8月25日，平安銀行（000001）舉行2025年中期業績發布會，該行行長冀光恒、副行長兼首席財務官項有志、副行長方蔚豪、行長助理兼首席風險官吳雷鳴、行長助理王軍、董事會秘書周強等出席發布會。

冀光恒表示，今年以來，平安銀行順應市場環境變化，堅持“零售做強、對公做精、同業做專”戰略方針，不斷優化業務結構，推動經營質量提升。雖然2025年是平安銀行最艱難的一年，但在上半年，部分指標已出現積極趨勢，困難正逐步過去，未來將持續迎難而上，堅持做“難而正確”的事，力爭在今年實現業績筑底企穩，延續向好趨勢。

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談及投資者最為關心的零售問題，冀光恒強調，零售改革帶來的積極成效已逐步顯現，零售貸款不良率出現明顯拐點。在他看來，“止血”舉措至關重要，通過對部分風險業務的調整，有效遏制了不良的上升勢頭。

“止血”舉措至關重要，行長稱零售不良已出現明顯拐點

冀光恒在業績發布會上表示，其在平安銀行擔任行長已有兩年時間，而兩年間的零售業務變革，是銀行解決自身癥結的過程。過去由于種種原因，該行在零售方面出現一定偏差，經過兩年調整，多方面已實現重要轉變，零售戰略已更加清晰明確。對此，他從四方面談及相關變化，具體來看：

第一，過去獲得客戶或貸款需通過中介機構，自營渠道不夠，且對當時的市場變化有一定誤判；如今零售戰略雖未改變，但在適應市場變化以及渠道建設、客戶選擇、風控能力等方面均實現了重大突破。

第二，過去更關注L端而忽略A端，在此過程中，客戶的有效獲得、維護、體驗均存在一定不足；經過調整，如今的戰術更加精細，業務布局也更加均衡。

第三，過去，零售隊伍僅一味緊盯市場本身；如今，零售隊伍的精神面貌發生重大變化，不僅專注于市場，同時也專注于內功、能力等方面的培養。

第四，總行與分行的協同更加流暢。其中，總行更多在機制配套、激勵考核以及宏觀性方面進行研究；分行則作為業務第一線，在風險把控中發揮重要支撐作用，同時獲得更多基于地域差異與客戶特點的自主決策權。

數據顯示，平安銀行上半年個人貸款不良率較上年末下降12個基點至1.27%。與之相比，企業貸款不良率升至0.83%。

冀光恒表示：“改革帶來的積極成效已逐步顯現，零售貸款不良率出現明顯拐點。”

與此同時，王軍也表示，高風險的個貸產品壓降已接近尾聲，零售資產風險高點已過，趨勢逐漸向好。

此外，吳雷鳴表示，上半年零售業務已出現拐點，從風險處置情況來看，高風險資產存量已大幅壓降，總體不良率較年初和上季度持續下降，整體不良生成率能力明顯改善，預計下半年相關數據仍將保持在下降通道之中。

去年，冀光恒曾提及“平安銀行零售‘止血’問題已經實現”，對此，他今年再次強調，“止血”舉措至關重要，通過對部分風險業務的調整，有效遏制了不良率上升勢頭。

談及零售客戶，冀光恒表示，平安銀行客戶數正在不斷擴張，同時，目前自營渠道人員已增至1100人，且人員單產水平快速提升。半年報顯示，6月末，該行零售客戶數為12668.01萬戶，較上年末增長0.9%；管理零售客戶資產（AUM）42128.39億元，較上年末增長0.4%。

“當前，我行零售業務已度過最艱難的‘灰暗時期’，正處于‘爬坡’階段。”冀光恒指出，前期改革為零售業務的再次起飛與發展奠定了堅實基礎，平安銀行始終堅持“零售做強、對公做精、同業做專”戰略方針，不斷優化業務結構，推動經營質量提升。

而談及對公業務，方蔚豪表示，平安銀行對公業務的發展思路一脈相承，即“做精行業、做精客戶、做精產品”。在此基礎上，未來將圍繞“守正、調優、增長、創新”四個方向推進發展。

收入下降但高風險業務基本出清，高管稱息差下降趨勢放緩

平安銀行半年報顯示，今年上半年，集團實現營業收入693.85億元，同比下降10%；歸母凈利潤248.7億元，同比下降3.9%。

具體從營收結構看，該行上半年實現利息凈收入445.07億元，同比下降9.3%。對于利息凈收入的下降原因，項有志指出，主要在于該行自2023年下半年起，主動推動業務結構調整所致，核心點在于壓降零售高風險業務，具體包括“新一貸”及信用卡高風險業務。經過近兩年的調整，高風險業務已基本出清。

他表示：“此過程雖然導致利息凈收入下降，但風險降幅更為明顯。比如，‘新一貸’余額從峰值1500余億降至100余億；信用卡余額也從5000余億壓降至3900余億。”

事實上，利息凈收入的下降亦與凈息差下降相關。上半年，平安銀行凈息差為1.8%，較去年同期下降16個基點。

從資產端方面看，該行受市場利率下行及資產結構調整影響，資產收益率進一步下行，且下行幅度大于計息負債優化幅度。另外，上半年，該行發放貸款和墊款平均收益率4.03%，較去年同期下降76個基點，其中企業貸款平均收益率3.14%，較去年同期下降56個基點，個人貸款平均收益率5.04%，較去年同期下降86個基點。

項有志表示，當前全行業息差約為1.4%，平安銀行為1.8%，仍處于行業較好水平。不過，他也強調，短期來看，息差仍有壓力，但下降趨勢將持續放緩。

平安銀行半年報指出，在資產重定價及支持實體經濟的背景下，預計凈息差仍有下行壓力，但下行幅度有望趨緩。

冀光恒表示：“希望平安銀行未來能以幾年時間，將息差維持在較高水平，并且能夠在股份行中排名第二、第三的區間。”

展望未來，平安銀行方面表示，將繼續加強資產負債組合管理，精細化定價管理，做好前瞻引導，緩解息差下行。其中，資產端，持續做好大類資產配置，鼓勵優質信貸投放。同時，加強市場研判，靈活動態配置同業資產，提升資金運用效率；負債端，聚焦引導吸收低成本存款，管控高成本存款，全力控制和降低整體負債成本。

繼續“講好投資故事”，將內在價值更好轉化為投資價值

周強在業績發布會上表示，管理層非常重視投資者回報，關注資本市場的訴求。2023年，平安銀行資本充足水平出現明顯改善后，管理層立即決策并推出大幅提升分紅的方案。雖然2024年因業務投放增加，資本充足水平略有下降，但仍保持了略高于行業平均的分紅水平，達27%。

談及分紅決策的核心考量因素，他認為主要包括資本水平、利潤狀況、市場期待、監管鼓勵以及自身意愿，而平安銀行均已在上述方面具備成熟條件。

平安銀行近期發布的2025年中期利潤分配方案顯示，該行以2025年6月30日的總股本為基數，每10股派發現金股利人民幣2.36元（含稅），合計派發現金股利人民幣45.80億元，占合并報表中歸屬于本行普通股股東凈利潤的比例為20.05%，占合并報表中歸屬于本行股東凈利潤的比例為 18.42%。

周強表示：“2025年中期分紅與去年保持一致，希望在分紅水平和分紅頻次上，均可盡力保持穩定和連續。”

對于2025年年底分紅的情況，他表示，屆時將根據業務和資本狀況而定，平安銀行將繼續秉持量力而行、盡力而為的原則，同時在為明年經濟回暖、業績更快增長留出余地，以及穩定可持續的大前提下，兼顧好股東回報和資本需求的平衡。

不過，從中長期視角來看，周強認為，平安銀行將更致力于在走出拐點趨勢后，通過利潤及業績實實在在的增長，為分紅率進一步提升打好基礎，持續為股東創造穩定增長的價值。

他表示：“在長期價值的征途上，管理層有信心通過持續努力，推動量變到質變的提升，并通過強化與市場的溝通交流，講好投資故事，把內在價值更好轉化為投資價值，更好回報投資者的信任。”

值得注意的是，在此次業績發布會上，平安銀行管理層亦提及了行業反內卷競爭。項有志表示，從國家、社會、行業來看，反內卷競爭十分必要，內卷式競爭危害性大，“反內卷”有利于構建更加公平的市場，內卷過于嚴重，將導致市場無法獲得長遠發展。

（責任編輯：曹言言 HA008）

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