今日看點:金科股份26.28億重整投資款到賬 轉型布局四大板塊負債或大幅縮減

籌劃近兩年，曾深陷債務危機的金科股份正式進入重整執行階段。

近日，金科地產集團股份有限公司（簡稱“金科股份”，000656.SZ）發布公告稱，全體重整產業投資人及重整財務投資人應當支付的全部合計26.28億元重整投資款已全部到賬。

【資料圖】

根據重整計劃，金科股份及子公司重慶金科涉及債務規模達1470億元，債權人超8400家，不僅是房地產行業迄今最大規模重整案，亦創下重慶市歷史紀錄。

金科表示，投資款全部支付完成，意味著金科重整執行完成了重要的一環。重整后的金科股份將設置“投資管理、開發服務、運營管理、特殊資產”四大業務板塊。

7月14日晚，金科股份發布2025年上半年業績預告，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤（簡稱“凈利潤”）虧損30億元至45億元，上年同期虧損38億元。

財經評論員嚴躍進對長江商報記者表示，資金到位標志著金科股份重整進入到一個關鍵階段。重整計劃執行后，金科股份將通過股票轉增、債權清償、破產服務信托等手段化解債務，預計負債規模將大幅縮減。

重整投資款全部到賬

作為近年來首家主動申請重整，并被法院裁定批準重整計劃的大型全國性上市房企，金科股份的重整備受關注。

金科股份最早于2023年5月提出主動向法院申請重整及預重組的設想，2024年2月正式申請，4月重慶市第五中級人民法院裁定受理。同年11月，上海品器管理咨詢有限公司與北京天嬌綠苑房地產開發有限公司聯合體中選為投資人，后續又引入中國長城（000066）資產、四川發展證券基金等產業投資人，與20余家財務投資人簽約，合計注資26.28億元。

2025年1月，《金科股份重整計劃草案》出爐。5月11日，重慶金科第二次債權人會議表決通過司法重整計劃，金科股份司法重整正式進入執行環節。

7月10日，金科股份發布關于收到重整投資人全部重整投資款公告。截至公告披露日，上述重整產業投資人及重整財務投資人應當支付的全部合計26.28億元重整投資款已全部到賬。

作為重慶市有史以來最大的重整案，金科股份及重慶金科重整涉及的債務規模達1470億元，債權人數量超8400家。

財經評論員嚴躍進對長江商報記者表示，資金到位意味著重整最核心的障礙已被清除，債權人利益保障和公司持續經營能力獲得堅實基礎，標志著重整進入到一個關鍵階段。重整計劃執行后，金科股份將通過股票轉增、債權清償、破產服務信托等手段化解債務，預計負債規模將大幅縮減。

從行業角度看，金科重組成功案誕生于2025年的下半年，也說明全國房企債務風險正進入到一個新階段，即風險逐漸出清、企業有脫胎換骨之機遇。此類債務的處置，也說明在房地產金融風險化解方面取得了積極的成績，也為房地產業務穩定和健康發展提供了非常好的基礎。

2024年，金科股份營業收入為275.55億元，同比下降56.43%；凈利潤為-319.70億元，同比下降266.11%。2025年一季度營業收入為7.53億元，同比下降89.97%；凈利潤為-16.17億元，同比下降39.27%；扣非凈利潤為-16.08億元，同比下降83.21%。

7月14日，金科股份發布2025年上半年業績預告，預計凈利潤虧損30億元至45億元，上年同期虧損38億元。報告期虧損主要由于房地產項目交付量減少，結轉收入和毛利率下降；利息費用化金額增加；計提逾期利息、罰息及違約金；子公司破產清算產生損失所致。

對金科而言，目前公司已進入重整關鍵時期，金科股份表示，如順利完成重整，將有利于優化公司資產負債結構，扭轉公司經營頹勢，恢復持續盈利能力。

重整后聚焦四大業務板塊

重整后的金科股份明確提出“投資管理、開發服務、運營管理、特殊資產”四大核心板塊，旨在擺脫傳統開發模式依賴，轉型為“以科技創新和運營管理為核心能力”的不動產綜合運營商。

金科計劃通過基金投資、項目代建等方式參與不動產領域，降低自有資金投入比例。2024年，公司累計簽約代建項目56個，新增管理面積450萬平方米。

公司的開發服務板塊聚焦改善型住宅，剝離非核心資產后，金科將集中資源開發中高端住宅項目。

運營管理方面，金科提出“3—5年內運營管理和服務類業務收入占比達60%—70%”的目標，重點發展物業、商業運營、長租公寓等收費服務。

隨著行業深度調整，大量因企業困境產生的特殊資產（如爛尾樓、不良債權）涌現。金科計劃聯合中國長城資產等機構，通過“資產收購+運營改造”模式盤活存量項目。

在推進債務重整的同時，金科股份將“保交樓、穩民生”作為首要任務。2024年其累計交付總面積1205萬平方米、交付總套數72420套。根據中指研究院發布的“2024年中國房地產企業交付規模排行榜”，金科全年累計交付總套數位列榜單第十位，持續位居行業前列。

進入2025年，金科依然壓實保交樓工作力度。截至一季度末，金科股份累計交付面積4647萬平方米，交付套數超30萬套，完成比例95%，預計2025年將完成全部保交房工作。

此外，自2022年開展“保交房”工作至2024年末，公司累計引入國家及地方專項借款、金融機構配套融資、白名單融資等各類保交房資金48.9億元，有效地保障了保交房任務的達標。

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