世界簡訊:麥格理：重申萬洲國際(00288)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價下調(diào)至7.8港元

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麥格理發(fā)布研究報告稱，萬洲國際(00288)今年首季凈利潤同比跌56%，主要是受到美國生豬生產(chǎn)業(yè)務(wù)逆風(fēng)所拖累。然而，該行認(rèn)為集團(tuán)業(yè)務(wù)正趨穩(wěn)定，因為其一直進(jìn)行產(chǎn)品組合變化和成本控制以保障利潤。重申集團(tuán)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價由8.8港元下調(diào)至7.8港元。

報告引述萬洲旗下雙匯發(fā)展估計今年其于中國的包裝肉利潤每噸將超過4,000元人民幣。該行認(rèn)為內(nèi)地包裝肉業(yè)務(wù)利潤或同比降逾10%，另由于生豬價格下跌，又預(yù)計豬肉業(yè)務(wù)將有更好的表現(xiàn)，生鮮豬肉業(yè)務(wù)可以抵銷包裝肉業(yè)務(wù)的利潤下滑，并預(yù)計今年第一季中國業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤將同比跌9.6%。由于美國養(yǎng)豬成本上升和生豬價格下跌，該行將集團(tuán)2023及24財年的凈利潤預(yù)測分別下調(diào)14.3%和4.1%。

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