全球觀點：金地集團發行17億元資產支持專項計劃 近兩年無待償還境外債券

傳統地產龍頭“招保萬金”之一金地集團（600383），7月26日成功發行17億元資產支持專項計劃。同時，金地集團26日已將2.05億美元匯入境外賬戶，用于支付當日到期的美元債券本息。未來兩年，金地集團沒有需要償還的境外債券。

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2022年房地產行業經歷了前所未有的挑戰，商品房銷售規模大幅下降，行業信用風險頻發。嚴峻形勢下，金地集團通過穩健的經營策略和審慎財務管理實現平衡發展。7月26日，申萬房地產指數大漲3.82%，金地集團上漲8.17%，總市值556億元。

近兩年無待償還境外債券

7月26日金地集團成功設立"中金--金地廣場一期資產支持專項計劃"，掛牌場所為上海證券交易所。本項目底層資產為金地商置上海九亭金地廣場及北京搜狐網絡大廈，以中金公司（601995）為計劃管理人，發行規模17億元，其中優先級規模16.9億元，信用評級AAA，期限18年，發行利率為4.8%。

金地集團表示，此次專項計劃規模居于近期房企公開市場融資產品前列，彰顯資本市場對金地集團主體信用和穩健發展的信心，以及對金地商置持有型商業物業經營管理能力的認可。

與此同時，金地集團26日已將2.05億美元匯入境外賬戶，用于支付當日到期的美元債券本息。

今年截止目前，金地已先后多次按期足額完成境內外公開市場到期債券的償還。其中包括3月份完成12.8億元公司債兌付，6月份完成一筆本息共計2.57億美元的境外債券本息兌付，7月5日完成15.76億元的中期票據本息兌付，7月13日完成兩筆共計41.63億元的公司債券本息兌付，展現出了良好的資金流動性和極強的償債能力。

上述債券本息償還后，除了最后一筆將于2024年8月到期的總額4.8億美元債券之外，金地集團近兩年已無待償還的境外債券。境內債方面，年內也僅剩一筆將于10月份到期的27.26億元公司債。金地方面表示，已做好未來一年所有到期債務的償付安排。

銀行授信方面，截至2021年12月31日，金地集團還有未使用的授信額度1589億元，體現了公司極強的抵御流動性風險的能力。

獲評級機構確認穩定評級不變

受近一年來中國地產行業各類風險事件影響，不少房企均遭遇評級機構下調評級或者展望。但最近兩個月，金地集團相繼獲得信用評級機構的一致認可

評級服務機構標準普爾7月26日宣布，基于公司充足的土地儲備、優于行業平均水平的銷售表現及充足的流動性，維持金地集團"BB"的長期企業信用評級。

標準普爾表示：對金地集團的評級，反映了該公司擁有充足的土地儲備、聚焦高能級城市發展的戰略布局以及在穩固銀行關系支持下的充足流動性。金地集團目前擁有的土地儲備足夠維持未來至少四年的開發需求，基于此，金地今年上半年調整了土地投資策略，相信其能在2022到2023年有效控制其債務增長。

標準普爾認為，鑒于金地集團聚焦高能級城市發展，尤其是長三角地區，預計其銷售表現將繼續優于行業平均水平。流動性方面，得益于金地有效的集中現金管理制度和穩固的銀行關系支持，金地母公司層面持有大量現金，并在2022年上半年中國開發商面臨更困難融資渠道的背景下，金地依然能獲得銀行融資，保持充足的流動性。這些因素支持了其"BB"評級不變。

今年5月12日，穆迪確認維持金地集團"Ba2"評級，展望穩定。6月22日，境內評級機構聯合資信確認維持金地集團"AAA"的主體長期信用等級。

銷售數據方面，金地集團今年6月實現銷售金額283億元，上半年累計實現銷售金額1006億元，銷售表現優于行業百強平均水平。

財務杠桿方面，截止2021年末，金地集團現金短債比1.4倍，扣除預收款項后資產負債率為67.6%，凈負債率為55.2%，已經連續6年處于"綠檔"行列。

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