周三，美股低開高走，美聯儲5月紀要發布后漲幅擴大，道指尾盤轉漲。科技和零售股引領反彈。對央行“收水”預期降溫，歐美國債收益率回落，兩年與10年期美債收益率創四周新低。美元從一個月低位反彈止步兩日連跌，鷹派加息后新西蘭紐元升至三周高位。供應緊張和北美夏季出行高峰期到來抬升需求，國際油價和歐美天然氣齊漲。期金止步四連漲現貨金止步五連漲，增長擔憂繼續施壓倫敦金屬，倫銅失守9400美元。

【美股】截至收盤，道指漲191.66點，漲幅為0.60%，報32120.28點;納指漲170.29點，漲幅為1.51%，報11434.74點;標普500指數漲37.25點，漲幅為0.95%，報3978.73點。明星科技股多數上漲。Meta(FB.US)漲1.4%，亞馬遜(AMZN.US)漲2.6%，蘋果(AAPL.US)跌超1%后轉漲，微軟(MSFT.US)止跌轉漲超1%，奈飛(NFLX.US)漲超4%，谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)微跌，特斯拉(TSLA.US)漲近5%，從去年6月來新低反彈。昨日暴跌43%的社交媒體Snap(SNAP.US)漲10.7%，但股價仍處于破發水平。半導體類股盤中由跌轉漲，英特爾(INTC.US)止跌轉漲超1%，AMD(AMD.US)跌2%后轉漲1.6%，英偉達(NVDA.US)漲5%從一年新低反彈。百貨商店股周三集體拉升，諾德斯特龍百貨(JWN.US)漲14%，塔吉特(TGT.US)漲超4%，迪克體育(DKS.US)大漲近10%，柯爾百貨(KSS.US)收漲近12%。

【歐股】德國DAX30指數漲0.63%，英國富時100指數漲0.54%，法國CAC40指數漲0.73%，歐洲斯托克50指數漲0.8%。

【亞太股市】日經225指數跌0.23%，韓國KOSPI指數漲0.44%，新加坡海峽時報指數跌0.48%，越南VN30指數漲2.98%，印度尼西亞雅加達綜合指數跌0.44%，泰國SET指數跌0.06%，印度孟買30指數跌0.56%。

【外匯】衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY周三最高漲0.6%，重回102關口上方，報102.03，此前較5月初所創20年新高下跌約3%。

【加密貨幣】主流加密數字貨幣多數反彈。比特幣漲超1%，一度短暫上破3萬美元整數位，以太坊也一度上破2000美元關口。

【黃金】COMEX 6月黃金期貨收跌1%，報1846.30美元/盎司，止步四日連漲并從近兩周高位回落。現貨黃金日內最深跌超23美元或跌1.3%，一度失守1850美元整數位。

【原油】供應緊張、美國煉油活動激增和周末即將開啟北美夏季出行高峰期，均推動油價上漲。WTI 7月原油期貨收漲0.56美元，漲幅0.51%，報110.33美元/桶。布倫特7月原油期貨收漲0.47美元，漲幅0.41%，報114.03美元/桶。

【基礎金屬】美元上漲以及擔心經濟增長放緩導致需求不振，倫敦基本金屬連續兩日多數下跌。LME期銅跌77.5美元，報9376美元/噸。LME期鎳漲480美元，報26965美元/噸。LME期鋁跌33.5美元，報2868美元/噸。LME期鋅跌33美元，報3757.5美元/噸。LME期鉛跌75.5美元，報2093美元/噸。LME期錫跌300美元，報34200美元/噸。

【宏觀消息】

美聯儲公布會議紀要：積極收緊貨幣政策將為今年晚些時候提供“靈活性”。大多數美聯儲官員在本月的會議上一致認為，美聯儲需要在接下來的兩次會議上以每次50基點的幅度加息，一系列的大幅緊縮行動將使決策者日后能在必要時靈活“換檔”。美聯儲周三在華盛頓發布的5月3-4日會議紀要顯示，“多數與會者認為，在接下來的兩次會議上，每次升息50個基點可能是合適的。許多與會者預測，加快撤出支持性貨幣政策將使委員會在今年晚些時候處于有利地位，可以更好評估政策緊縮的影響，以及經濟的發展形勢能在多大程度上支持政策調整。”

歐洲央行：俄烏沖突加劇歐元區金融風險。歐洲中央銀行25日發布的最新一期金融穩定評估報告指出，鑒于俄烏沖突導致能源和大宗商品價格上漲，歐元區通脹高企風險增加，歐元區金融穩定狀況隨之惡化。報告認為，市場脆弱性可能加劇。能源和大宗商品價格一直在高位波動，給相關產品的衍生品市場帶來壓力。如果歐元區增長前景進一步減弱或通脹顯著高于預期，一些金融資產面臨進一步調整的風險。報告表示，歐元區非金融企業正面臨生產成本上漲和經濟復蘇前景更加黯淡的挑戰，這可能增加企業違約風險，高負債企業和信用等級較低的企業可能面臨更嚴格的融資條件。

美國4月耐用品訂單量上升。美國商務部周三公布的數據顯示，4月份耐用品預訂量增長0.4%，一個月前的增幅被向下修正為0.6%。耐用品訂單的增長反映了商用飛機、初級金屬和機械訂單的增加。數據顯示，商業飛機預訂量在上月下降后上升了4.3%。汽車訂單在3月份激增后有所放緩。上個月，不包括運輸設備的耐用品訂單上升了0.3%。這些數據表明，企業正在堅持資本支出計劃，因為它們尋求提高生產率，以減輕高通脹和勞動力市場緊張的負擔。不過，在利率上升和經濟活動預期降溫的情況下，企業今年晚些時候是否會重新考慮目前的投資步伐，目前還不太清楚。

美國財政部禁止俄羅斯用美元還債。美國最終決定從華盛頓時間25日00:01起結束讓俄羅斯能夠用美元償付債務的豁免政策;5月25日起不允許美國的銀行協助俄羅斯政府償付債務。這一決定可能會使俄羅斯陷入債務違約。俄羅斯定于星期五償還大約1億美元的外債。由于豁免的到期是意料之中的，俄羅斯上周開始轉移資金，以趕在新的限制措施之前履行義務。俄羅斯曾表示，由于資金流向了支付代理機構，它的償債義務已履行。但是，雖然美國的決定為向外國投資者支付債息增加了另一個障礙，但尚不清楚這是否足以使俄羅斯違約。

德國一季度經濟避免陷入衰退。德國聯邦統計局數據顯示，德國第一季度季調后GDP季率終值為0.2%，預期0.2%，前值0.2%。德國第一季度未季調季度GDP年率終值為4%，預期4%，前值4%。德國統計局局長Georg Thiel表示:“盡管全球經濟形勢嚴峻，但德國經濟在2022年伊始略有增長。”盡管家庭和政府支出基本保持在上一季度的水平，年初出口也有所下降，但投資幫助提振了經濟。雖然物價上漲，但由于天氣溫和，建設投資比前一季度增加了4.6%，機械設備投資也增加了2.5%。德國政府在春季預測中表示，預計2022年的整體經濟增速為2.2%。

英國央行貨幣政策委員會成員認為需要進一步收緊貨幣政策。英國央行首席經濟學家、貨幣政策委員會成員Huw Pill表示，該行需要進一步收緊貨幣政策，以應對日益嚴重的通貨通脹，但同時也擔心過快的行動會為英國經濟帶來衰退風險。Pill認為，在英國脫歐和疫情的影響下，貨幣政策要從支持經濟發展過渡到可能重回金融危機的狀態，需要做更多的事情。 “我們不一定要采取一種極度緊縮的立場，但要采取放棄一些寬松政策，且更能反映通脹走高和勞動力市場趨緊這一事實的立場。”英國央行正在努力應對通貨膨脹， 目前英國通脹率處于40年來的高點， 預計還會更高。此外，隨著民眾生活開支削減，英國經濟預計將放緩。Pill稱，這意味著如果該行行動太慢或太快，都會帶來相應風險。

歐美國債收益率回落，兩年與10年期美債收益率四周新低。市場對美聯儲“收水”預期降溫，10年期美債收益率在美股盤中繼續回落，在過去五個交易日有四天下跌，日內最深下行5個基點并一度失守2.71%，美股尾盤交投2.75%，刷新一個月低位。30年期長債收益率最深下行近5個基點，日低下逼2.92%，美股午盤后一度轉漲并交投2.97%，但基本回吐5月全部漲幅。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最深下行逾5個基點并失守2.47%，美股尾盤交投2.50%，維持2個基點的跌幅，也刷新一個月低位。

【個股消息】

博通(AVGO.US)收購威睿(VMW.US)交易有望周四盤前公布。據交易員稱，博通收購威睿將以現金加股票的方式進行，最快將于周四開市前以每股140美元的價格對威睿進行估值，博通與VMware方面還未公布相關的消息。此外，周一的媒體推測，微軟、谷歌、和思科可能也有意收購VMW。威睿計劃于周四公布第一季度業績。

英偉達(NVDA.US)Q2營收指引不及預期。英偉達周三盤后公布了2022年一季度財報，雖然其營收同比增長46%，達到82.9億美元，但該公司對第二季度的營收指引為81億美元，遠低于分析師預期的84.4億美元。英偉達表示，Q2營收不及預期的原因是俄烏戰爭和疫情封鎖將導致銷售額下降。此外，英偉達預計二季度GAAP和非GAAP毛利率預計分別為65.1%和67.1%，上下浮動50個基點。

Snowflake(SNOW.US)Q1虧損超預期。財報顯示，該公司Q1營收為4.224億美元，上年同期為2.29億美元，市場預期為4.13億美元;凈虧損1.66億美元，上年同期為2.03億美元，市場預期為1.64億美元;每股虧損0.53美元，上年同期為0.70美元，市場預期為0.51美元。盡管虧損超出預期，但該公司一季度產品收入仍同比增長了84%，達到3.944億美元，截至本季度，其剩余履約義務為26億美元，較上年同期增長82%。Snowflake預計其第二季度產品收入將在4.35億美元至4.4億美元之間，2023財年的產品收入將在18.9億美元至19億美元之間。

馬斯克將收購推特(TWTR.US)的股權承諾總額提高至335億美元。美國證券交易委員會(SEC)一份新的文件顯示，馬斯克將收購推特的股權承諾總額提高至335億美元。據SEC的文件，5月24日馬斯克又追加了62.5億美元的股權融資，這使440億美元交易中股權承諾的總額達到335億美元。此外，馬斯克正與推特創始人兼前首席執行官杰克-多爾西(Jack Dorsey)等其他投資者進行談判，以幫助融資或將其股份展期以完成交易。

【大行評級】

Cowen：將諾德斯特龍(JWN.US)目標價下調至24美元，維持“與大盤持平”評級。

Loop Capital：將蘋果(AAPL.US)目標價從210美元下調至180美元。

德銀：將好市多(COST.US)的目標價從530美元下調至525美元，并保持“持有”評級。

關鍵詞： 期金止步四連漲 現貨金止步五連漲 零售股反彈 歐美國債收益率