泛海控股轉型金融受挫近兩年虧135億 負債率高達89%頻頻違約資產被凍結

記者陳然

查封、凍結、收警示函，泛海控股（000046）(000046.SZ)的“中年危機”一直延續至今。

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近日，因公司實際回購金額縮水近99%，未完成回購計劃，泛海控股及董事長欒先舟被深交所通報批評。

而泛海控股的麻煩還不僅于此。自轉型金融以來，公司業績持續虧損，2021年大虧112.55億元，2022年前三季度再虧22.40億元。近兩年虧損近135億元。

公司負債率也節節攀升。記者注意到，截至2022年9月30日，泛海控股總負債達969億元，資產負債率達89.02%，創下新高，遠高于行業的平均水平，其中流動負債為864.5億元，而貨幣資金僅有27.07億元。

同時，由于資金鏈緊張，公司接連出現未能償付到期債務情形，債券違約、訴訟、仲裁、資產凍結等事件頻發。

自2021年起，因未按時履行法律義務，泛海控股被法院強制執行了7樁案件，被執行總金額達61.36億元。

轉型金融受挫業績陷虧損

泛海控股原本是一家地產開發企業，2014年年初，公司開始由單一的房地產上市公司，向涵蓋金融、房地產等業務的綜合性控股上市公司戰略轉型。

盧志強采取“兩手抓”，一方面，加快對地產資產進行優化處置，出售部分地產，另一方面，加速推進金融業務資本運作。

泛海控股的金融業務板塊布局，主要通過外延式并購及投資設立來實現。2014年3月28日，公司出資32.74億元向大股東中國泛海控股集團收購民生證券約73%股權。2個月后，公司又出資10億元收購民生信托25%股權。2015年12月12日，泛海控股對民生證券、民生期貨實施增資。2016年2月，公司出資84.17億元收購民生信托剩余股權。

經過系統布局和整合優化，目前，泛海控股已擁有民生證券、民生信托、亞太財險等核心金融平臺。

不過，在母公司的拖累之下，泛海控股大量產品爆雷，金融業務持續下滑，以信托業務為例，據公司年報數據顯示，自2019年該業務營收不斷大幅下降，從23.4億元逐年驟降至2021年的-28.13億元；證券業務營收同比增速放緩，2019—2021年的同比增幅分別為91.82%、44.95%、-20.11%；保險行業也無例外，該業務營收在連續兩年同比大增后，2021年僅同比增長9.07%。

公司業績也由此持續虧損，2021年實現營業收入為149.23億元，同比增長6.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-112.55億元，同比大減143.51%。

2022年，公司的經營情況仍未有好轉現象。今年前三季度，泛海控股凈虧22.4億元，虧損幅度擴大25%；扣非凈虧損15.96億元，同比擴大117.66%。經營現金流為-6618.39萬元，同比減少100.9%。

業績壓力之下，泛海控股麻煩不斷。

因未完成回購計劃，12月21日，深交所公告稱，對泛海控股股份有限公司及董事長欒先舟給予通報批評處分。

據悉，去年初，泛海控股同意公司使用自有資金、自籌資金不少于3億元、不超過5億元，以集中競價交易方式回購社會公眾股。此后又將回購資金總額由3億元—5億元調整為1億元—2億元，回購實施期限在2022年2月25日(原回購屆滿日)的基礎上再延長6個月至2022年8月25日止。

8月27日，泛海控股實際回購金額與調整后的回購方案中披露的最低回購金額差異9885.64萬元，差異比例98.86%，未完成回購計劃。

訴訟纏身債務違約頻現

曾經的泛海系地產、金融兩手抓。但無序擴張之下，泛海系企業債臺高筑。

經記者梳理，截至2022年9月30日，泛海控股總負債達969億元，資產負債率達89.02%，創新高，其中流動負債為864.5億元，而貨幣資金僅有27.07億。

12月23日，泛海控股公告稱，一筆境外全資附屬公司發行的美元債未能如期于2022年12月23日兌付。

自2020年底以來，泛海控股接連出現未能償付到期債務情形，債券違約、訴訟、仲裁、資產凍結等事件頻發。

2022年6月6日，泛海控股被北京證監局警示，因未及時披露2020年9月—10月向民生銀行融資17.8億元、27億元還款逾期，以及未及時披露股權質押，公司相關違規行為被記入誠信檔案。

由于泛海控股旗下多只債券發生實質性違約及展期，今年4月，民生信托便將泛海控股、中國泛海、盧志強告上法庭，要求提前清償債券本息、行使股權質押權，并要求承擔連帶清償責任。

債務違約之下，公司資產頻被凍結。國家企業信用信息公示系統顯示，北京金融法院凍結了泛海控股持有的泛海物業90%股權、泛海商業地產經營管理有限公司90%股權、北京山海天物資貿易有限公司100%股權、泛海不動產投資管理有限公司100%股權、泛海股權投資管理有限公司100%股權，凍結期限均為三年。

自2021年起，因未按時履行法律義務，泛海控股被法院強制執行了7樁案件，被執行總金額達61.36億元。

據泛海控股發布的公告，截至10月25日，除已披露過的訴訟、仲裁案件外，泛海控股及公司控股子公司連續12個月內累計訴訟、仲裁涉案金額合計8.07億元，占該公司最近一期經審計凈資產的13.95%。

關鍵詞： 泛海控股