今年公司電池鋁箔訂單量穩(wěn)步增長(zhǎng)，產(chǎn)品供不應(yīng)求。7月，客戶臨時(shí)加單情況較多，總訂單量達(dá)到11000多噸。由于產(chǎn)線來(lái)不及調(diào)整，截至7月底電池鋁箔合計(jì)發(fā)貨量為9500噸，未完成的只能順延到下個(gè)月，鼎勝新材董秘陳魏新近日對(duì)上海證券報(bào)記者表示，8月以來(lái)，電池鋁箔的客戶訂單量進(jìn)一步增長(zhǎng)，已達(dá)13000噸。目前，鈉離子電池大規(guī)量產(chǎn)漸行漸近。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著鈉離子電池正式商業(yè)化，電池鋁箔的需求空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。相關(guān)概念股：萬(wàn)順新材(300057.SZ)、鼎勝新材(603876.SH)、神火股份(000933.SZ)、天山鋁業(yè)(002532.SZ)。

鋁箔是一種鋁壓延材，通常將厚度小于0.2mm的鋁材產(chǎn)品稱為鋁箔，既是集流體電極，又是鋰電池正極材料的載體，主要用于包裝、家用、家電、電子通訊、交通運(yùn)輸、印刷、化工、建材、裝飾等行業(yè)。電池箔主要在鋰電池的正極、鈉電池的正負(fù)極用作集流體，對(duì)電池性能有重要影響。鈉電池領(lǐng)域，由于鋁的活潑性弱于鈉，鈉離子在負(fù)極不與鋁箔發(fā)生反應(yīng)，正負(fù)極均使用鋁箔作為集流體。由于負(fù)極集流體對(duì)鋁箔的需求量高于正極，據(jù)測(cè)算每Gwh鈉電池需要鋁箔700-1000噸，用量在鋰電池的2倍以上。

據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，近幾個(gè)月來(lái)，電池鋁箔產(chǎn)品供不應(yīng)求。有業(yè)內(nèi)龍頭廠商表示，由于產(chǎn)線來(lái)不及調(diào)整，至7月底電池鋁箔合計(jì)發(fā)貨量為9500噸，未完成的只能順延到下個(gè)月，而8月份電池鋁箔訂單量進(jìn)一步增長(zhǎng)，截至目前已達(dá)到13000噸。

中泰證券分析指出，2022年上半年，在銅箔加工費(fèi)整體承壓的情況下，鋰電鋁箔加工費(fèi)持續(xù)堅(jiān)挺，也在一定程度上反應(yīng)鋰電鋁箔供需偏緊以及競(jìng)爭(zhēng)格局占優(yōu)。未來(lái)，預(yù)計(jì)在需求高增的情況下，受到技術(shù)工藝、良率水平、投建周期(2-3年)等因素的制約，今明兩年電池鋁箔供不應(yīng)求的局面有望延續(xù)，加工費(fèi)也將繼續(xù)維持高位，行業(yè)仍處于高景氣階段。

據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至7月末，15微米的鋰電池鋁箔加工費(fèi)為18000元/噸，而12微米的加工費(fèi)則達(dá)到20000元/噸。上海有色網(wǎng)鋁箔高級(jí)分析師曲健匯表示，未來(lái)電池鋁箔加工費(fèi)仍有上漲空間。當(dāng)前人工、動(dòng)力等生產(chǎn)成本不斷增加，短期電池鋁箔成品率難以大幅上升，廢品成本仍占據(jù)大頭。此外，下游需求強(qiáng)勁是加工費(fèi)上漲的最大動(dòng)力。

受益于加工費(fèi)上漲，今年上半年，電池鋁箔行業(yè)上市公司也開(kāi)啟新一輪的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。目前寧德時(shí)代鈉電池產(chǎn)能等規(guī)劃已經(jīng)落地，有望在2023年初實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，屆時(shí)電池箔市場(chǎng)需求將受益鈉電池量產(chǎn)二次擴(kuò)容。鼎勝新材近期公告“年產(chǎn)80萬(wàn)噸電池箔及配套坯料項(xiàng)目”擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，項(xiàng)目總投資38億元，其中27億元使用定增計(jì)劃募集資金，并且，公司也在近期互動(dòng)平臺(tái)表示，二季度公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，傳統(tǒng)類(lèi)鋁箔及電池鋁箔出貨穩(wěn)中有升。此外，萬(wàn)順新材也在積極布局電池鋁箔業(yè)務(wù)，并成功進(jìn)入寧德時(shí)代等優(yōu)質(zhì)客戶供應(yīng)鏈體系。

中泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱，根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，鋰電銅箔的加工費(fèi)自年初至今下跌1萬(wàn)元左右，而鋰電鋁箔的加工費(fèi)依舊堅(jiān)挺。在鋰電鋁箔需求高增的情況下，不少新興進(jìn)入者也紛紛切入賽道，行業(yè)中出現(xiàn)了老牌新貴齊下場(chǎng)的局面。該行預(yù)計(jì)2022-2023鋰電鋁箔產(chǎn)量分別為32.5/44.5萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)的供需缺口為-0.2/0萬(wàn)噸，行業(yè)緊平衡的狀態(tài)有望延續(xù)，未來(lái)仍以鋰電鋁箔為主。

相關(guān)概念股：

萬(wàn)順新材(300057.SZ)：鋁箔現(xiàn)有產(chǎn)能合計(jì)12.3萬(wàn)噸，其中江蘇中基8.3萬(wàn)噸，安徽中基4萬(wàn)噸，安徽中基年產(chǎn)10萬(wàn)噸動(dòng)力及儲(chǔ)能電池箔項(xiàng)目正在籌建，電池鋁箔已供應(yīng)寧德時(shí)代等電池客戶。

鼎勝新材(603876.SH)：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。主要產(chǎn)品為空調(diào)箔、單零箔、雙零箔、鋁板帶、新能源電池箔等。

神火股份(000933.SZ)：目前鋁箔產(chǎn)能為上海神火鋁箔2.5萬(wàn)噸、神隆寶鼎5.5萬(wàn)噸。

天山鋁業(yè)(002532.SZ)：2022年7月公司發(fā)布公告，規(guī)劃2萬(wàn)噸電池鋁箔技改項(xiàng)目+一期20萬(wàn)噸電池鋁箔產(chǎn)能。

關(guān)鍵詞： 電池鋁箔訂單量 鈉離子電池正式商業(yè)化 鋁材產(chǎn)品 鋰電池正極材料