11月21號晚,海南睿富私募基金管理有限公司路演會(三亞專場)在鶴壁迎賓花園舉行。省財政廳副廳長朱安明;三亞市市長陳希,市領導鄒家明、潘國華參加。

陳希在致辭中表示,當前,三亞正在加快建設新時代高質量發展示范城市,產業發展勢頭強勁、金融資本需求旺盛、產資融合空間廣闊,投資興業正當其時、大有可為。希望參會的基金公司和金融機構充分發揮專業優勢,在三亞找到更滿意的合作伙伴、最優質的合作項目,同時發揮更大的招商引資作用,用資本撬動更多優質項目落地三亞;也希望參加項目路演的企業以此次活動為契機,做好項目推介,讓投資人更深層次地了解項目、了解企業,借助運用資本市場力量,助力企業做大做強。三亞市委、市政府將進一步加大政策支持和服務保障力度,搭建好資本與項目對接渠道和資源平臺,引導更多優質資本關注三亞、投資三亞,為推進中國式現代化建設三亞實踐注入強勁動力。

隨著活動完美落幕,有幸邀請到本次路演主辦方海南睿富私募基金管理有限公司創始人——劉治國先生與我們進行分享對于市場企業又該如何借助資本市場發展?散戶和機構又如何生存發展?

以下是訪談部分精彩內容:

主持人:大家好,我們很榮幸在今天請來嘉賓——劉治國老師與我們進行分享。

劉治國:你好!主持人。

主持人:2017年以后A股優質績優股估值往上拉升,那有一個大背景,中美的外資開放,流入很多,現在您覺得估值被收縮,有沒有受制于這個問題?如果有,這些績優股您感覺大概回到多少漲幅比較合理一點?

劉治國:當然肯定是這樣。第一點就是說外資對中國投資的流入應該是持續流入的,地緣政治因素會一定程度影響港股和美股的中概股。A股我覺得是這樣,A股的話,這一點尤其會在美元指數見頂的時候,對A股有很大支撐,在美元指數見頂的時候,全球去配置新興市場的時候,A股也會受益,中國資產也是會受益的。至于說受益多少,具體是很難量化的。但是由于他們這類股票有個特點,他們在市場中也是極度稀缺的,無論從競爭格局,盈利的穩定性,還是從估值,還是從增長的性價比上,他們也是最好的。這樣看,即便沒有外資,我們A股市場本身的力量,這么大的A股市場,面對這么大的外部的資金盤子,實際上他們也是要漲的。你們可以看寧德這兩天外資沒買,但表現也還可以,因為它的估值優勢太突出了。當然了我們也沒別的選,我們不選最好的,難道我們選擇不好的嗎?但是在資產配置上我想分散化一點,很多股票我們要買一些A股的自身定價的公司,比方說軍工股就是典型的,外資不買的,這類公司它受這種影響就更小,它從成長股的范圍中去買。像茅臺有影響,但是只要美元指數見頂這個環境下,這個問題您擔心的會少一點。

主持人:市場這種結構現狀它也不是馬上就調整,像去年年底放開的反彈的時候,咱們這些績優股其實非常快,一兩個月就漲到位,可能您提到的這些行業真到彈簧起來的時候,對于機構這種大資金量來說,可能前兩天沒沖進去,但是可能已經幾個上漲了。

劉治國:我倒是真希望我們能做一次右側,總有一波貝塔屬于我們,將來我們能下手的這波貝塔可能不是電新了,但還是會有的。這種貝塔我們希望我們能抓住的,總有一波貝塔屬于我們,大家要相信我們團隊的選股能力。我們這么多研究員工作也挺認真的,這個時候有可能過了最不好的時候了。確實這半年以來表現不好,而且我覺得我們能夠給大家縮小損失。堅信我們的股票最終是金子還要發光。中期來看股票市場的定價就是稱重機。去年沒想到這個疫情,我沒判斷好,再加上規模大又平不了倉,今年又是快速輪到和主題炒作的情況,但這個是短期的漣漪,這是一個短期沖擊,慢慢還是會回到基本面的節奏里面。

主持人:像剛才說的,一個美元指數見頂,來等待一個降息的窗口,中間過程肯定會維持一個相對來說比較高的利率,因為美國現在利率其實已經比較高了,維持一段時間,這是一個條件。第二個條件就是說像現在A股其實沒有太多的增量資金,也是一個存量博弈。像這種情況下,其實“一鯨落,萬物生”的“萬物”是在哪幾個方向?

劉治國:“萬物”是在這些核心的這些好股票上,水能流到我們這邊來,一定是這么一個方向,首先肯定是成長股,因為他們調整時間足夠長,估值優勢比較明顯,到后面如果中國經濟稍微有點亮色,估計目前被低估的消費股也都能起得來,所以市場估值體系正常一些后,這些就會慢慢漲,關鍵看你有沒有本事選到最好的了。再次謝謝大家對我們的支持,再給我們一點時間,這段時間大家共同堅持得很煎熬,希望我們的兩個彈簧早點彈起來。

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