新三板分層管理辦法修訂版正式發(fā)布 一年6次創(chuàng)新層進(jìn)層安排

新華財經(jīng)北京3月4日電 修訂后的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》4日晚間正式發(fā)布實施。新三板分層新規(guī)在進(jìn)層時間安排上做了重大調(diào)整，由此前每年4月30日啟動定期調(diào)入，改為上半年2-6月逐月實施，下半年9月一次實施。此外，也對進(jìn)層財務(wù)條件、非財務(wù)條件、進(jìn)層頻次、規(guī)范要求、降層安排等五個方面作出明確。

一是優(yōu)化進(jìn)層財務(wù)條件，促進(jìn)創(chuàng)新層公司質(zhì)量提升。各相關(guān)指標(biāo)設(shè)定更加適配掛牌公司近年來的業(yè)績情況，同時與北交所上市條件拉開梯度。包括，凈利潤標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)降低凈資產(chǎn)收益率要求；收入增長標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)提高收入金額，降低增速要求；增設(shè)研發(fā)類標(biāo)準(zhǔn)，匹配適當(dāng)融資金額和市值要求；市場交易類標(biāo)準(zhǔn)中，適度下調(diào)市值水平，同時對競價公司增設(shè)交易量指標(biāo)，對做市公司調(diào)低做市商數(shù)量。

二是調(diào)整非財務(wù)條件，契合“層層遞進(jìn)”的市場格局。取消合格投資者不少于50人的規(guī)定，尊重企業(yè)分散股權(quán)方式和時點(diǎn)的自主選擇，更加聚焦匯集優(yōu)質(zhì)企業(yè)、培育上市資源的層級定位。將可轉(zhuǎn)債納入發(fā)行融資金額的認(rèn)定范圍，鼓勵企業(yè)用好多元化的融資工具。

三是優(yōu)化進(jìn)層頻次，引導(dǎo)企業(yè)合理安排融資發(fā)展規(guī)劃。全年共設(shè)6次創(chuàng)新層進(jìn)層安排，其中上半年2-6月逐月實施，下半年9月實施一次。對于計劃在9月進(jìn)入創(chuàng)新層的公司，為了從嚴(yán)把控質(zhì)量，防止公司進(jìn)層后短時間內(nèi)即“業(yè)績變臉”，增設(shè)了中期報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)會計師事務(wù)所審計，并且營業(yè)收入、凈利潤不得同比下滑的要求。

四是強(qiáng)化規(guī)范要求，壓實各方責(zé)任。明確在創(chuàng)新層調(diào)整過程中，掛牌公司及主辦券商等自查、核查義務(wù)，強(qiáng)化責(zé)任意識，確保創(chuàng)新層公司的規(guī)范質(zhì)量。對存在資金占用、違規(guī)擔(dān)保等情形的，必須“先整改、再進(jìn)層”。

五是嚴(yán)格降層安排，及時調(diào)出不適合在創(chuàng)新層掛牌的公司。情形方面，延長財務(wù)指標(biāo)的考察年限，設(shè)置更加嚴(yán)格的收入底線要求；增設(shè)對財務(wù)報告不保真、重大違法違規(guī)等“問題公司”的降層情形。程序方面，統(tǒng)一實施流程，認(rèn)定降層情形后5個交易日內(nèi)啟動處理，進(jìn)一步提高時效性。

市場分層作為新三板的特色制度安排，運(yùn)行6年來，在聚集優(yōu)質(zhì)企業(yè)、提升監(jiān)管與服務(wù)精準(zhǔn)度等方面取得了積極成效，為北交所的設(shè)立奠定了堅實基礎(chǔ)。隨著北交所成功開市，新三板基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層將擔(dān)負(fù)起新的功能定位，集中體現(xiàn)為北交所上市的“后備軍”、規(guī)范培育“訓(xùn)練營”和市場生態(tài)的“穩(wěn)定器”。本次修訂旨在發(fā)揮創(chuàng)新層承上啟下作用，既要為北交所持續(xù)輸送優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源，也要為暫未上市的企業(yè)提供融資發(fā)展的渠道。

全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，強(qiáng)化新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北交所的協(xié)同一體發(fā)展，是分層辦法此次修訂的一項重要目標(biāo)。一體發(fā)展主要體現(xiàn)在三個方面：一是創(chuàng)新層進(jìn)層條件與北交所上市條件的銜接更加緊密，形成“層層遞進(jìn)”的梯次格局；二是創(chuàng)新層調(diào)層安排更加靈活，便利企業(yè)有序安排進(jìn)層、上市等資本市場發(fā)展規(guī)劃；三是創(chuàng)新層公司質(zhì)量更有保障，對違規(guī)行為要求“先整改、再進(jìn)層”，嚴(yán)防“帶病入層”，為北交所持續(xù)輸送更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

關(guān)鍵詞： 管理辦法 正式發(fā)布