歐盟碳關稅擴圍 綠電概念股午后大漲

歐盟碳關稅擴圍，納入電力間接碳排放，國內多省上調高耗能電價，引發了輿論的各種預測、分析。市場層面上，5月25日，綠電概念股午后大漲，明星電力(600101.SH)、億利潔能(600277.SH)、華西能源(002630.SZ)、可立克(002782.SZ)等多股漲停。國海證券指出，高耗能企業電價上調疊加歐盟碳關稅擴圍，綠電的環保價值進一步凸顯，綠色電力消費需求有望提升。

據了解，歐洲議會通過了關于建立碳邊界調整機制(CBAM)方案，此次方案擴大了行業范圍、將正式實施時間提前至2025年。納入電力間接碳排放凸顯綠電環保價值，綠電消費需求有望提升。

相較于該方案，去年7月份提出的歐委會方案相對保守，碳關稅只適用于進口產品的直接排放(指企業直接控制的生產過程排放)，不適用于間接排放(在碳關稅語境中特指生產過程中所用電力的排放)，更不考慮外購原材料的排放。此外，歐委會方案僅覆蓋水泥、電力、化肥、鋼鐵和鋁，不包括一些原本呼聲很高的具有高碳泄漏風險的高耗能產品，如煉油、造紙、玻璃、陶瓷等。

中國是世界上最大的二氧化碳排放國，業界共識，電力部門承擔著更大的減排責任，其中包括推動能源電力低碳轉型發展。

近日，浙江省發改委、浙江省能源局就《省發展改革委省能源局關于調整高耗能企業電價的通知(征求意見稿)》公開征求意見。《通知》指出，擬適當提高高耗能企業電價，合理疏導天然氣發電、需求側響應等電價矛盾。對5大類17小類(氮肥制造、磷肥制造暫不納入)高耗能企業電價提高0.172元/千瓦時，自2022年7月1日用電量起執行，執行至2022年12月31日。考慮浙江中長期電力市場電源側主要是煤電，高耗能企業市場電價平均在0.49元/千瓦時左右。以此基數測算，0.172元/千瓦時相當于漲價35%左右。

國海證券研報稱，綠電市場與碳排放權市場聯動，用戶或可通過直接購買綠電的方式扣減碳排放總量，對于市場主體來說，該方式相比CCER等更加便利和易于實現。隨著我國平價上網的持續推進以及綠電與碳市場聯動機制的健全，綠電交易量有望增加。行業方面，高耗能企業電價上調疊加歐盟碳關稅擴圍，綠電的環保價值進一步凸顯，綠色電力消費需求有望提升。

5月16日，國家統計局發布的數據顯示，4月份在火電降幅擴大的背景下，綠電卻逆勢增長，其中，太陽能發電增速加快，4月增長24.9%，比上月加快8.1個百分點。此前，國常會也表示再向央企發電公司撥付500億元可再生能源補貼，通過國有資本經營預算注資100億元，支持煤電企業紓困和多發電。

有機構認為：后續隨著補貼問題的解決，有助于改善綠電企業現金流，運營商現金流修復有望提高國內新能源裝機積極性，穩定推動雙碳目標。

相關概念股：

明星電力(600101.SH):發售電量雙增長，預期公司可能會作為國家電網資產整合平臺。

億利潔能(600277.SH)：主營業務是煤炭、化工產品的生產、銷售和貿易;以清潔能源生產熱力并對外供應。

華西能源(002630.SZ)：公告顯示，華西能源及香港長青新能源有限公司與老撾彭莎東部電力有限公司分別簽訂了《老撾南潘清潔能源項目離岸供貨合同》、《老撾南潘清潔能源項目到岸服務合同》，合同總金額共計4.092億美元(折合人民幣約27.58億元)。約占華西能源最近一期經審計營業收入的181.83%。

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