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市值超千億的北方稀土（600111），此前有意提升采購(gòu)稀土精礦成本，但是中小股東在股東大會(huì)上明確反對(duì)！

(相關(guān)資料圖)

7月15日，北方稀土召開2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議《關(guān)于調(diào)整稀土精礦日常關(guān)聯(lián)交易價(jià)格及增加稀土精礦日常關(guān)聯(lián)交易年度預(yù)計(jì)總金額的議案》(下稱“《關(guān)聯(lián)交易議案》”)未獲通過。

由于公司控股股東包鋼集團(tuán)回避表決，所以《關(guān)聯(lián)交易議案》的3.01億股反對(duì)票，均由持股比例5%以下股東投出。

圖為：《關(guān)聯(lián)交易議案》中股東表決情況

《關(guān)聯(lián)交易議案》涉及的交易另一方是包鋼股份（600010），目前市值逼近千億，但是此前預(yù)計(jì)2022年上半年凈利潤(rùn)預(yù)減。如今北方稀土的《關(guān)聯(lián)交易議案》被否，包鋼股份又將如何應(yīng)對(duì)接下來的業(yè)績(jī)壓力？

交易價(jià)格上漲45.75%

中小股份會(huì)如此反對(duì)《關(guān)聯(lián)交易議案》，主要是北方稀土與包鋼股份的交易價(jià)格，每噸上漲12301.8元，漲幅45.75%。

北方稀土與包鋼股份自2017年起，進(jìn)行稀土精礦采購(gòu)日常關(guān)聯(lián)交易。從2022年1月1日起，雙方的稀土精礦交易價(jià)格為26887.2元/噸(干量，REO=51%，不含稅)，REO每增減1%，增減527.20元/噸(干量，不含稅)。2022年1至6月，雙方稀土精礦交易量11.66萬(wàn)噸(含稅)，含稅金額34.73億元。

作為供應(yīng)商的包鋼股份，提出上調(diào)稀土精礦交易價(jià)格。雙方協(xié)商擬將稀土精礦交易價(jià)格自2022年7月1日起調(diào)整為不含稅39189元/噸(干量，REO=50%)。同時(shí)，調(diào)整后的2022年稀土精礦日常關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)總金額將由不超過70億元(含稅)調(diào)整為不超過86億元(含稅)。

北方稀土與包鋼股份約定，每季度可根據(jù)稀土市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)情況，協(xié)商調(diào)整稀土精礦交易價(jià)格。如遇稀土市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生較大波動(dòng)，稀土精礦交易價(jià)格隨之浮動(dòng)。一個(gè)季度內(nèi)稀土市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格平穩(wěn)，稀土精礦交易價(jià)格不做調(diào)整。

北方稀土對(duì)于上述調(diào)價(jià)介紹，2022年以來，稀土行業(yè)整體發(fā)展良好，下游新能源汽車、風(fēng)電、節(jié)能電機(jī)等稀土應(yīng)用領(lǐng)域的需求快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致主要輕稀土產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格震蕩上行并維持高位，稀土氧化物價(jià)格有較大漲幅，且稀土下游需求仍將穩(wěn)步增長(zhǎng)。

而對(duì)于上述交易的必要性，北方稀土提及包鋼股份排他性地向公司供應(yīng)稀土精礦，不存在供應(yīng)中斷及退貨情況。包鋼股份的主要產(chǎn)品涉及鋼鐵產(chǎn)品、稀土精礦和螢石精礦，其中稀土精礦生產(chǎn)線是世界最大的稀土原料基地，擁有45萬(wàn)噸稀土精礦生產(chǎn)能力。

北方稀土表示，公司向包鋼股份采購(gòu)稀土精礦，是滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需原料需求的必要保障，能夠鞏固提升稀土原料資源擁有量，為公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局及推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供了原料支持。

雙方此前收到問詢函

北方稀土與包鋼股份的協(xié)商調(diào)價(jià)，是在6月23日公告。當(dāng)日午間，兩家公司均收到了上交所下發(fā)的問詢函。

上交所對(duì)北方稀土與包鋼股份均提出要求，結(jié)合相關(guān)稀土產(chǎn)品市場(chǎng)行情、合同具體約定等，說明本次上調(diào)銷售價(jià)格的主要依據(jù)及合理性；結(jié)合雙方定價(jià)機(jī)制，補(bǔ)充說明本次關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允性。

同時(shí)，兩家公司核查本次交易是否泄露內(nèi)幕信息，并及時(shí)向上交所提供內(nèi)幕信息知情人名單。

上交所在問詢函中提及，近期，北方稀土股價(jià)持續(xù)下跌；6月22日，包鋼股份在盤中漲停至收盤。

圖為：6月20日至今，北方稀土股價(jià)走勢(shì)

其中，北方稀土在6月21日出現(xiàn)大跌，并登上了當(dāng)日龍虎榜，其五大賣出席位中有4名為機(jī)構(gòu)專用賬戶。

對(duì)此，上述兩家公司均在6月27日的問詢函回復(fù)中稱，經(jīng)核查，未發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕信息知情人泄露內(nèi)幕信息的情形。

而上調(diào)價(jià)格的合理性，主要是今年以來，稀土氧化物價(jià)格漲幅約38.53%。經(jīng)包鋼股份與北方稀土協(xié)商，在綜合考慮碳酸稀土市場(chǎng)價(jià)格，扣除碳酸稀土制造費(fèi)用及行業(yè)平均利潤(rùn)，同時(shí)考慮加工收率及稀土精礦品質(zhì)要求等因素基礎(chǔ)上，擬上調(diào)稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格。

交易雙方業(yè)績(jī)預(yù)告：

一增一減

更加凸顯問題的是，同屬包鋼集團(tuán)旗下的北方稀土與包鋼股份，近期相繼發(fā)布的2022年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，一家預(yù)增、一家預(yù)減。

7月12日，北方稀土公告稱，預(yù)計(jì)2022年上半年歸母凈利潤(rùn)同比增加9.2億元至11.2億元，同比增長(zhǎng)45%至55%。

北方稀土業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，從內(nèi)部來看是公司全面對(duì)標(biāo)先進(jìn)，促進(jìn)改進(jìn)提升；深化“四降兩提”，深挖內(nèi)潛降本增效等。

從外部來看，隨著新能源汽車、風(fēng)電、綠色家電等領(lǐng)域發(fā)展勢(shì)頭向好，市場(chǎng)對(duì)稀土永磁材料的需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，帶動(dòng)鐠釹類稀土產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格較上年同期升高，成交活躍。2022年上半年，國(guó)家稀土總量控制計(jì)劃同比增加，稀土原料產(chǎn)品銷售量同比增加。

7月15日，包鋼股份公告稱，預(yù)計(jì)2022年上半年歸母凈利潤(rùn)同比減少236433.35萬(wàn)元至249766.68萬(wàn)元，同比下降86%至90%，主要是2022年第一季度受原燃料價(jià)格上漲影響，導(dǎo)致公司盈利水平明顯下降，4月末鋼價(jià)快速下跌以及上游原燃料價(jià)格高位運(yùn)行，公司主要鋼鐵產(chǎn)品成本上升，毛利率下降。

外界擔(dān)心的是，北方稀土此次提升生產(chǎn)成本，是否將影響2022年下半年的業(yè)績(jī)。

北方稀土此前表示，公司將遵循發(fā)展戰(zhàn)略及規(guī)劃，持續(xù)深化“四降兩提”工程，進(jìn)一步強(qiáng)化成本管控、管理提升及改革創(chuàng)新力度，對(duì)標(biāo)升級(jí)工藝、技術(shù)、管理等要素指標(biāo)，改革創(chuàng)新主要產(chǎn)品營(yíng)銷模式，實(shí)現(xiàn)保供穩(wěn)價(jià)、穩(wěn)定市場(chǎng)等經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，努力消化稀土精礦價(jià)格上漲對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。

而包鋼股份面對(duì)北方稀土的《關(guān)聯(lián)交易議案》未能通過，又將如何應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)壓力？

值得注意的是，此前有投資者提問包鋼股份：“如果北方稀土7月15日召開的股東大會(huì)否決了調(diào)整稀土精礦價(jià)格的議案，公司是否會(huì)中止向北方稀土低價(jià)供應(yīng)礦產(chǎn)？”對(duì)此，包鋼股份答復(fù)：“應(yīng)該不會(huì)這樣簡(jiǎn)單粗暴。”

責(zé)編：郭晨希校對(duì)：張宇制作：張巘

圖編：趙雁旎監(jiān)制：林艷興簽發(fā)：于雅琴

關(guān)鍵詞： 中小股東