概述：回顧鋼市10月走勢(shì)，國(guó)內(nèi)主要品種先揚(yáng)后抑，鋼價(jià)重心繼續(xù)走低為主，下旬跌幅相對(duì)明顯。一方面，國(guó)慶節(jié)后，主要鋼材品種有所回暖，然剛需采購(gòu)?fù)瓿芍?，市?chǎng)成交失去支撐；另一方面，中下旬商家心態(tài)低迷，市場(chǎng)紛紛暗降居多，原料成本下移，對(duì)現(xiàn)貨形成壓力。截至10月31日，Mysteel冷軋絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為4282.84，月環(huán)比下降4.08%，年同比下降30.40%；Mysteel無(wú)取向硅鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為5237.50，月環(huán)比下降0.33%，年同比下降33.49%。可以看出，10月國(guó)內(nèi)無(wú)取向硅鋼價(jià)格變化幅度有限，整月價(jià)格走勢(shì)表現(xiàn)為中間高兩頭低態(tài)勢(shì)。短期市場(chǎng)基本面如何？11月無(wú)取向硅鋼走勢(shì)如何？此文將做簡(jiǎn)單闡述，僅做參考。

【資料圖】

一、10月價(jià)格表現(xiàn)先揚(yáng)后抑 整體變化幅度有限

筆者選取武鋼材質(zhì)50WW800規(guī)格0.5*1200*C的市場(chǎng)三地價(jià)格作為分析，基于10月底沙鋼無(wú)取向硅鋼指導(dǎo)價(jià)較9月底相對(duì)持平。上海市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格月環(huán)比持平至5300元/噸；廣州市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格由5250元/噸下跌至5200元/噸；武漢市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格月環(huán)比持平至5250元/噸?？梢钥闯鋈笾髁魇袌?chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中偏弱，由于華南市場(chǎng)需求偏弱，價(jià)格出現(xiàn)一定松動(dòng)，其余市場(chǎng)相對(duì)表現(xiàn)較為穩(wěn)定。商家也表示，整體出貨節(jié)奏較9月有所改善，但是較去年同期比較依舊不佳。

從上圖可以看出，當(dāng)前無(wú)取向硅鋼價(jià)格與2020年相比低333元/噸；與2021年相比低2600元/噸。

二、市場(chǎng)運(yùn)行情況

成本方面：10月大型國(guó)營(yíng)鋼廠硅鋼對(duì)11月訂貨政策基本持穩(wěn)，而在原料價(jià)格成本穩(wěn)定或者偏弱的情況下，民營(yíng)企業(yè)相對(duì)跟隨，其出廠價(jià)也以平穩(wěn)或偏弱居多，沙鋼等民營(yíng)鋼廠表現(xiàn)較為穩(wěn)定。

生產(chǎn)方面：據(jù)市場(chǎng)調(diào)研及整理了解，由于訂單依舊不佳，特別是家電行業(yè)需求相對(duì)不及預(yù)期，民營(yíng)及國(guó)營(yíng)鋼廠硅鋼11月份產(chǎn)量仍難有較為樂(lè)觀的預(yù)期。因此，供應(yīng)壓力相對(duì)一般。

市場(chǎng)情況：供應(yīng)端看，國(guó)內(nèi)主要鋼廠整體接單一般，鋼廠出廠價(jià)穩(wěn)定有利于貿(mào)易商訂貨；市場(chǎng)方面，貿(mào)易商整體庫(kù)存一般，前期高價(jià)資源仍有一定倒掛，鋼廠平盤(pán)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格也起到穩(wěn)定的作用，下游行業(yè)多按需采購(gòu)為主，后市漲跌預(yù)期均不明顯。

三、鋼廠政策基本穩(wěn)定

政策方面，11月份國(guó)內(nèi)多數(shù)鋼廠硅鋼調(diào)價(jià)政策平穩(wěn)。具體來(lái)看，寶武11月無(wú)取向硅鋼基價(jià)不變；鞍鋼、本鋼11月無(wú)取向硅鋼指導(dǎo)價(jià)上調(diào)100元/噸；首鋼11月無(wú)取向硅鋼價(jià)格政策平盤(pán)。沙鋼11月沙鋼集團(tuán)有限公司出臺(tái)無(wú)取向硅鋼價(jià)格政策：無(wú)取向硅鋼：0.5mm*1200mm*C規(guī)格材質(zhì)SG50W800鋼廠指導(dǎo)價(jià)4900元/噸，在10月價(jià)格基礎(chǔ)上持平。

四、進(jìn)出口方面

Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，9月國(guó)內(nèi)電工鋼進(jìn)口量為2.39萬(wàn)噸，同比下降30.2%；1-9月國(guó)內(nèi)電工鋼進(jìn)口量為23.35萬(wàn)噸，同比下降35.15%。進(jìn)口量依舊表現(xiàn)疲軟，也繼續(xù)說(shuō)明了國(guó)內(nèi)需求整體乏力。

Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，9月國(guó)內(nèi)電工鋼出口量為10.57萬(wàn)噸，同比下降10.88%；1-9月國(guó)內(nèi)電工鋼出口量為98.57萬(wàn)噸，同比上升49%。可以看出前9月電工鋼整體出口表現(xiàn)不錯(cuò)，一方面，國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏大而內(nèi)需乏力；另一方面，海外市場(chǎng)需求尚可，加之出口具備一定優(yōu)勢(shì)，也帶來(lái)出口增量。

五、下游需求方面

2021年全國(guó)發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量13463.2萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)17.2%，其中新能源和可再生能源設(shè)備產(chǎn)量占比穩(wěn)步提升，達(dá)到57.6%。2022年9月，全國(guó)發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量為2183.6萬(wàn)千瓦，同比上升74.5%?？梢钥闯?月發(fā)電量明顯回暖，在發(fā)電設(shè)備行業(yè)，需求短期改善有利于行業(yè)回升。

新能源車(chē)月產(chǎn)銷(xiāo)再創(chuàng)歷史新高

據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2022年9月，新能源汽車(chē)?yán)^續(xù)保持高速增長(zhǎng)，月度產(chǎn)銷(xiāo)再創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)占有率達(dá)到27.1%，產(chǎn)銷(xiāo)持續(xù)暢銷(xiāo)超預(yù)期。2022年9月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別達(dá)到75.5萬(wàn)輛和70.8萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)9.3%和6.2%，同比增長(zhǎng)1.1倍和93.9%。2022年1-9月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別達(dá)到471.7萬(wàn)輛和456.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.2倍和1.1倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到23.5%。

六、行業(yè)動(dòng)態(tài)

10月26日，寶鋼股份表示，寶山基地?zé)o取向硅鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化項(xiàng)目，為上海市重大工程項(xiàng)目，可以進(jìn)一步提升高牌號(hào)無(wú)取向硅鋼產(chǎn)品比例，滿(mǎn)足新能源車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)等增量需求，目前土建已進(jìn)入收尾階段，設(shè)備安裝進(jìn)度正常，計(jì)劃2023年一季度全線投運(yùn)。寶鋼無(wú)取向硅鋼項(xiàng)目是目前全球唯一完全面向新能源汽車(chē)行業(yè)的高等級(jí)無(wú)取向硅鋼專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)線。項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年可為400萬(wàn)輛新能源汽車(chē)提供高等級(jí)用材。

11月2日，新鋼股份表示，目前公司無(wú)取向硅鋼產(chǎn)品已進(jìn)入新能源汽車(chē)市場(chǎng)。

寶鋼就硅鋼份額表示，2021年，寶鋼股份硅鋼總產(chǎn)量384萬(wàn)噸。其中，取向硅鋼94萬(wàn)噸，占全球27%；無(wú)取向硅鋼290萬(wàn)噸，占全球16%。

七、總結(jié)展望

供應(yīng)方面，國(guó)內(nèi)主要企業(yè)生產(chǎn)開(kāi)工達(dá)產(chǎn)中高位水平繼續(xù)回落，重點(diǎn)企業(yè)基本達(dá)產(chǎn)率下降至80%左右，部分國(guó)營(yíng)生產(chǎn)企業(yè)因訂單環(huán)比減弱而表現(xiàn)乏力，高端資源供應(yīng)相對(duì)處于供需平衡狀態(tài)，而中低牌號(hào)當(dāng)前控量操作，其供應(yīng)相對(duì)有所偏少，由于需求表現(xiàn)一般，仍有所表現(xiàn)為供大于求局面；民營(yíng)類(lèi)生產(chǎn)企業(yè)達(dá)產(chǎn)率依舊偏低，相對(duì)不足7成水平，個(gè)別甚至近5成左右，供應(yīng)情況整體表現(xiàn)低迷，11月份部分企業(yè)仍將表現(xiàn)為停產(chǎn)或減量來(lái)控制產(chǎn)量。

需求方面，新能源等重點(diǎn)行業(yè)仍具備支撐，發(fā)電機(jī)組行業(yè)有所好轉(zhuǎn)，當(dāng)前價(jià)格表現(xiàn)穩(wěn)定，終端下游采購(gòu)按需操作，需求仍處于恢復(fù)過(guò)程當(dāng)中。

綜合來(lái)看，三季度以來(lái)市場(chǎng)不溫不火，需求雖有好轉(zhuǎn)，但原料端難有反彈空間，上漲失去成本與需求支撐。供需關(guān)系運(yùn)行弱平衡態(tài)勢(shì)背景下，預(yù)計(jì)無(wú)取向硅鋼價(jià)格將在觀望中窄幅盤(pán)整運(yùn)行為主。

關(guān)鍵詞： 可以看出 同比下降 同比增長(zhǎng)