近日，由新華財經（國家金融信息平臺）發起、西南財經大學提供學術指導、易方達財富與晨星（中國）提供專業支持的《中國基金投顧業務洞察報告（2025）》（下稱“報告”）正式發布。報告依托針對代表性投顧機構與基金銷售機構的調研數據，以及近萬份投資者調研問卷，從客群畫像、投資行為、收益表現、服務滿意度等多維度，系統呈現了六年來基金投顧業務的發展成效與核心價值，為行業高質量發展提供關鍵參考。

報告指出，自2019年試點啟動以來，在資管新規凈值化轉型與居民財富管理需求升級的雙重驅動下，基金投顧業務實現從“0到1”的質變，試點機構“投+顧+規劃”的買方投顧模式逐步成為提升投資者獲得感的關鍵路徑。

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報告核心結論揭曉 投顧服務實現體驗與行為雙重優化

報告梳理出八大核心發現，從三個方面印證了買方投顧模式對改善投資者體驗的關鍵作用。

其一，投顧客戶投資體驗顯著更優

數據顯示，投顧客戶累計盈利占比高達76.9%，超四分之三的客戶通過投顧服務實現投資盈利，較單基金自主投資客戶的63.4%高出13.5個百分點。在風險管控層面，投顧服務的優勢尤為突出，投顧客戶虧損20%以上的比例不足1%，虧損30%以上的比例僅0.2%，分別為單基客戶同類指標的1/10和1/15，充分體現了投顧在組合風險管理上的專業能力。

從資產配置結構來看，投顧客戶的持倉呈現科學均衡特征，貨幣型、債券型、股票型、混合型基金占比穩定在16%-26%區間，無單一資產過度集中。此外，投顧業務的普惠屬性凸顯，超9成客戶的持倉規模在10萬元以內，打破了專業財富管理服務的門檻限制，讓普通投資者得以享受規范化的資產配置服務。

其二，投顧客戶投資行為更趨理性

經過六年市場培育，投顧客戶的長期投資理念逐步成型。截至2025年9月，投顧客戶復投率提升至38.2%，較2022年的12.1%增長超26個百分點，越來越多客戶選擇追加投資；客戶平均持有時長也延長至接近2年，有效規避了短期市場波動引發的非理性操作。

其三，投顧服務獲得客戶廣泛認可

客戶對投顧服務的認可度同步提升，僅8%的投顧客戶對服務表示不滿意；在信任度層面，77.7%的投顧客戶愿意繼續使用服務，即便暫停使用的客戶也有44.3%存在回流意愿；56.2%的投顧客戶愿意向他人推薦服務，形成了良好的口碑傳播效應。

與此同時，投顧客戶留存率達52.5%，表明超過一半的客戶在服務周期結束后仍繼續使用投顧服務，顯示出較強的客戶認同與續約意愿。

投顧客群特征鮮明 呈現年輕化與成熟化雙重趨勢

報告揭示了投顧客戶的清晰畫像，其群體特征呈現“三重屬性”：

一是中青年為主的年輕化趨勢。投顧客戶中35歲以下群體占比從2022年的32.3%提升至2025年9月的40%，18-25歲客群占比達8.3%，顯著高于單基客戶的4.4%，中青年成為投顧服務的核心客群。

二是性別結構均衡化。投顧客戶中女性占比從2022年的44.5%提升至2025年9月的48%，性別比例持續向均衡靠攏。

三是投資經驗成熟化。投顧客戶中5年以上投資經驗的群體占比從2022年的6.6%躍升至2025年9月的32%，既吸引投資新手，也獲得長期投資者認可。

客戶需求清晰明確 行業仍存優化空間

報告同時梳理了客戶的核心需求與行業痛點。客戶核心訴求聚焦三大方向：一是專業服務需求迫切，73.7%的客戶明確需要投顧1對1專業交流，43.2%偏好每周常態化服務，76.6%將“專業建議”列為投顧服務核心價值，這與海外市場“93%客戶不愿放棄人工顧問”的結論形成呼應，印證了專業陪伴與情緒價值的重要性；二是養老規劃成核心目標，超四成客戶將養老規劃列為投資最主要目的，顯著高于日常開支、子女教育等其他用途；三是高度關注策略穩定性，72.8%的客戶顧慮投顧策略風險收益表現不穩定，39.8%擔憂策略透明度不足，55.7%將“策略失效”列為最主要風險。

而行業發展仍面臨兩大核心痛點：一方面，客戶投資理念待完善，近80%的客戶在選擇投顧機構時聚焦歷史業績和投資能力，僅13.7%關注投顧服務完善度；另一方面，暫停使用客戶體驗存在缺口，其服務不滿意度（14.2%）與收益不滿率（超兩成）顯著高于核心客群，但44.3%的暫停用戶仍有續用意愿，存在顯著回流潛力。

六大建議助力行業高質量發展

針對行業現狀與客戶需求，報告從六大維度提出發展建議：

一是強化投顧團隊專業能力，緊扣“專業能力+持續陪伴+情緒價值”核心邏輯，匹配客戶對于專業建議的訴求，同時針對不同客群需求差異，提供常態化與按需服務相結合的靈活模式；二是深耕養老金融場景，推出適配不同養老階段的目標導向型投顧組合，綁定個人養老金政策紅利，挖掘長期增長空間；三是提升策略穩定性與透明度，優化策略構建模型，建立常態化策略披露機制，夯實客戶信任基石；四是深化投資者教育，通過輕量化內容、案例解讀等形式，傳遞長期投資與資產配置理念，引導客戶關注服務長期價值，樹立理性投資認知；五是優化服務體驗與預期管理，針對性優化服務流程，解決策略適配性、溝通效率等核心痛點，同時加強收益預期管理，避免客戶因短期收益不達預期而暫停服務；六是鞏固核心客群粘性，通過持續的優質服務與投教陪伴，鞏固核心客群信任與留存，同時針對年輕客群特點推出低門檻、輕量化投顧產品，進一步拓展普惠客群覆蓋廣度。

試點六周年成果顯著 行業邁入規范化新階段

報告強調，六年試點實踐證明，基金投顧業務不僅有效改善了投資者盈利體驗、引導了理性投資行為，更推動行業從“產品銷售”向“資產配置服務”轉型。此次報告的發布，不僅為機構實踐提供了全面的數據支撐與路徑指引，也為投資者選擇服務提供了清晰參考，將進一步推動行業向普惠化、理性化、專業化的高質量發展階段邁進，夯實資本市場中長期資金蓄水池功能，提升金融服務實體經濟質效。

報告全文：中國基金投顧業務洞察報告2025.pdf

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