東威科技2月18日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2022年2月17日接受35家機構(gòu)單位調(diào)研，機構(gòu)類型為其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構(gòu)。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

一、開場介紹 欽義發(fā)：各位新年好！在過年后公司開工的第二個工作日，歡迎你們從不同的地方來公司調(diào)研，感謝大家對公司對行業(yè)的關(guān)注。

公司去年接待了幾十批現(xiàn)場和線上調(diào)研，聚焦公司的主業(yè)，從不同的角度和方式回答了投資者關(guān)心的問題，比如現(xiàn)有PCB業(yè)績增長能否持續(xù)，新能源（鋰電、光伏）技術(shù)能否領(lǐng)先及業(yè)務(wù)增長，現(xiàn)有團隊經(jīng)營管理的持續(xù)性和提升問題等，公司的這些基本面是穩(wěn)健和持續(xù)的，這些都談的比較透徹了。

非常感謝大家的關(guān)注，我們不只是解答大家投資關(guān)注的問題，也真心希望在行業(yè)認識、企業(yè)發(fā)展等方面，能夠得到你們的建言獻策，提供信息和發(fā)展市場，謝謝！二、問答環(huán)節(jié)

問：PET鍍銅膜發(fā)展的進度比預(yù)期的能否再快一點，目前和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也比較匹配，波動也是正常的，從您的角度看起來，下游已經(jīng)買了設(shè)備在跑工藝的廠商，他們目前的進度卡在哪些方面？

答：PET鍍銅膜的功能及作為負極集流體材料能產(chǎn)生的作用在行業(yè)是有共識的，從行業(yè)角度來看，未來確實是一個趨勢。復(fù)合銅膜在延展性、提高安全性和能量密度等方面都沒有問題，目前一方面是沒有大面積應(yīng)用，另一方面是頭部企業(yè)的關(guān)于復(fù)合集流體相關(guān)的消息一直還未發(fā)布。公司新能源鍍膜設(shè)備不限于某一家客戶，目前國內(nèi)外客戶都有，雖然客戶的具體測試方式和測試數(shù)據(jù)沒有反饋到公司，但從公司安裝調(diào)試的情況、生產(chǎn)出來產(chǎn)品的表觀質(zhì)量及反應(yīng)設(shè)備的運行的情況來看效果還是非常不錯的，已有比較多的企業(yè)也正在逐步進入這個行業(yè)，從生產(chǎn)設(shè)備的角度來講，設(shè)備能夠達到下游客戶的要求，而且還會有更多的提升空間，如設(shè)備的產(chǎn)能、線速、幅寬，公司有技術(shù)儲備在做相關(guān)方面的突破。

問：公司和C公司還有技術(shù)交流嗎？

答：公司同包括C公司在內(nèi)的頭部鋰電企業(yè)關(guān)于復(fù)合集流體材料實現(xiàn)技術(shù)和方式的交流從未停止，未來還會加強交流。對頭部企業(yè)來講，他們有他們的戰(zhàn)略，我們會做相應(yīng)的技術(shù)交流或設(shè)備技術(shù)提供，公司很樂意做也正在做有助于促進行業(yè)發(fā)展的事情。

問：是否了解過下游企業(yè)的運行中還有哪些工藝細節(jié)需要突破？

答：關(guān)于新能源電鍍設(shè)備，可能存在以下疑惑，一是PET鍍銅膜中的PET膜是復(fù)合膜，能否耐高溫；二是焊接問題；事實上PET膜具有優(yōu)良的耐熱性，目前已有企業(yè)成功應(yīng)用，包括焊接都不是瓶頸問題。

問：用PET鍍銅膜成本容忍度有多高，比純銅箔貴多少是下游能接受的？

答：目前PET鍍銅膜的成本比純銅箔稍貴，但在量產(chǎn)以后達到一定量且良率達到較高水平后，PET鍍銅膜成本會降下來。PET鍍銅膜作為負極集流體材料，在關(guān)鍵性能方面有助于提高安全性和能量密度。

問：新能源電鍍設(shè)備二代機客戶可承受的單價在什么范圍？

答：目前購買的客戶他們更看重的是公司設(shè)備的性能以及生產(chǎn)的膜產(chǎn)品能帶來效益。

未來可能在設(shè)備性能上提高，給客戶帶來更好的設(shè)備和技術(shù)服務(wù)，同時客戶也能通過設(shè)備取得更好的效益。不斷升級設(shè)備，提高設(shè)備性價比才是目標所在。

問：據(jù)說市場有人在跟進多孔銅箔的技術(shù)方案，未來PET鍍銅膜很確定或者說在80%以上會是更好的技術(shù)方案嗎？

答：PET鍍銅膜作為負極集流體材料應(yīng)用的方向是沒問題的；多孔銅箔是很久以前就有的。公司主要是做電鍍設(shè)備，對下游膜材料的應(yīng)用、技術(shù)路線和應(yīng)用標準，公司會關(guān)注其發(fā)展動態(tài)，但設(shè)備制造和設(shè)備升級是公司強項。

問：公司是否有想過新能源電鍍設(shè)備一體化，前后道的設(shè)備都可以做？為客戶提供便捷的設(shè)備和技術(shù)服務(wù)？

答：關(guān)于前后道工序的一體化，為下游客戶提供完整解決方案，滿足下游客戶需求，是公司作為設(shè)備和技術(shù)服務(wù)商，從公司為促進行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略層面，需要認真研究和實現(xiàn)的目標，從2021年下半年，一直在推動和促進這方面的一些想法如成套設(shè)備方案。前端磁控濺射設(shè)備的應(yīng)用領(lǐng)域不局限于鋰電的PET鍍銅膜材，不管是鋰電行業(yè)、光伏行業(yè)還是其他電子行業(yè)都有大量的需要，市場前景很廣闊，我們在做這方面研究和探索。

問：公司搬到新廠房后人員招聘計劃是怎樣的？

答：截至2021年第三季度，包括昆山、廣德和深圳，公司總體人員規(guī)模超過1000人；考慮到訂單的不確定性，公司的計劃是一方面逐步增加人員，另一方面在急需用人的情況下先從公司內(nèi)部調(diào)劑再逐步招聘。

問：公司內(nèi)部人員從做PCB調(diào)劑到新能源的轉(zhuǎn)換周期大概是多久？

答：沒有轉(zhuǎn)換周期，新能源電鍍設(shè)備是卷對卷垂直連續(xù)電鍍技術(shù)體系在鍍膜材料行業(yè)的拓展應(yīng)用；做PCB設(shè)備和做新能源電鍍設(shè)備對他們來說技術(shù)是相通的。

問：目前公司股價處于相對較低的階段，公司是否考慮股權(quán)激勵引進人才或?qū)?nèi)部人員進行股權(quán)激勵？

答：暫時沒有，但作為科創(chuàng)板上市公司，股權(quán)激勵有較多的選擇，公司有這方面的計劃會及時通過公告形式發(fā)布消息。

問：公司光伏設(shè)備鍍銅和銀漿絲網(wǎng)印刷是一起使用還是替代？

答：是替代；公司光伏設(shè)備通過鍍銅取代銀漿絲網(wǎng)印刷，直接在硅片上鍍更密、更細的銅線，最終實現(xiàn)能夠增加吸收電子的能力，增加光電的轉(zhuǎn)換效果。降低光伏硅片的成本。

問：2021年P(guān)CB的增長來自下游技改、擴產(chǎn)，VCP節(jié)約成本能節(jié)約多少？

答：同等規(guī)模的VCP替代龍門線，VCP設(shè)備兩年節(jié)省的水、電、銅和人工等成本可以買回設(shè)備。公司的垂直連續(xù)電鍍設(shè)備設(shè)計使用期限為10年，能為客戶帶來更好的效益。

問：不同廠家的不同技術(shù)路線對新能源電鍍設(shè)備的要求有差別嗎？

答：對公司設(shè)備的要求都是一樣的；目前公司新能源設(shè)備有一代機、一代半和二代機等機型，在性能和各技術(shù)指標上都能滿足客戶的要求。

問：是否有客戶預(yù)購買公司新能源電鍍設(shè)備去做鋁箔？

答：鋁箔多為蒸鍍，目前沒有適用于鋁電鍍的電鍍液，不能進行電鍍。

問：新能源電鍍設(shè)備和光伏設(shè)備的差別大嗎？兩者差別在哪里?

答：原理上都是電鍍，但差別很大；設(shè)備運行方式上，光伏是垂直連續(xù)電鍍而新能源電鍍設(shè)備是水平式的；膜的運行上光伏是片狀的，是一塊一塊的電池硅片，新能源電鍍設(shè)備是一卷一卷的膜。

問：PET鍍銅膜大概在什么時候能量產(chǎn)達到降低成本？

答：時間上來講還是取決于下游的廠商達到一定量產(chǎn)規(guī)模后，成本會比較接近于生產(chǎn)鋰電銅膜的理論成本，而不是接近于現(xiàn)在純銅箔的成本，從PET鍍銅膜目前的使用和未來的前景，成本不是它剛性要求，達到使用的性能才是。

問：下游在異質(zhì)結(jié)的銅電鍍有比較大的進展，目前公司光伏電鍍設(shè)備的進展，量產(chǎn)情況的進展？

答：異質(zhì)結(jié)的工藝路線，在光伏電池片方面制程比較長，電鍍設(shè)備只是其中一個制程中的一段，東威做這方面也是長時間研發(fā)的成果，并不是短期內(nèi)有的，下游客戶試驗機已經(jīng)交付，運行效果比較好。作為量產(chǎn)機，公司具備量產(chǎn)設(shè)備的條件，但還是取決于下游什么時候大量需要。

問：PCB傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的增長未來可能不會太高，考慮到技術(shù)方向的轉(zhuǎn)變，公司在這方面的預(yù)期是怎樣的？

答：整個PCB產(chǎn)業(yè)在2021年達到了較高的增長速度，以前年度都是個位數(shù)的增長速度，未來我們覺得這個行業(yè)還是個位數(shù)的增長預(yù)測比較穩(wěn)健；PCB作為電子信息行業(yè)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，隨著行業(yè)應(yīng)用的場景越來越多，越來越廣泛，增長是沒有問題的。

從做高端精密電鍍設(shè)備來看，增長有以下幾個方面因素：一是新增的產(chǎn)能，使用VCP能提高品質(zhì)包括貫孔率、均勻度；二是對傳統(tǒng)的龍門線的替代；三是隨著更高端的如IC載板、高端軟板和高密度互聯(lián)等高端板在國內(nèi)的發(fā)展應(yīng)用，現(xiàn)在逐漸做大做強，PCB板的某些高端板的細分領(lǐng)域上增長速度還是比較快，所以對電鍍設(shè)備，特別是做高端精密的PCB板的電鍍設(shè)備企業(yè)來講，增長還是保持樂觀的態(tài)度。

問：VCP對龍門線替代的情況?

答：每年銷售的的設(shè)備中大概有四成左右是VCP替代龍門線的技術(shù)改造，六成以上是新上的項目。這個取決于下游企業(yè)的異地搬遷、環(huán)保及產(chǎn)能和品質(zhì)提升的需求。

問：基于PCB行業(yè)未來發(fā)展趨勢，公司會做一些什么樣的的規(guī)劃？公司市占率會不會提高？

答：從每年設(shè)備的條數(shù)看，公司已經(jīng)超過50%；金額上占比30%以上，市場份額已經(jīng)有一個比較大的比例；從公司層面看，多個企業(yè)的正當競爭可以促進技術(shù)和服務(wù)的提升，為下游帶來更好的技術(shù)和服務(wù)。但公司會在PCB制程的前后端發(fā)揮我們技術(shù)、市場的優(yōu)勢做一些延伸，募投項目中水平沉銅設(shè)備就是關(guān)于這方面的布局，經(jīng)過研發(fā)和儲備，未來會在這方面有所提升。另外在五金表面處理領(lǐng)域，雖然五金表面處理是現(xiàn)在集中度不高，比較分散，但其是體量相當大的產(chǎn)業(yè)；公司通過把垂直連續(xù)技術(shù)在五金表面處理的拓展和發(fā)揮，研發(fā)出來的連續(xù)滾鍍設(shè)備，面向五金件、標準件表面的鍍鋅、鍍銅處理，經(jīng)過多年的研發(fā)，處于逐步爆發(fā)階段，這兩方面也是對主業(yè)比較大的補充。

問：從技術(shù)路徑上，PET鍍銅膜下游客戶的接受度大概是什么樣的？未來的降本空間？

答：接受程度來講，雖然一開始鋰電負極集流體都是采用純銅箔，厚度從8微米降到現(xiàn)在4.5微米；隨著鋰電應(yīng)用越來越廣，對電池的安全性、提高續(xù)航里程的關(guān)注度更高，而PET鍍銅膜能有效提高安全性和續(xù)航里程。成本方面，在量產(chǎn)后還是要降低的，后續(xù)降本空間是很有潛力的。

問：原材料上很難有大的降本空間，從設(shè)備上你覺得通過技術(shù)迭代效率和良品率能提升多少？

答：二代機在一代機的基礎(chǔ)上速度、良品率都有一定提升，隨著技術(shù)迭代的推進，未來還有提升空間。

目前來看，大家更關(guān)心的是下游應(yīng)用不夠快，影響的因素的是多種多樣的，現(xiàn)在市場對PET鍍銅膜的認同度，成本并不是剛性的，關(guān)鍵在于性能，而且現(xiàn)在市場上沒有足夠的PET鍍銅膜供應(yīng)，隨著時間推移，市場供應(yīng)會增加。從工藝的角度，公司能夠做出一代機并通過改變工藝路線和結(jié)構(gòu)升級到二代機，能夠更好的滿足效率和良品率的要求，投入了很多技術(shù)，未來在線速、幅寬上還有提升，滿足下游要求。

問：設(shè)備廠需要時常和下游客戶進行技術(shù)上的交流和共同探討技術(shù)進步的方向，在新能源這個領(lǐng)域，下游自己做設(shè)備和公司供應(yīng)這兩種情況現(xiàn)在大概是什么樣的局面？

答：還是各自做各自擅長的事，其他的工藝不好評判，至于說PET鍍銅膜，工藝路線為三步，一是基膜的生產(chǎn)，二是磁控濺射打底，三是電鍍增厚，做電鍍方面公司有足夠的的技術(shù)儲備和人力，關(guān)于磁控濺射設(shè)備方面公司也有一些考慮和研究，爭取把這一塊產(chǎn)業(yè)鏈都打通;

昆山東威科技股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為高端精密電鍍設(shè)備及其配套設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售。公司的主要產(chǎn)品為剛性板VCP、柔性板片對片VCP、柔性板卷對卷VCP、水平式除膠化銅設(shè)備、龍門式電鍍設(shè)備、連續(xù)滾鍍設(shè)備。憑借公司自主研發(fā)的垂直連續(xù)電鍍等技術(shù)，公司VCP設(shè)備在電鍍均勻性、貫孔率（TP）等關(guān)鍵指標上均達到了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。其中柔性板片對片VCP在板厚36μm-300μm時電鍍均勻性能夠達到10μm±1μm，達到了國際同類設(shè)備的技術(shù)水平。

調(diào)研參與機構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞： 設(shè)計使用期限 電鍍設(shè)備