監(jiān)管部門整治違規(guī)炒股：去年對(duì)85家券商及其員工“點(diǎn)名”580余次

2025年以來(lái)，監(jiān)管部門整治券商違規(guī)行為的力度不減。近期，北京證監(jiān)局、深圳證監(jiān)局、安徽證監(jiān)局等多地監(jiān)管局接連發(fā)出多份監(jiān)管函，“點(diǎn)名”多家券商及旗下分公司、營(yíng)業(yè)部、證券從業(yè)人員存在各項(xiàng)違規(guī)情形，其中違規(guī)炒股成為高頻事由。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，證券從業(yè)人員參與股票買賣的違法行為主要包括：借用他人證券賬戶買賣股票，操作他人證券賬戶，代客戶操作進(jìn)行盈利分成，利用未公開信息從事有關(guān)證券交易等。

2019年至2023年，共查辦67起從業(yè)人員違法炒股案件，對(duì)139人作出行政處罰，著力構(gòu)筑“不敢、不能、不想”違規(guī)炒股的長(zhǎng)效機(jī)制。證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將完善制度機(jī)制，制定依法從嚴(yán)打擊證券從業(yè)人員違規(guī)炒股行為的專項(xiàng)整治工作方案，壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，督促證券公司強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)測(cè)、自查自糾及問(wèn)責(zé)機(jī)制，落實(shí)全員合規(guī)管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)各分支機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員的一體化垂直管理。

業(yè)內(nèi)人士指出，禁止證券從業(yè)人員持股、炒股，一方面是為防范其利用掌握的信息進(jìn)行內(nèi)幕交易，維護(hù)證券交易公開、公平、公正的原則；另一方面是為避免證券從業(yè)人員與投資者之間可能存在的利益沖突。

“監(jiān)管部門對(duì)券商及其從業(yè)人員的監(jiān)管不斷加強(qiáng)，首先加大了內(nèi)幕交易的打擊力度，要求券商及其從業(yè)人員在信息披露方面更加透明，以確保市場(chǎng)的公平性。投行部門的合規(guī)性問(wèn)題也受到重視，特別是在承銷、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)中，要求從業(yè)人員遵循相關(guān)法律法規(guī)，防止利益沖突。”北京市高端領(lǐng)軍人才正高級(jí)研究員劉祥東指出，監(jiān)管部門對(duì)客戶資金的安全性和合規(guī)性也提出了更高要求。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及各地證監(jiān)局、上交所、深交所等相關(guān)部門累計(jì)對(duì)85家券商及券商旗下員工“點(diǎn)名”580余次，處罰事由主要包括內(nèi)部控制不完善、投行保薦業(yè)務(wù)未能勤勉盡責(zé)、從業(yè)人員違規(guī)炒股等。從處置措施看，2024年監(jiān)管部門對(duì)券商出具的監(jiān)管函主要包括警示函、行政處罰、責(zé)令改正、監(jiān)管談話等，多家券商及證券從業(yè)人員還被處以大額罰款。

南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝認(rèn)為，監(jiān)管部門對(duì)證券行業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)主要集中在從業(yè)人員違規(guī)炒股、投行業(yè)務(wù)內(nèi)控、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的規(guī)范性等三大問(wèn)題上。監(jiān)管部門通過(guò)加大處罰力度，對(duì)違規(guī)行為“露頭就打”并構(gòu)建立體化懲戒體系，體現(xiàn)了其對(duì)證券市場(chǎng)合規(guī)性的高度重視和嚴(yán)厲打擊違規(guī)行為的決心。

“在投行業(yè)務(wù)上，需要防范和改善投行內(nèi)控體系和制度不健全、利益沖突審查流程不完善、質(zhì)控部門對(duì)項(xiàng)目盡調(diào)把關(guān)不嚴(yán)等具體問(wèn)題。監(jiān)管部門應(yīng)要求券商加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)的內(nèi)控管理，確保盡職調(diào)查和持續(xù)督導(dǎo)的規(guī)范性。”田利輝認(rèn)為，營(yíng)業(yè)部和分公司是問(wèn)題多發(fā)地帶。監(jiān)管部門應(yīng)要求券商加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部人員的管理，確保其合規(guī)執(zhí)業(yè)。

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