曾經高速增長的健康險，近兩年的處境大不同。

統計數據顯示，2017年至2019年，保險業實現健康險保費收入同比分別增長8.58%、24.12%、30%，在人身險各主要險種中排名靠前。但從2021年開始，商業健康險出現明顯的步調放緩。數據顯示，當年健康險原保險保費收入8447億元，增速下滑至3.35%，2022年更進一步下探至2.44%。今年前5個月，健康險原保險保費收入4808億元，雖然同比增速恢復至6.14%，但仍低于行業增速。

健康險增速下行困境中，不乏踏穩各個節點風口的突圍者逆流而上。

2021年初，醫療AI公司醫渡科技在香港聯交所主板掛牌上市。招股書顯示，其以“因數云”品牌向保險公司和代理機構提供保險科技和疾病管理解決方案。2020財年，因數云所在的健康管理平臺和解決方案板塊收入為5564.8萬元，占總收入的10%。2021財年，該板塊收入同比大增353.1%至2.52億元，收入占比提升至近三成，到2022財年該板塊收入已達4.25億元。2023財年受到疫情影響，收入也有3.30億元。

醫渡科技招股書

醫渡科技2022財年業績

醫渡科技2023財年業績

作為一家醫療AI公司，醫渡科技為何瞄準健康險市場?何以在保險科技市場立足?下步棋又會落子何方?

踩中健康險風口

健康險增速下滑的B面，其實是巨大的潛力市場。

政策端，在“健康中國”成為國家戰略的大背景下，一系列利好健康險長期發展的政策密集出臺。需求端，疫情反復雖然短期抑制了保險消費需求，但公眾的健康意識也在逐步提升，加上人口老齡化加速，對醫療健康的需求呈持續增長的態勢。

商業健康險是藍海是業內共識，導致健康險市場增長乏力的主要原因是缺乏創新。商業健康保險產品供給能力不足，產品和服務同質化嚴重，面向未成年人、老年人的健康保險產品發展滯后，想買的保險買不到、買不起的問題仍然沒有得到根本性解決。

而創新突破口，無外乎新賽道與新手段。新賽道即非標體市場，主流健康險產品存在著“保健康人,不保非標體”的供需錯配現象，非標體人群數量龐大，且對健康險有更剛性的需求，有望成為新的增長引擎;新手段則是科技手段與保險的結合與應用，利用大數據、人工智能等技術，提高保險公司運營效率，加快保險產品創新步伐。

就在健康險增速整體下行的幾年里，惠民保市場十分熱鬧。相關報告顯示，截至2022年12月底，全國共上線246款惠民保產品，累計保費規模約320億元，總參保人次已達2.98億。作為普惠性質的商業健康險，惠民保將參保人擴大到了帶病體和老年群體，是政策推動下對非標體市場的初步探索。

探索就意味著未知，在同時承擔標體與非標體的惠民保中，保險公司過往基于傳統健康險的經驗難以直接復用。在此背景下，惠民保產品在設計、風控、渠道與服務等環節更需借助第三方的創新技術與平臺資源。目前，惠民保已經基本形成了“政府部門+保險公司+第三方平臺公司”的鐵三角運營模式。

藍鯨財經注意到，醫渡科技在2020年開始投身惠民保項目，這一年也被業界稱為惠民保發展的“元年”，普惠利民、蓬勃發展的惠民保與走在普惠精準醫療路上的醫渡科技撞了個滿杯。這之后，醫渡科技作為第三方服務商相繼參與了江蘇、北京、天津、深圳等4省12市惠民保項目的開發和運營，提供產品設計、系統搭建、運營推廣、智能客服和智能理賠等全流程服務。

以技術賦能惠民保，醫渡科技可以說同時踩中了健康險的兩大風口。

醫療與AI雙基因破題

雖然押對了賽道，但難點也是顯而易見。

從競爭態勢上看，險企建設科技能力、布局科技企業，科技公司、互聯網巨頭也在加速入局保險行業，惠民保第三方服務商競爭激烈。

從服務方角色來說，業內人士稱，惠民保保本微利的運營模式，決定了能夠支付第三方服務商的服務費用極低。服務商要從籌資、理賠等維度不斷提升系統能力、理賠風控能力、產業融合能力等，低成本高效率為惠民保提供優質服務，同時探索基于惠民保的可持續商業模式。

過去被認為“異類”“不被理解”的做保險的醫療AI公司，醫療與AI的雙基因卻成了醫渡科技破題的關鍵。

例如在產品定價上，惠民保需要兼顧普惠與盈利，賠付率要維持在適當水平上。但過往缺少針對非標體的精算模型，數據與經驗不足，因此精準定價難度很大。

從這個層面上來看，同時具有醫療和AI背景的醫渡科技，相較于傳統保險科技公司或純AI公司具備更多真實世界經驗和證據。醫渡科技最新財報數據顯示，其“醫療智能大腦”YiduCore醫學知識圖譜覆蓋超9萬個醫學實體，覆蓋疾病數量超過1萬種。基于對疾病的理解以及NLP、深度學習、知識圖譜、數據建模等AI技術基礎，可以將疾病風險因素、治療路徑等信息導入城市人群健康風險和費用模型中，精準預測人群未來醫療花費風險，從而幫助惠民保進行更科學、普惠的產品定價。

其次，健康人群獲得感低也被認為是影響惠民保可持續發展的重要原因之一，因此惠民保的增值服務至關重要，這考驗的是第三方平臺的醫療服務聚合能力。醫渡科技通過技術賦能實現了“醫、藥、險、患者”生態閉環，產業鏈整合能力理所當然成為了其競爭優勢之一。醫渡科技旗下因數云副總裁郭瀟宇在演講中提到，醫渡科技依托疾病預測模型拓展了早篩服務，還在探索運用數字療法對慢病人群進行健康管理。

此外，醫渡科技還構建既往癥智能識別模型和智能客服和理賠體系，自動化精準識別參保人員的既往疾病,準確率達到90%以上，理賠處理效率也提升至傳統模式的3倍以上，通過技術手段提升各個環節的效能，降低運營邊際成本。

精耕細分人群產品

科技除了給保險行業帶來效能變革外，另一個改變是對細分人群提供更精準的產品和服務。市場上，已經有越來越多的保險公司關注不同人群對保險服務的多元化需求，以保險科技創新，解鎖多樣化的產品服務。

醫渡科技內部人士向藍鯨財經透露，醫渡科技的保險科技業務也在從惠民保向細分人群險種創新方向拓展，比如近期面向學生人群的“樂學保”。

據了解，“樂學保”是面向首都學生健康安全打造的，不同于過去市場上以意外險為主的學平險產品，“樂學保”將意外險、健康險及專屬險種融合，保障范圍更全。

這位內部人士稱，從“惠民保”到“樂學保”，是公司技術和經驗積累的一次外溢。深度參與了4省12市惠民保項目的設計、運營，其中不乏多個千萬人口以上的省市，醫渡科技積累了大規模人群運營經驗，在實踐中得到的反饋也進一步反哺優化各種AI算法模型，能夠對細分人群提供更精準的產品和服務。

例如“樂學保”中針對孩子對第三方造成的人生意外傷害的醫療費用補償，孩子的意外傷害美容縫合、牙齒修護等相關保障責任，針對性更強，也更具個性化人性化。

健康險跑馬圈地的時代漸漸遠去，隨著科技對保險業的介入越來越深，保險科技行業的發展也來到了中場白熱化階段。

利用科技“精耕”以尋求全新增長點成為健康險行業的一個共識，也成為了醫渡科技持續拓展保險業務的一大關鍵。從探索非標體保險保障模式，到關注學生等細分人群面臨的風險與保障，這家醫療AI公司能否繼續發揮醫療和AI基因的競爭優勢?健康險第三方服務市場格局又將如何演變?市場拭目以待。

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