【資料圖】

“轉債還有9個月時間到期，請問銀行如何規劃？對債轉股有什么預期？”在紫金銀行（601860）近日舉行的2025年第三季度業績說明會上，有投資者發問。

紫金銀行董事長邵輝表示：“發行可轉債是我行充實核心一級資本、增強服務實體經濟能力的重要戰略安排。長期以來，本行股東對本行包括資本補充等各項經營發展工作均給予大力支持。我行將根據市場和自身情況，繼續堅持服務實體經濟，堅定做小做散，堅持合規發展、高質量發展、特色發展路徑，重視股東回報，持續加強并提升公司治理水平及投資者關系管理，讓市場更好地認識我行內在價值，多措并舉為積極轉股創造條件。”

公開資料顯示，紫金銀行于2020年7月23日公開發行面值總額45億元的可轉債，期限6年，到期日為2026年7月23日。紫銀轉債于2020年8月17日起在上海證券交易所掛牌交易，自2021年1月29日起可轉換為公司A股普通股。

數據顯示，截至2025年11月10日，紫銀轉債收盤報110.49元/張，轉股溢價率為40.04%，未轉股余額為449956.80萬元，未轉股比例達99.99%。

從轉股價格看，紫銀轉債初始轉股價格為4.75元/股，后因公司分紅及滿足轉股價格下修條件等原因向下調整轉股價格，2021年6月15日，紫銀轉債轉股價格為4.65元/股；2021年第一次臨時股東大會結合紫金銀行A股股價變動情況及最近一期經審計的每股凈資產價格，2021年8月10日，轉股價格調整為4.05元/股；2022年6月13日，轉股價格調整為3.95元/股；2023年6月16日，轉股價格調整為3.85元/股；2024年6月6日，轉股價調整為3.75元/股；2025年1月22日，轉股價調整為3.70元/股；2025年6月6日，轉股價調整為3.65元/股。

根據紫銀轉債的贖回條款，在紫銀轉債的轉股期內，如果公司A股股票連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價格不低于當期轉股價格的130%（含130%），經相關監管部門批準（如需），公司有權按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未轉股的可轉債。據此計算，紫銀轉債當前贖回觸發價為4.745元/股。

截至2025年11月10日，紫金銀行股價報收2.88元/股，遠低于上述贖回觸發價。該公司收盤價于今年7月10日達到3.30元/股的階段高點后震蕩下行，7月11日至11月10日的81個交易日里累計下跌12.73%。

紫金銀行股價疲軟的背后，是其業績承壓的現實，今年三季度營收凈利甚至出現兩位數的同比跌幅。10月底披露的三季報顯示，截至2025年9月末，紫金銀行實現營業收入32.73億元，同比下降5.42%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤12.04億元，同比下降10.90%。其中，該行三季度營業收入為8.81億元，同比下降18.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.91億元，同比下降33.73%。

這一業績增幅明顯落后于江蘇省其他上市農商行。數據顯示，今年前三季度，江陰銀行（002807）、常熟銀行（601128）、張家港行（002839）、蘇農銀行（603323）、無錫銀行（600908）營業收入、歸母凈利潤全部實現同比正增長，其中江陰銀行、常熟銀行歸母凈利潤增幅達到兩位數，分別為13.38%、12.82%。從三季度單季表現看，上述五家農商行歸母凈利潤均實現同比正增長；營業收入方面，常熟銀行、無錫銀行同比增幅均超過4%，張家港行、蘇農銀行、江陰銀行則有小幅下滑，同比降幅分別為0.10%、0.23%、4.88%。

今年6月，聯合資信通過對紫金銀行主體及其可轉換公司債券的信用狀況進行跟蹤分析和評估，確定維持紫金銀行主體長期信用等級為AA+，維持紫銀轉債信用等級為AA+，評級展望為穩定。該機構對紫金銀行進行經營分析時指出，該行展業區域主要集中在南京地區，戰略定位清晰，2024年以來各項業務保持較好發展態勢；但另一方面，南京地區金融機構數量多，同業競爭較為激烈，對其業務發展和經營管理帶來一定的挑戰。

關鍵詞： 財經頻道 財經資訊