中國(guó)基金年報(bào) 安曼

牽一發(fā)而動(dòng)全身。

28日晚間，除了不少上市公司交了百億虧損的成績(jī)單之外，“恒大”、某大客戶”等字眼頻繁出現(xiàn)在十多家家裝公司的預(yù)虧年報(bào)中。其中，金螳螂（002081）和廣田集團(tuán)（002482），因?yàn)楹愦蟮某?00億的巨額商業(yè)承兌匯票違約，均預(yù)虧40億-50億元。

“踩雷”恒大

一個(gè)季度虧掉至少兩年凈利潤(rùn)

曾經(jīng)因?yàn)閰⑴c過鳥巢、國(guó)家大劇院、北京大興國(guó)際機(jī)場(chǎng)等標(biāo)志性建筑裝飾而名噪一時(shí)的金螳螂栽了。

28日晚間， 金螳螂 發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，2021年，公司 營(yíng)業(yè)收入 在245億元至275億元之間，歸屬上市公司股東的 凈利潤(rùn) 為虧損40億元至50億元之間，而上年同期為23.74億元。

根據(jù)歷年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，金螳螂2021年的前三季度還盈利14億元 ，現(xiàn)在預(yù)虧至少40億元。這意味著，金螳螂在2021年四季度的虧損至少在54億元以上，比過去兩年的利潤(rùn)總和還多。

談及虧損原因，金螳螂稱，公司業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因是對(duì)客戶應(yīng)收項(xiàng)目計(jì)提減值準(zhǔn)備。

金螳螂披露，截至2021年12月31日，公司持有該客戶應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等應(yīng)收債權(quán)共計(jì)77.30億元，其中，逾期未兌付票據(jù)24.96億元，未到期票據(jù)17.6億元，應(yīng)收賬款16.76億元，以資產(chǎn)抵償票據(jù)17.98億元(部分以資產(chǎn)抵償票據(jù)存在因監(jiān)管部門要求退回原抵償資產(chǎn)的情況)。

雖然金螳螂并未披露該客戶的名稱。但是根據(jù)此前公告詳情，該客戶無疑就是“恒大”。

根據(jù)金螳螂三季報(bào)顯示，金螳螂在2021年三季度時(shí)，與恒大達(dá)成協(xié)議，同意恒大以資產(chǎn)抵償票據(jù)17.98億元，剩下應(yīng)收商業(yè)承兌匯票為42.5億元。

對(duì)于恒大的償付能力，公司管理層對(duì)截至2021年12月31日該客戶應(yīng)收款項(xiàng)的可回收性進(jìn)行了分析評(píng)估，認(rèn)為減值跡象明顯。

相守13年

含淚上訴“討薪”超16億

據(jù)了解，2008年，恒大開始與金螳螂有業(yè)務(wù)往來，隨著恒大的急劇擴(kuò)張和發(fā)展，很快成為后者的第一大客戶。

2012年金螳螂年報(bào)顯示，與恒大的相關(guān)業(yè)務(wù)的收入占公司全部營(yíng)業(yè)收入的6.71%，恒大成為金螳螂的第一大客戶。

到了2019年和2020年，金螳螂的第一大客戶（未披露第一大客戶具體信息）的營(yíng)業(yè)收入占比逐漸增高，甚至達(dá)到20%以上。

恒大急轉(zhuǎn)直下的境況，也讓這對(duì)攜手走過13年甜蜜期的伙伴走到了頭。

2021年半年報(bào)，金螳螂聲明已暫停承接恒大集團(tuán)及其成員企業(yè)項(xiàng)目。

2021年12月3日， 金螳螂公告本次起訴恒大涉及的案件共694件，案由均為恒大及其成員企業(yè)未按合同約定如期支付工程款等款項(xiàng)，案涉標(biāo)的額共8.82億元。

2021年12月31日，金螳螂發(fā)布公告。公告稱，自前次披露《關(guān)于訴訟事項(xiàng)的公告》至本公告披露之日，公司及子公司連續(xù)十二個(gè)月累計(jì)訴訟、仲裁案件合計(jì)金額人民幣17.17億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10.09%。

其中，涉及與恒大集團(tuán)及其成員企業(yè)的訴訟案件共337件，合計(jì)金額人民幣16.41億元，達(dá)到此次金螳螂披露的合計(jì)涉案金額的95.57%。

值得一提的是，與恒大合作期間，金螳螂損失的還不只是裝修的收入。

2015年11月，金螳螂集團(tuán)認(rèn)購(gòu)恒大淘寶足球定向發(fā)行的250萬股，花了1億元，成為恒大足球第五大股東。

不過2020年底，這只虧了70億的“亞洲足球第一股”黯然退市。

廣田集團(tuán)計(jì)提恒大壞賬超30億

除了蘇州的金螳螂，深圳的裝飾行業(yè)老大廣田集團(tuán)也在昨晚計(jì)提了恒大超30億的債務(wù)。

1月28日， 廣田集團(tuán) 發(fā)布2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，歸屬于上市公司股東的凈虧損40億元―50億元，比上年同期虧損增加410.02%―537.53%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈虧損39.57億元―49.57億元。

面對(duì)業(yè)績(jī)大幅虧損，公司解釋稱，2021年年中以來，受公司第一大客戶債務(wù)違約影響，第一大客戶及其附屬企業(yè)開出的商業(yè)承兌匯票到期違約頻發(fā)，公司應(yīng)收第一大客戶工程款回款滯緩，面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。截至2021年12月31日，公司持有的第一大客戶商業(yè)承兌匯票逾期未兌付金額為32.47億元（已轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款）。

結(jié)合第一大客戶復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)展及其各地區(qū)公司兌付狀況，公司對(duì)第一大客戶相關(guān)項(xiàng)目可回收分析評(píng)估后，認(rèn)為減值跡象明顯。因此擬對(duì)第一大客戶相關(guān)應(yīng)收項(xiàng)目計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。

據(jù)了解，恒大是廣田集團(tuán)多年的第一大客戶。2010年11月，廣田集團(tuán)宣布與恒大地產(chǎn)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，將承接恒大地產(chǎn)及其子公司屬下項(xiàng)目公司部分建設(shè)樓盤的建筑裝修裝飾工程施工業(yè)務(wù)。協(xié)議約定，恒大地產(chǎn)每年安排約35億元的裝修施工任務(wù)，并逐年增加約10億元左右的施工任務(wù)給廣田集團(tuán)，該項(xiàng)協(xié)議的有效期為3年。

財(cái)報(bào)顯示，在2010-2013年的營(yíng)業(yè)收入中，有一半左右來自于恒大。

多家上市公司踩雷“恒大”

事實(shí)上，金螳螂只是被恒大激起的浪花中的一朵。

近日，包括 全筑股份（603030） 、 江河集團(tuán)（601886） 、 中衡設(shè)計(jì)（603017） 、 我樂家居（603326） 、 凱倫股份（300715） 、 曲美家居（603818） 、 皮阿諾（002853） 、 天安新材（603725） 、 上海電氣（601727） 、 建藝集團(tuán)（002789） 、 廣田集團(tuán) 、 文科園林（002775） 、 好萊客（603898） 、 江山歐派（603208） 、 嘉寓股份（300117） 等上市公司均在披露上年度業(yè)績(jī)預(yù)告中提及或會(huì)對(duì) 恒大集團(tuán) 相關(guān)款項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)，此項(xiàng)計(jì)提會(huì)對(duì)公司2021年度業(yè)績(jī)產(chǎn)生直接影響。

1月28日，全筑股份披露公告稱，經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損8億元至12億元。

公司稱，報(bào)告期內(nèi)，公司第一大客戶恒大出現(xiàn)流動(dòng)性問題。自2021年4月以來，公司持有的恒大商業(yè)承兌匯票陸續(xù)出現(xiàn)逾期未兌付的情形，同時(shí)恒大的應(yīng)收款回款情況出現(xiàn)大面積惡化。公司雖已采取多種措施積極應(yīng)對(duì)，但基于謹(jǐn)慎性原則，公司對(duì)應(yīng)收恒大集團(tuán)及其子公司款項(xiàng)計(jì)提了相應(yīng)壞賬準(zhǔn)備。

1月28日，江河集團(tuán)預(yù)虧9億到11億元。預(yù)虧的主要原因?yàn)楣究毓勺庸靖墼囱b飾承接了恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司旗下相關(guān)子公司及其關(guān)聯(lián)公司（下稱“恒大集團(tuán)”或“該客戶”）的部分裝飾工程，公司不能按時(shí)回收該客戶到期應(yīng)收款項(xiàng)，經(jīng)公司管理層評(píng)估，認(rèn)為對(duì)其應(yīng)收款項(xiàng)出現(xiàn)了明顯的減值跡象，基于謹(jǐn)慎性原則，公司對(duì)該客戶應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及合同資產(chǎn)等應(yīng)收款項(xiàng)按照會(huì)計(jì)政策進(jìn)一步計(jì)提了信用減值損失，公司本期預(yù)計(jì)計(jì)提的該客戶信用減值損失約16.8億元（其中港源裝飾16.6億元）。截止2021年末，公司對(duì)該客戶已累計(jì)計(jì)提信用減值損失約18.9億元，應(yīng)收敞口凈額約為7.8億元（含甲供材0.76億元），正在辦理的抵賬等資產(chǎn)約為5.04億元。

同樣是，1月28日，曲美家居雖然預(yù)增超1億元盈利，但是仍然計(jì)提了近4000萬恒大相關(guān)的應(yīng)收賬款。

曲美家居表示，截至2021年12月31日，公司持有恒大集團(tuán)及其成員企業(yè)（下稱“恒大集團(tuán)”）應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款合計(jì)3,707.99萬元。公司管理層基于目前對(duì)恒大集團(tuán)應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款可回收性的分析評(píng)估，認(rèn)為存在減值跡象。

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