新華財經北京12月5日電（記者羅逸姝）2022年基金業(yè)績排名戰(zhàn)進入“白熱化”狀態(tài)。整體來看，受年內股債市場波動影響，公募基金產品整體表現(xiàn)并不突出，業(yè)績分化明顯。

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據(jù)統(tǒng)計，年內實現(xiàn)正收益的主動權益類基金共145只，其中29只漲逾10%，首尾業(yè)績差高達109個百分點。目前排名靠前的主動權益類產品中，“小而美”成為主流，而百億級基金的業(yè)績表現(xiàn)整體較為慘淡。

主動權益類基金業(yè)績差距懸殊

數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日記者發(fā)稿，在全市場10368只公募基金產品（A/C類合并計算，下同）中，共有2849只實現(xiàn)正收益，占比約為27%。而其中的4105只主動權益型基金（含偏股混合型、普通股票型、靈活配置型、均衡配置型）中，年內實現(xiàn)正收益的共145只，占比僅3.5%。

整體來看，QDII產品2022年表現(xiàn)突出。據(jù)統(tǒng)計，全市場年內收益居前的3只基金產品均為QDII基金，分別為廣發(fā)道瓊斯美國石油A人民幣、華寶標普油氣A人民幣、諾安油氣能源，年內收益分別達到了83.47%、73.73%和65.37%。今年以來，油氣類大宗商品漲勢突出，帶動相關QDII基金凈值上漲明顯。

而對主動權益類基金而言，年內業(yè)績收益呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢。據(jù)《經濟參考報》記者統(tǒng)計，全市場四千余只主動權益類基金中，年內凈值漲逾10%的產品共有29只，與此同時，還有2950只主動權益類基金年內跌逾10%，其中的265只年內跌逾30%以上。

具體來看，萬家基金旗下的3只產品年內收益表現(xiàn)突出，萬家宏觀擇時多策略、萬家新利和萬家精選A分別以61.29%、55.44%和46.65%的收益率位列前三名，且這三只基金均為基金經理黃海一人掌舵，其中收益率最高的萬家宏觀擇時多策略已領先當前第四名超22個百分點。以此來看，主動權益類基金年度排名冠軍或已提前鎖定。值得注意的是，上述三只基金均重倉了煤炭、石油和地產等板塊。

而在當前震蕩市場下，仍有不少主動權益類基金表現(xiàn)較好。截至12月4日，位列第四的金元順安元啟和位列第五的英大國企改革主題年內分別實現(xiàn)收益38.44%和31.91%，且最近一周的回報率分別達到2.72%和3.42%，向排名發(fā)起加速“沖刺”。緊隨其后的萬家頤和A、中銀證券價值精選、華商甄選回報A年內回報率也均超過20%。

不過，仍有部分產品遭遇較大幅度的凈值回撤。據(jù)統(tǒng)計，華寶科技先鋒A、富國創(chuàng)新趨勢、華商遠見價值A、長城久祥A以及金鷹轉型動力等19只主動權益類基金，年內凈值下跌40%以上。其中，表現(xiàn)最差的產品年內回報率為-47.77%。以此計算，主動權益類基金的首尾業(yè)績差超過109個百分點。

“小而美”基金占據(jù)績優(yōu)主流

從今年表現(xiàn)突出的績優(yōu)基金來看，“小而美”成為突出特征：多數(shù)排名靠前的主動權益類產品規(guī)模較小，也并非由百億級知名基金經理所管理。據(jù)《經濟參考報》記者統(tǒng)計，在當前年內收益位列前十位的主動權益類基金中，除華商甄選回報A最新規(guī)模超過20億元外，其余基金規(guī)模均在20億元以下，甚至有部分產品為規(guī)模低于2億元的“迷你基”。而在排名前二十的主動權益類基金中，也僅有華商新趨勢優(yōu)選、華泰柏瑞富利A兩只基金最新規(guī)模超過了50億元。

具體來看，目前年內收益排名前三的萬家宏觀擇時多策略、萬家新利和萬家精選A，截至三季度末的最新規(guī)模分別為18.22億元、10.07億元和10.32億元。位列第四位、第五位的金元順安元啟、英大國企改革主題最新規(guī)模分別為15.28億元和1.55億元。

部分績優(yōu)基金規(guī)模隨著業(yè)績增長而“水漲船高”。例如，萬家宏觀擇時多策略在今年一季度的規(guī)模僅為0.82億元，到二季度便增長為8.27億元，再到三季度的18.22億元，規(guī)模相比一季度末增長超20倍。

百億元以上規(guī)模的基金產品年內表現(xiàn)整體并不理想。據(jù)統(tǒng)計，三季度末基金規(guī)模超過百億元的53只主動權益類基金中，僅有2只年內總回報為正，分別為中庚價值領航和安信穩(wěn)健增值A，年內回報率分別為8.14%、2.01%。27只百億級主動權益類基金年內回報率跌逾20%以上，蔡嵩松管理的諾安成長跌幅達36.50%，墊底百億基金排名。

應以長期視角考慮基金收益

整體來看，盡管今年多數(shù)基金產品表現(xiàn)欠佳，但業(yè)內人士表示，應以長期視角考慮基金業(yè)績。數(shù)據(jù)同樣顯示，如果拉長時間，則主動權益型基金整體業(yè)績表現(xiàn)仍然亮眼。

從最近三年的回報率來看，九成以上主動權益類基金實現(xiàn)了正收益。據(jù)統(tǒng)計，截至12月4日，在有歷史數(shù)據(jù)的2402只主動權益類基金中，共有2280只三年回報率為正，占比達95%。其中，225只主動權益類基金近三年凈值增長率超100%。其中，農銀匯理新能源主題近三年凈值漲超245%，易方達供給改革近三年漲幅達226%，匯豐晉信低碳先鋒A近三年凈值漲超216%。從成立以來的回報率來看，138只主動權益類基金凈值已實現(xiàn)5倍以上增長。

“雖然年末的基金排名競爭激烈，但基金經理仍需堅守自身的投研框架，以投資者利益為根本。如果單純?yōu)榱伺琶?，或劍走偏鋒，或偏于保守?！庇袠I(yè)內人士表示。

與此同時，更多基金機構已經開始布局來年。展望明年，景順長城基金表示，消費有望對經濟形成支撐，而地產方面的政策支持態(tài)度更加積極，“第三支箭”支持民營房企發(fā)債，有望改善房企融資環(huán)境，預計后續(xù)需求側政策也會逐步出臺。

中歐基金認為，A股整體市盈率水平處于低位，進一步下行的空間有限。當前A股股權風險溢價率接近2018年底的水平，代表投資股票市場的預期回報率水平較高，現(xiàn)在或是布局權益市場較好時機。

編輯：羅浩

關鍵詞： 公募基金