A股三大指數9月29日早間低開，隨后震蕩回升翻紅，滬指半日漲0.13%，創業板指早盤一度漲近3%。盤面上，固態電池概念股表現強勢，湘潭電化、多氟多等多股漲停；證券板塊震蕩走高，國盛金控漲停創出歷史新高，華泰證券、東吳證券、廣發證券漲幅居前。下跌方面，教育股集體大跌，中國高科、凱文教育雙雙觸及跌停；豬肉、食品股同樣表現不佳，龍大美食、傲農生物、溫氏股份等多股下挫。

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截至午間收盤，滬指報3832.90點，漲幅0.13%，成交5551億元；深證成指報13355.98點，漲幅1.11%，成交7291億元；創業板指報3207.44點，漲幅1.77%，成交3443億元。科創50指數報1443.35點，跌幅0.51%，總成交額約576億元。

熱點板塊

盤面上，電池、貴金屬、證券、金屬鎳、固態電池、PEEK材料等板塊和概念股漲幅居前；教育、煤炭開采加工、養殖業、芬太尼、跨境支付、乳業等板塊和概念股跌幅居前。

機構觀點

中信證券：相比于上一輪存儲上行周期（2023Q3-2024Q2）是“強預期弱現實”，本輪存儲周期上行是“保守預期→北美CSP上調CAPEX + HDD需求外溢”，疊加NAND在過去約3個季度的時間里保持相對較低的產能利用率水平以及海外原廠謹慎的CAPEX預期，我們認為存儲景氣度上行至少將延續到26H2。我們建議重視企業級SSD需求景氣度，建議重點關注企業級產品進展快、漲價受益邏輯強的存儲模組公司。

廣發證券：進入四季度，市場板塊結構上存在一個重要特征：2005年至今，順周期行業在四季度的上漲概率超過65%，且有超過60%的概率跑贏滬深300。但需要滿足一定條件，即“順周期”行業在四季度的“日歷效應”基于宏觀經濟基本面變好的預期。在宏觀基本面亮點不多，但產業賽道活躍年份，四季度股價對來年指引作用更強，業績真空期提前演繹來年高增長板塊。

華泰證券：近期A股市場進入上行平臺期，結合日歷效應來看，節前投資者情緒或以避險為主，但考慮到資金正反饋仍在持續、基本面改善仍在蓄勢，市場或偏向縮量震蕩。節后，宏觀不確定性減弱，投資者交投意愿存在回暖動力，市場進入政策及業績布局的窗口期。配置上，考慮到上周TMT板塊成交額占比回升、季末資金存在風格調整需求，建議投資者小幅調整倉位，關注主線低位板塊，如港股科技、國產算力、機器人，“反內卷”中化工、電池及大眾消費龍頭。

消息面上

財政部：1-8月國有企業利潤總額27937.2億元 同比下降2.7%

財政部29日發布2025年1-8月全國國有及國有控股企業經濟運行情況。數據顯示，1-8月，全國國有及國有控股企業（以下稱國有企業）營業總收入同比增長0.2%，利潤總額同比下降2.7%。營業總收入。1-8月，國有企業營業總收入539620.1億元，同比增長0.2%。利潤總額。1-8月，國有企業利潤總額27937.2億元，同比下降2.7%。應交稅費。1-8月，國有企業應交稅費39012.5億元，同比下降0.3%。資產負債率。8月末，國有企業資產負債率65.2%，同比上升0.3個百分點。

水利部：預計“十四五”水利建設完成投資超5.4萬億元 是“十三五”的1.6倍

國新辦舉行新聞發布會，介紹“十四五”時期水利高質量發展成就并答記者問。水利部部長李國英介紹，“十四五”以來，我國水利基礎設施建設取得新進展。2022年水利建設完成投資首次邁上萬億元大臺階，并連續3年突破歷史紀錄。2024年達13529億元，預計“十四五”水利建設完成投資超5.4萬億元，是“十三五”的1.6倍。“十四五”以來，新開工重大水利工程172項，水利基礎設施布局、結構、功能和系統集成加快優化。

王健林“限高”措施已取消

財聯社記者9月29日查詢，中國執行信息公開網已經沒有萬達集團董事長王健林“限高”信息。同時，另據企查查信息，并未顯示王健林“限高”風險。此前了解到，本次事件是萬達下屬項目公司經濟糾紛，或因在執行層面信息不對稱導致。

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