2月11日晚間，利歐股份（002131）（002131，SZ）回復(fù)了深交所關(guān)于計(jì)提大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備的關(guān)注函。

此前，利歐股份發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年扣非后凈利潤(rùn)為虧損14億元至虧損12.5億元，主要系計(jì)提數(shù)字板塊商譽(yù)減值準(zhǔn)備（12.5億元~14.5億元）以及計(jì)提客戶(hù)應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備所致。

關(guān)于計(jì)提原因，公司在上述回復(fù)公告中表示，利歐數(shù)字平臺(tái)2021年?duì)I業(yè)收入約162億元，息稅前利潤(rùn)約為2.50億元，但較2021年預(yù)測(cè)金額完成比例僅為74%，存在商譽(yù)減值跡象。而利歐數(shù)字平臺(tái)2021年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期的主要原因?yàn)榻?jīng)營(yíng)環(huán)境變化、數(shù)字廣告代理業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，細(xì)分行業(yè)受到政策影響等。

傳統(tǒng)數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)受沖擊

在《關(guān)注函》中，深交所要求公司說(shuō)明連續(xù)兩年業(yè)績(jī)波動(dòng)巨大的具體原因。

利歐股份回應(yīng)稱(chēng)，2021年公司業(yè)績(jī)虧損，主要系公司計(jì)提大額的商譽(yù)減值準(zhǔn)備以及應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備所致。如剔除上述因素，公司歸屬凈利潤(rùn)區(qū)間預(yù)計(jì)約為5.5億元~6.5億元，公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境并未發(fā)生根本性重大不利變化。

在機(jī)械制造板塊，2021年國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)訂單均呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約35億元，同比增長(zhǎng)約35%。但受生產(chǎn)成本增加、匯率波動(dòng)以及各項(xiàng)費(fèi)用的增加等多重因素的影響，公司機(jī)械制造板塊2021年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)較2020年有所下降。對(duì)此公司管理層已采取產(chǎn)品調(diào)價(jià)、大力開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)等有效措施應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

而公司數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)板塊正在面臨行業(yè)增速放緩、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，毛利率下滑以及部分細(xì)分行業(yè)受到監(jiān)管影響而業(yè)務(wù)量下降等情況。

利歐股份表示，一方面，數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)的內(nèi)容、渠道、傳播方式和受眾發(fā)生變化，催生出新型營(yíng)銷(xiāo)方式，傳統(tǒng)數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊；另一方面數(shù)字廣告代理業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，主流媒體定價(jià)話(huà)語(yǔ)權(quán)增強(qiáng)，公司的平臺(tái)流量業(yè)務(wù)毛利率下滑。

此外，受雙減政策和游戲行業(yè)持續(xù)監(jiān)管等影響，公司的教育行業(yè)和游戲行業(yè)業(yè)務(wù)毛利實(shí)現(xiàn)情況不及預(yù)期。創(chuàng)意營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)毛利下滑主要受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和人員調(diào)整等因素影響，加之布局新孵化團(tuán)隊(duì)不及預(yù)期導(dǎo)致了期間費(fèi)用增長(zhǎng)。此外，公司某客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況異常，導(dǎo)致公司大額應(yīng)收款項(xiàng)未正常收回，計(jì)提大額的壞賬準(zhǔn)備。

除上述兩大板塊外，投資業(yè)務(wù)目前是影響公司利潤(rùn)的重要因素之一。近兩年，利歐股份投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域相對(duì)集中于醫(yī)藥大健康和智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。公司財(cái)務(wù)投資廣泛涉及大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、航空航天和信息安全等高科技領(lǐng)域。

連續(xù)五年計(jì)提商譽(yù)減值

那么，2021年，超12.5億元巨額商譽(yù)減值是如何形成的？

公司表示，2014年~2016年收購(gòu)上海漫酷、上海氬氪、上海沃動(dòng)、琥珀傳播、萬(wàn)圣偉業(yè)、微創(chuàng)時(shí)代、上海智趣等標(biāo)的公司股權(quán)，后將上述標(biāo)的形成的38.08億元商譽(yù)一并轉(zhuǎn)入利歐數(shù)字平臺(tái)。

2017年~2020年，公司對(duì)數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)板塊資產(chǎn)組計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備合計(jì)20.45億元。

其中2018年利歐數(shù)字平臺(tái)出現(xiàn)了8590.28萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)虧損，上述部分標(biāo)的公司可回收金額皆低于其賬面價(jià)值，多家公司被計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

2019年、2020年，數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)板塊營(yíng)業(yè)收入逐年增長(zhǎng)，毛利率和期間費(fèi)用逐年下降，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)有所提高，利歐股份又對(duì)商譽(yù)做了部分計(jì)提。

至2021年，利歐數(shù)字平臺(tái)再次發(fā)生巨額商譽(yù)“爆雷”情形。

2021年數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)板塊的營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了約26%的增長(zhǎng)，但經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期。受上述行業(yè)因素影響，利歐數(shù)字平臺(tái)2021年息稅前利潤(rùn)約為2.50億元（該金額未考慮商譽(yù)減值準(zhǔn)備、投資收益；同時(shí)剔除因某客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況異常單項(xiàng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備），較2021年預(yù)測(cè)金額完成比例僅為74%，存在商譽(yù)減值跡象。

此外，利歐股份稱(chēng)，公司各期期末結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，市場(chǎng)環(huán)境等情形，對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，同時(shí)聘請(qǐng)坤元評(píng)估進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)評(píng)估，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)-資產(chǎn)減值》及相關(guān)會(huì)計(jì)政策的規(guī)定計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，不存在通過(guò)調(diào)節(jié)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額，進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的情形。

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