動(dòng)性，無(wú)法滿足電網(wǎng)的全天候調(diào)度需求，因此從2021年以來(lái)，寧夏、遼寧、安徽、江蘇等地陸續(xù)在新能源上網(wǎng)等相關(guān)文件中提出了對(duì)儲(chǔ)能配套等的具體要求。在當(dāng)前光伏裝機(jī)量攀升的背景下，儲(chǔ)能系統(tǒng)的銷(xiāo)量自然開(kāi)始大幅增長(zhǎng)。此外，應(yīng)用于儲(chǔ)能系統(tǒng)上的儲(chǔ)能變流器銷(xiāo)量也有著大幅增長(zhǎng)。

不過(guò)，通威股份（600438）(600438.SH)、TCL中環(huán)（002129）(002129.SZ)、大全能源(688303.SH)、特變電工（600089）(600089.SH)反而在龍頭股的陣營(yíng)中“敗下陣來(lái)”。

而上述的四家上市公司又恰恰是近期披露中報(bào)公告的個(gè)股中利潤(rùn)同比飆升的光伏股。

大全能源和通威股份預(yù)計(jì)上半年的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比將翻超三倍。

大全能源預(yù)計(jì)2022年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為94億元到96億元，同比增長(zhǎng)335.03%到344.28%。

通威股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)120億元至125億元，同比增長(zhǎng)304.62%至321.48%。而僅是半年的利潤(rùn)，就已經(jīng)超過(guò)其去年全年82.08億元的凈利潤(rùn)。

特變電工預(yù)計(jì)，2022年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)70到73億元，同比增長(zhǎng)259%到274%。

而全球一體化光伏、半導(dǎo)體廠商TCL中環(huán)上半年或超310億營(yíng)收，前6月凈利或增至30.5億，同比增幅或達(dá)106%。

中報(bào)行情來(lái)襲，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將各顯神通。

(作者：費(fèi)心懿,曹恩惠編輯：張偉賢)

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