為了持續(xù)補充資本，中小銀行近年來頻頻定增。同時，出于借定增大幅壓降不良貸款的目的，多數(shù)銀行在定增方案中均加入了需同時買該行不良資產(chǎn)的要求。

湖南耒陽農(nóng)商行日前披露招股書顯示，認購方在認購新股份時需另行支付0.95元/股用于購買不良資產(chǎn)，以期在補充資本金的同時穩(wěn)住資產(chǎn)質(zhì)量。廣東龍川農(nóng)商行、廣西憑祥農(nóng)商行也均要求，在認購股份的同時需要分別購買1.5元/股和0.25元/股的該行不良資產(chǎn)。

耒陽農(nóng)商行欲借定增

壓降不良貸款

本次耒陽農(nóng)商行定向發(fā)行完成后，資本充足率、一級資本充足率將分別從2020年年末的10.76%、9.67%升至12.75%、11.66%。該行表示，此次定向發(fā)行是為了進一步防范化解風險，補充資本充足水平，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強抵御風險的能力。

早在去年12月份，銀保監(jiān)會湖南監(jiān)管局已批復(fù)同意了耒陽農(nóng)商行定向募股方案及相關(guān)股東資格。根據(jù)批復(fù)，同意該行定向募股13000萬股。同時要求，該行應(yīng)對入股資金進行認真審查，并在完成定向募股后，提出注冊資本變更申請。

據(jù)了解，耒陽農(nóng)商行此次定增的2名發(fā)行對象分別為衡陽弘湘國有投資(控股)集團和湖南湘江新區(qū)農(nóng)商銀行，認購數(shù)量分別為1億股和3000萬股。定向發(fā)行完成后兩家公司持股比例分別為19.83%、5.95%，將成為耒陽農(nóng)商行第一大股東和第二大股東。

定增前，該行公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，前三位并列第一大股東持股2494.80萬股，持股比例均為6.67%。

值得注意的是，耒陽農(nóng)商行定向發(fā)行相關(guān)事宜陸續(xù)經(jīng)過該行第三屆董事會第五次會議、第六次會議和第八次股東大會及2019年度股東大會審議通過。定增說明書顯示，在第八次股東大會審議耒陽農(nóng)商行增資擴股相關(guān)方案時，曾出現(xiàn)17.44%的反對票。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼對《證券日報》記者表示，定向增發(fā)需要搭售不良資產(chǎn)這種情況在區(qū)域性中小銀行，特別是農(nóng)商行中出現(xiàn)較多。究其原因，主要還是此類銀行不良資產(chǎn)的處置壓力很大，但處置渠道較少。出現(xiàn)部分股東反對的原因，該行并未披露。

耒陽農(nóng)商行發(fā)行說明書中還披露了經(jīng)營情況。2020年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入4.02億元，同比增長2.55%;凈利潤2722.41萬元，同比小幅減少2.44%。

記者注意到，該行近年來高度重視改善資產(chǎn)質(zhì)量，通過處置和化解不良資產(chǎn)等措施全力壓降不良貸款。此次該行在定增中按1:1.95比例補充股本13000萬元，溢價的12350萬元全部用于購買不良貸款。

受經(jīng)濟增速下行及疫情造成部分客戶失去償還能力等因素影響，耒陽農(nóng)商行2019年以來不良貸款不斷攀升，一度高達7.91%。通過嚴把新放貸款準入關(guān)、內(nèi)部責任清收、政府聯(lián)動清收等舉措，其不良貸款反彈勢頭在2020年得到有效遏制。截至去年年末，耒陽農(nóng)商行不良貸款率降至3.68%，較2019年有了較大改善，且已符合監(jiān)管要求。公司表示，隨著公司對不良貸款的壓降及本次定向發(fā)行完成，不良貸款對公司持續(xù)經(jīng)營能力的影響將逐漸減弱，預(yù)計2021年年末不良貸款率將控制在3%以下。

耒陽農(nóng)商行計劃2021年要完成清收表外不良貸款2.5億元目標。對所有表內(nèi)逾期貸款全部依法訴訟，同時嘗試與省內(nèi)金融資產(chǎn)管理公司合作清收，采取委托處置、合作盤活、資產(chǎn)證券化、平臺公司化債等方式清收、盤活、處置不良貸款1.5億元。

為補充資本金

中小銀行定增方案頻出

去年以來，為快速補充資本金，中小銀行的定增方案頻出，而同時為了降低居高不下的不良貸款率，大部分銀行在定增方案中加入了需同時認購不良資產(chǎn)選項，以期在“補血”的同時維持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。其中包括廣東龍川農(nóng)商行、廣西憑祥農(nóng)商行。

今年以來，中小銀行通過定增進行資本補充的熱度持續(xù)。僅4月份至今，除耒陽農(nóng)商行披露了定增說明書外，還有包括中山農(nóng)商行、廣東龍川農(nóng)商行、廣西憑祥農(nóng)商行定向發(fā)行申請獲證監(jiān)會核準，發(fā)行規(guī)模從3000萬股至8億股不等。

光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰在接受《證券日報》記者采訪時表示，定向增發(fā)可以補充核心一級資本，一直是中小銀行較為看重的資本補充渠道。此類銀行不但資本補充需求強烈，往往資產(chǎn)質(zhì)量所面臨的壓力也較大，一些銀行不良貸款率已高于監(jiān)管指標。出于支持實體經(jīng)濟的需要以及化解存量風險的考慮，確實急需加大此類銀行資本補充力度。

董希淼指出，目前在定增方案中加入認購不良資產(chǎn)選項確實較為普遍，這也是對中小銀行不良資產(chǎn)處置的渠道和方式的一種拓寬，將助力此類銀行盡快處置不良資產(chǎn)，減輕他們的發(fā)展包袱。