截至9月19日收盤，北京銀行近52個交易日累計跌超22%，市值蒸發超過340億元。

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近日，北京銀行發布2025年中報，在息差縮窄的行業環境下，上半年北京銀行業績增速大幅放緩，多項重要指標被江蘇銀行超越，交出城商行“頭把交椅”。

凈息差持續走低，非息收入占比不足，核心一級資本充足率和撥備覆蓋率羸弱，凸顯出北京銀行在盈利能力和資產質量上的“雙重困局”。

營收、凈利增速雙放緩 讓出城商行“頭把交椅”

在低利率環境下，2025年上半年北京銀行交出的“答卷”難言優秀，當期實現營業收入362.18億元，同比增長1.02%；實現凈利潤150.53億元，同比增長1.12%。盡管在二季度實現了年內營收、凈利增長的“由負轉正”，但增速仍雙雙處于近年低點。

反觀新晉城商行“一哥”江蘇銀行，身處同樣的宏觀環境，上半年營收、凈利潤分別同比增長7.78%、8.05%，和北京銀行的業績差距持續拉大。甚至從營收規模來看，北京銀行本報告期已被寧波銀行超越，滑落至行業第三。

作為2024年末唯一達到4萬億資產規模的城商行，北京銀行在半年后亦被江蘇銀行超越。截至2025年二季度末，江蘇銀行以4.79萬億元的資產規模，力壓北京銀行的4.75萬億元。

值得注意的是，盡管北京銀行的業績表現不佳，但薪酬水平卻在上市銀行中處于頭部位置。以北京銀行的集團口徑員工人數計算，2025年上半年公司的人均月薪高達4.56萬元，相較2024年同期增長0.23萬元。

在營收增速放緩的背景下，2025年上半年，北京銀行的業務及管理費高達94.41億元，同比增長3.62%，在員工薪酬等因素影響之下，公司的成本增速明顯超越營收增速，使得凈利潤被進一步侵蝕。

凈息差持續下滑 資產端定價能力較弱

從財報來看，雖然息差收窄是行業共性，但北京銀行在這方面遇到的挑戰尤為突出。

縱向來看，2025年上半年，北京銀行的凈息差從2024年末的1.47%降至1.31%，自2018年開始凈息差持續下滑。

橫向對比，2025年二季度末，國家金融監督管理總局數據顯示城商行凈息差均值為1.37%，北京銀行的凈息差1.31%明顯低于行業均值。同期，在30家境內外上市的城商行中，北京銀行的凈息差排名倒數第7。

2025年二季度末，北京銀行的生息資產收益率僅為3.02%，而資產規模位居頭部的江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行分別為3.67%、3.58%、3.72%。

對此，北京銀行在半年報中解釋稱，受年初貸款重定價、存量房貸利率調整影響持續，LPR下調等因素，資產收益率持續走低。

據悉，生息資產收益與付息負債成本之間的差值貢獻了商業銀行的主要利潤，凈息差通過分析生息資產收益率與付息負債成本率的差值，反映出銀行在資金運用中的利差收益效率。

值得注意的還有，在頭部城商行中，北京銀行的非息收入占比亦明顯偏低。截至2025年二季度末，北京銀行的非息收入占比為28.63%，而頭部城商行比如寧波銀行、杭州銀行均超過30%，上海銀行、南京銀行更達到40%左右。

有金融行業人士認為，北京銀行的凈息差在城商行中表現較差，主要是由于其在資產端的定價能力較弱。而非息收入占比偏低，可能使得公司業績在低利率環境下更易受周期性波動影響，同時也體現出了其在傳統業務之外的發展遲緩。

資產質量指標走弱 年內頻現人事變動

2025年上半年，北京銀行部分資產質量指標走弱。

2025年二季度末，北京銀行的撥備覆蓋率從2024年末的208.75%下降至195.74%，跌破關鍵整數點位。撥備覆蓋率的持續下降可能削弱北京銀行的風險抵御能力。

同時，2025年二季度末，盡管北京銀行的資本充足率保持相對穩定，回升至13.06%與2024年末一致，但其核心一級資本充足率從2024年末的8.95%降至8.59%，自2021年以來持續下行。在30家境內外上市的城商行中，北京銀行的核心一級資本充足率排名倒數第六。

有分析指出，從數據變動來看，盡管北京銀行的資本規模擴大，但資本質量呈現下降趨勢。資本補充能力和風險承載能力薄弱，可能使得公司的業務擴張遭受限制。

二季度報告期內，北京銀行因涉及“康得新財務造假案”又遭訴訟，仍在持續受到負面影響。康得新2015年至2018年財務報告中披露的銀行存款余額存在虛假記載，由于康得新開設的銀行賬戶及資金歸集業務涉及北京銀行，因此北京銀行成為投資者維權訴訟的共同被告。

2025年以來，北京銀行的董監高團隊出現了大幅人事變動，副行長戴煒于2025年3月開始代為履行行長職責，并于同年5月正式獲核準擔任行長。同時，北京銀行年內先后更換了四名董事和兩名獨立董事，并任命了一名新的副行長和董秘。

內外多重挑戰之下，北京銀行內部培養提拔的新任行長戴煒，能否帶領北京銀行奪回“城商行一哥”之位？

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