● 本報記者齊金釗

在利率下行、權(quán)益市場波動的環(huán)境下，如何為超30萬億元規(guī)模的產(chǎn)品提供“穩(wěn)而優(yōu)”的解決方案，是當(dāng)前銀行理財行業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)。

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日前，平安理財董事長張東在接受中國證券報記者專訪時表示，理財?shù)暮诵氖菐涂蛻糇觥芭渲谩保恰皳駮r”。通過打造“工業(yè)化、平臺化”的投資管理模式，平安理財正在與母行進(jìn)行協(xié)同變革，力爭讓客戶的每一份資金都成為家庭財富的“壓艙石”。

應(yīng)對同質(zhì)化挑戰(zhàn)

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2025年上)》顯示，截至今年6月末，全國共有194家銀行機(jī)構(gòu)和32家理財公司有存續(xù)理財產(chǎn)品，合計4.18萬只。在規(guī)模迅速增長的同時，銀行理財行業(yè)也面臨同質(zhì)化的挑戰(zhàn)。如何為投資者提供兼顧流動性、穩(wěn)定性和收益性的理財產(chǎn)品，成為行業(yè)面臨的新課題。

對此，張東直言：“理財?shù)娘L(fēng)險收益特征注定它是低波動的，但低波動不等于低價值。差異化的核心在于打造‘工業(yè)化、平臺化’的投資管理模式。”

“所謂工業(yè)化，就是要將整個投資流程模塊化。”張東解釋道，平安理財將底層資產(chǎn)分為信用債、存單、REITs等不同策略模塊，由專業(yè)化團(tuán)隊負(fù)責(zé)持續(xù)追蹤。上層投資經(jīng)理只需進(jìn)行資產(chǎn)配置，就像組裝汽車一樣調(diào)用不同模塊。這種模式不僅提高了投資效率，更確保了產(chǎn)品風(fēng)險收益特征的一致性。

在打造“工業(yè)化投研”體系的同時，平安理財還構(gòu)建了平臺化的運營模式。在風(fēng)險管理方面，通過建立動態(tài)的風(fēng)險預(yù)算模型，平安理財能夠?qū)崟r監(jiān)控每只產(chǎn)品的波動率和回撤幅度。“每個產(chǎn)品都有明確的配置指引，確保每只產(chǎn)品風(fēng)險收益特征保持一致，避免因投資經(jīng)理個人投資偏好導(dǎo)致產(chǎn)品品控不穩(wěn)定，讓產(chǎn)品最終的業(yè)績達(dá)成率能更符合預(yù)期目標(biāo)，這背后是平臺化系統(tǒng)的強力支撐。”張東說。

對于這一體系構(gòu)建的初衷，張東表示，在資管新規(guī)過渡期結(jié)束后，理財公司亟需從“拼規(guī)模”轉(zhuǎn)向“拼效能”“拼質(zhì)量”。平安理財“工業(yè)化、平臺化”的實踐，與海外資管巨頭“策略工廠”的理念不謀而合，為國內(nèi)理財公司探索了一條差異化發(fā)展路徑。

與母行協(xié)同升級產(chǎn)品體系

除了持續(xù)打磨投研體系，平安理財還著力加強與母行的協(xié)同創(chuàng)新，在產(chǎn)品和服務(wù)端為客戶持續(xù)輸出優(yōu)質(zhì)體驗。平安銀行（000001）日前攜手平安理財召開理財服務(wù)升級發(fā)布會，正式推出“安+心穩(wěn)致遠(yuǎn)”全新產(chǎn)品品牌體系。

“進(jìn)入低利率時代，大家更關(guān)心財富資產(chǎn)的保值增值問題。在這一過程中，銀行理財產(chǎn)品承接了一部分從儲蓄轉(zhuǎn)出的資金，這一趨勢在穩(wěn)健型理財產(chǎn)品中的體現(xiàn)尤其明顯。”平安銀行行長助理王軍認(rèn)為。

“在低利率環(huán)境下，‘+’的能力尤為重要。我們不依賴主觀擇時，而是通過科學(xué)的資產(chǎn)配置來分散風(fēng)險。”張東解釋，例如，當(dāng)轉(zhuǎn)債、黃金等資產(chǎn)站上相對高位時，平安理財?shù)墓淌?產(chǎn)品會自動進(jìn)行風(fēng)險再平衡，適度降低倉位，轉(zhuǎn)向勝率更高的配置策略。

基于上述對市場需求的洞察與考量，平安理財攜手平安銀行推出“安+心穩(wěn)致遠(yuǎn)”產(chǎn)品品牌體系。該體系包含四大系列產(chǎn)品，形成完整的風(fēng)險收益階梯。

其中，風(fēng)險等級最低的“安心”系列產(chǎn)品，主要錨定現(xiàn)金管理類資產(chǎn)，主打流動性管理，可以滿足客戶日常支付需求；“安穩(wěn)”系列則為純固收類產(chǎn)品，以信用債和存款存單為主；“安致”系列則為固收+產(chǎn)品，通過配置紅利、轉(zhuǎn)債、REITs等資產(chǎn)，在控制風(fēng)險的前提下追求增強收益；“安遠(yuǎn)”系列為混合類產(chǎn)品，適合有一定風(fēng)險承受能力的投資者。

“新產(chǎn)品體系的推出，既是滿足投資者財富管理服務(wù)需求升級的新起點，也是資管機(jī)構(gòu)與財富管理機(jī)構(gòu)職能深度融合的成果。”張東表示，未來平安理財將與平安銀行進(jìn)一步深化業(yè)務(wù)協(xié)同，在資產(chǎn)管理與財富管理領(lǐng)域持續(xù)探索，優(yōu)化產(chǎn)品與服務(wù)，共同為投資者帶來更省心、高效的財富管理體驗。

打造核心服務(wù)優(yōu)勢

值得關(guān)注的是，在平安理財推出全新升級產(chǎn)品體系的同時，其母公司平安銀行也全面升級了面向客戶的服務(wù)體系。

平安銀行財富業(yè)務(wù)總監(jiān)方志男表示，理財是一項長期工程，客戶購買產(chǎn)品后常面臨“何時賣出”“何時轉(zhuǎn)換”等問題，難免心存顧慮。正是基于對客戶真實需求的深刻洞察，平安銀行精心打造了五大核心服務(wù)優(yōu)勢，旨在讓客戶更安心、放心、省心地開展理財投資。

據(jù)方志男介紹，五大核心服務(wù)優(yōu)勢具體如下：在服務(wù)實力方面，依托平安集團(tuán)強大的綜合金融平臺及生態(tài)優(yōu)勢，平安銀行可以為客戶提供“綜合金融+醫(yī)療健康”的獨特服務(wù)價值；在產(chǎn)品豐富度方面，憑借外部理財公司產(chǎn)品與平安理財定制化產(chǎn)品的雙重支撐，構(gòu)建行業(yè)領(lǐng)先的全產(chǎn)品貨架；在服務(wù)能力方面，平安銀行組建了超過5000人的專業(yè)財富管理隊伍，搭配400余人的總行專家團(tuán)隊及內(nèi)外部行業(yè)專家顧問，實現(xiàn)投前、投中、投后全流程陪伴；在交易效率方面，在口袋銀行App上線了極簡購買流程，為客戶提供行業(yè)領(lǐng)先的一站式智能交易體驗；在服務(wù)權(quán)益方面，平安銀行推出豐厚的專屬積分，及覆蓋高端醫(yī)養(yǎng)、子女教育、慈善公益、企望會等領(lǐng)域的權(quán)益。

在王軍看來，平安銀行在大財富管理領(lǐng)域的戰(zhàn)略目標(biāo)是成為有特色的專業(yè)零售銀行。在當(dāng)下時點升級理財服務(wù)，既能順應(yīng)時勢為投資者提供更踏實、安心的財富管理體驗，也是銀行零售業(yè)務(wù)邁向高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。

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