新華財(cái)經(jīng)上海11月9日電（記者 王淑娟）并購(gòu)基金是一支重要的力量，并購(gòu)基金的發(fā)展如何與并購(gòu)市場(chǎng)的功能相互促進(jìn)？9日，在2021世界并購(gòu)大會(huì)上，全國(guó)政協(xié)委員、上海交通大學(xué)兼職教授、上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院執(zhí)行理事屠光紹發(fā)表演講表示，并購(gòu)基金是提升并購(gòu)市場(chǎng)功能的重要力量，近年來(lái)，資本市場(chǎng)的發(fā)展為并購(gòu)市場(chǎng)提供了新動(dòng)力。無(wú)論是注冊(cè)制還是科創(chuàng)板、北京證券交易所，都為并購(gòu)基金用好資本市場(chǎng)新賦能提供了很重要的支持，并購(gòu)市場(chǎng)能級(jí)不斷邁上新臺(tái)階。

屠光紹表示，在整個(gè)私募股權(quán)基金中，并購(gòu)基金的作用越來(lái)越重要。它的發(fā)展占比是在不斷提高的，說(shuō)明全球并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展歷程中，并購(gòu)基金的作用不可小視。

近幾年，中國(guó)并購(gòu)基金確實(shí)顯示出了積極作用。屠光紹表示，一是基金形成主體更加多元。出資人結(jié)構(gòu)多樣化，企業(yè)是并購(gòu)基金重要出資人；二是基金集聚效應(yīng)更加明顯。長(zhǎng)三角、京津冀、珠三角，這三個(gè)地方占并購(gòu)項(xiàng)目數(shù)量的65%，合計(jì)在投金額占比達(dá)56%；三是基金投資方式更加多種多樣；四是基金發(fā)揮的作用更加積極。2018至2020年，私募股權(quán)基金已經(jīng)越來(lái)越集中在中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)幾大領(lǐng)域，并購(gòu)基金業(yè)在當(dāng)中發(fā)揮了重要作用。

一個(gè)地方的獨(dú)角獸企業(yè)多少，一要有經(jīng)濟(jì)實(shí)力支撐，二是創(chuàng)新活動(dòng)是否活躍，同時(shí)還要看資本運(yùn)作是否有效。屠光紹表示，從并購(gòu)基金支持創(chuàng)新企業(yè)包括獨(dú)角獸企業(yè)的數(shù)量指標(biāo)看，這幾年指標(biāo)都在增長(zhǎng)，并購(gòu)基金正在發(fā)揮更加積極的作用。

屠光紹位促進(jìn)國(guó)內(nèi)并購(gòu)基金發(fā)展提出了幾個(gè)建議。一、擴(kuò)大并購(gòu)基金規(guī)模，提高并購(gòu)基金在基金行業(yè)當(dāng)中的比重。和國(guó)外發(fā)達(dá)并購(gòu)市場(chǎng)相比，中國(guó)的并購(gòu)基金份額、比重在整個(gè)基金當(dāng)中的比例還是太低，所以必須要加快發(fā)展；二、開(kāi)拓并購(gòu)基金的資金來(lái)源。并購(gòu)基金相比其他的PE、Pre IPO基金，最大的特點(diǎn)是資金需求的長(zhǎng)期性；三、完善并購(gòu)市場(chǎng)稅收政策，支持并購(gòu)基金發(fā)展；四、健全并購(gòu)基金退出渠道，建設(shè)有效的私募基金二級(jí)市場(chǎng)；五、提高并購(gòu)基金，特別是本土基金投資管理能力，夯實(shí)行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。

2021世界并購(gòu)大會(huì)由上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所主辦，新華社中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息社、中國(guó)國(guó)際商會(huì)、上海市普陀區(qū)人民政府、上海金融業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)、歐洲并購(gòu)集團(tuán)聯(lián)合主辦。

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