近日，首屆“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽10月榜單正式落地。在市場(chǎng)沖擊4000點(diǎn)、板塊分化加劇的行情下，前三甲參賽者憑借差異化的資產(chǎn)配置策略，不僅實(shí)現(xiàn)了4%左右的月均收益率，更以清晰的底層邏輯為投資者提供了可落地的配置參考。記者從大賽直播解析中梳理發(fā)現(xiàn)，三位獲獎(jiǎng)?wù)叩呐渲美砟铍m各有側(cè)重，但均圍繞“風(fēng)險(xiǎn)控制”與“長(zhǎng)期適配”核心，為買方投顧行業(yè)實(shí)踐提供了鮮活樣本。

冠軍“收***”：量化+宏觀雙驅(qū)動(dòng)，黃金成震蕩市“壓艙石”

以4.33%收益登頂?shù)摹笆?**”組合（參賽組合名），其核心配置理念聚焦“量化算法定方向、宏觀判斷控倉(cāng)位”。“收***”在直播中透露，該參賽組合10月70%倉(cāng)位配置黃金、20%配置債券、10%配置貨幣基金，并非盲目押注單一資產(chǎn)，而是基于雙重邏輯：一方面，通過(guò)量化模型跟蹤增長(zhǎng)、通脹、流動(dòng)性等宏觀指標(biāo)，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)確定大類資產(chǎn)基礎(chǔ)比例；另一方面，針對(duì)10月A股短期漲幅過(guò)高、科創(chuàng)50單月下跌5.33%的行情，主觀判斷市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，選擇黃金這一抗風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)作為核心。“我設(shè)定的最大回撤底線是10%，這是多數(shù)普通投資者的心理承受閾值。”他表示，10月黃金雖有波動(dòng)，但未跌破30日均線關(guān)鍵支撐位，且長(zhǎng)期來(lái)看全球地緣風(fēng)險(xiǎn)仍存，因此未輕易調(diào)倉(cāng)，而是通過(guò)“扛周期”把握黃金大趨勢(shì)，同時(shí)用債券和貨幣基金對(duì)沖短期波動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。

亞軍“黃***”：另類+QDII組合，對(duì)沖板塊分化風(fēng)險(xiǎn)

緊隨其后的亞軍“黃***”（參賽組合名），以3.94%收益率展現(xiàn)了“抗波動(dòng)優(yōu)先”的配置思路。從大賽披露及直播解析可知，該參賽組合核心理念為“用低相關(guān)性資產(chǎn)對(duì)沖市場(chǎng)分化”——聚焦另類資產(chǎn)（如商品、黃金相關(guān)品種）與QDII資產(chǎn)（美股、海外市場(chǎng)基金），通過(guò)兩類資產(chǎn)與A股的弱關(guān)聯(lián)特性，規(guī)避10月科技領(lǐng)漲、板塊輪動(dòng)過(guò)快的投資風(fēng)險(xiǎn)。不同于單一市場(chǎng)配置，該參賽組合不追求某類資產(chǎn)的超額收益，而是通過(guò)另類資產(chǎn)的抗通脹屬性、QDII資產(chǎn)的全球市場(chǎng)敞口，在震蕩市中保持凈值穩(wěn)定。大賽邀請(qǐng)的直播嘉賓點(diǎn)評(píng)指出，這類策略尤其適配追求“穩(wěn)健增值”的投資者，在板塊分化加劇的行情中，能有效降低單一市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)組合的沖擊。

季軍“宜***”：長(zhǎng)期分散+極簡(jiǎn)調(diào)倉(cāng)，1.71%回撤詮釋“睡得穩(wěn)”邏輯

以3.72%收益率、1.71%超低最大回撤成為“穩(wěn)健代表”的季軍“宜***”（參賽組合名），其配置理念可概括為“長(zhǎng)期分散+邏輯驗(yàn)證式調(diào)倉(cāng)”。10月榜季軍在直播中強(qiáng)調(diào)，其參賽組合覆蓋黃金、美股、日股、商品等多類低相關(guān)性資產(chǎn)，核心目標(biāo)是“通過(guò)充分分散，讓投資者拿得住、睡得穩(wěn)”。從實(shí)操來(lái)看，該參賽組合有兩大鮮明特點(diǎn)：一是調(diào)倉(cāng)極簡(jiǎn)，無(wú)極端市場(chǎng)偏離不調(diào)整，參賽至今未做過(guò)主動(dòng)調(diào)倉(cāng)，僅在資產(chǎn)比例因市場(chǎng)波動(dòng)偏離“最優(yōu)配置”時(shí)微調(diào)；二是風(fēng)險(xiǎn)控制依賴“邏輯驗(yàn)證”而非固定數(shù)值——若臨時(shí)偏離標(biāo)配，會(huì)設(shè)定半個(gè)月至一個(gè)月的觀察期，若市場(chǎng)未按初始判斷發(fā)展，則調(diào)回原配置，不機(jī)械執(zhí)行止盈止損。“國(guó)內(nèi)債券今年走勢(shì)不佳，所以3月構(gòu)建投資組合時(shí)就完全規(guī)避；美股、日股選擇寬基指數(shù)，而非行業(yè)主題，就是為了降低研究成本、聚焦長(zhǎng)期趨勢(shì)。”他表示，對(duì)于普通投資者而言，“不折騰”的長(zhǎng)期分散策略，反而能在復(fù)雜行情中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健回報(bào)。

理念共通：以客戶需求為核心，適配市場(chǎng)更適配“人”

梳理前三甲配置理念可見(jiàn)，三者雖策略路徑不同，但均緊扣買方投顧“以客戶為中心”的核心目標(biāo)：冠軍控制回撤在10%以內(nèi)，契合多數(shù)投資者心理閾值；亞軍用低相關(guān)性資產(chǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，滿足“穩(wěn)健增值”需求；季軍1.71%的超低回撤，直擊“怕波動(dòng)、想安心”的客戶痛點(diǎn)。

大賽組委會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，10月榜前三甲的理念實(shí)踐，不僅驗(yàn)證了大類資產(chǎn)配置在震蕩市的價(jià)值，更為行業(yè)提供了“從收益導(dǎo)向到客戶需求導(dǎo)向”的轉(zhuǎn)型樣本。后續(xù)大賽將持續(xù)跟蹤參賽者策略，通過(guò)直播解析、案例研究等形式，讓優(yōu)質(zhì)配置理念惠及更多投資者。首屆“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽11月榜單競(jìng)爭(zhēng)火熱進(jìn)行中，投資者可通過(guò)理財(cái)魔方APP跟蹤賽事動(dòng)態(tài)，獲取更多實(shí)戰(zhàn)配置參考。

免責(zé)聲明

該賽事為買方投顧理念交流與實(shí)戰(zhàn)演練平臺(tái)，不涉及實(shí)際投顧業(yè)務(wù)，參賽者資質(zhì)與賽事無(wú)關(guān)。所有參賽者僅以參賽及獲獎(jiǎng)之目的構(gòu)建投資組合，其所構(gòu)建之投資組合不構(gòu)成任何形式的金融產(chǎn)品或基金投顧服務(wù)，亦不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)、投資需謹(jǐn)慎。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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