清除“灰色地帶” 跨境互聯(lián)網(wǎng)證券生態(tài)趨于合規(guī)穩(wěn)健|世界微資訊

新華財(cái)經(jīng)上海5月26日電（記者 唐燕飛 徐蔚）對(duì)跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的監(jiān)管，迎來了一個(gè)標(biāo)志性節(jié)點(diǎn)——5月16日，富途控股和老虎證券發(fā)布公告稱，為響應(yīng)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)范跨境證券業(yè)務(wù)的行業(yè)整改要求，在境內(nèi)線上應(yīng)用商店下架富途牛牛和老虎國際App。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，按照之前監(jiān)管方提出的“有序遏制增量，有序化解存量”思路，跨境證券交易監(jiān)管問題接近收尾階段。對(duì)跨境券商的監(jiān)管，是逐步深化和規(guī)范的過程。上述App下架將是金融監(jiān)管的一個(gè)里程碑，我國跨境互聯(lián)網(wǎng)證券生態(tài)趨于合規(guī)和穩(wěn)健。

監(jiān)管思路一脈相承

【資料圖】

券商跨境展業(yè)的合規(guī)性一直是一個(gè)監(jiān)管難題。

5月16日，富途控股公告，擬在5月19日于境內(nèi)線上應(yīng)用商店下架富途牛牛App，以推動(dòng)業(yè)務(wù)全面符合境內(nèi)監(jiān)管精神。存量境內(nèi)客戶仍可通過富途牛牛App進(jìn)行交易，相關(guān)服務(wù)和業(yè)務(wù)均不受任何影響。香港及所有境外用戶下載和使用富途牛牛App均不受任何影響。

幾乎同一時(shí)間，老虎證券也發(fā)布了相似內(nèi)容。

老虎證券、富途控股調(diào)整業(yè)務(wù)并非意外，此前業(yè)界對(duì)兩家券商在牌照資格、外匯管理上是否違法違規(guī)的爭議不斷。以時(shí)間脈絡(luò)梳理來看，針對(duì)跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的監(jiān)管早有跡象。

2016年7月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外投資風(fēng)險(xiǎn)提示，點(diǎn)名一些境內(nèi)網(wǎng)站和移動(dòng)客戶端提供美股、港股等境外證券買賣服務(wù)。

當(dāng)時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)表示，除合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）、“滬港通”機(jī)制外，未批準(zhǔn)任何境內(nèi)外機(jī)構(gòu)為境內(nèi)投資者參與境外證券交易提供服務(wù)。

2019年10月28日，相關(guān)人士表示，在跨境金融服務(wù)監(jiān)管上，功能監(jiān)管一定要落地，跨境“無照駕駛”的金融服務(wù)一定要嚴(yán)厲打擊。

2020年，深圳市富途網(wǎng)絡(luò)科技有限公司因涉嫌非法買賣外匯行為，被國家外匯管理局深圳市分局罰款20.32萬元，并給予警告。

2022年12月30日，中國證監(jiān)會(huì)依法推進(jìn)對(duì)富途控股、老虎證券非法跨境展業(yè)的整治工作。2023年1月13日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》，明確將加強(qiáng)對(duì)非法跨境經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管，穩(wěn)步有序推進(jìn)整改規(guī)范工作。

對(duì)上述非法跨境展業(yè)的規(guī)范整改工作，中國證監(jiān)會(huì)均按照“有效遏制增量，有序化解存量”的原則開展。

泰和泰律師事務(wù)所律師陳輝表示，近幾年面對(duì)金融科技創(chuàng)新類業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門確立監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和原則，以監(jiān)管信號(hào)來引導(dǎo)企業(yè)走向健康良性互動(dòng)之路。此次在跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的處理上，也貫徹了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治的統(tǒng)一思路。

堵截“跨境監(jiān)管套利”

在業(yè)內(nèi)人士看來，跨境券商的本質(zhì)是一種“跨境監(jiān)管套利”——擁有境外國家或地區(qū)的金融牌照，但不具有境內(nèi)券商牌照，利用境外寬準(zhǔn)入、境內(nèi)難監(jiān)管的疏漏，規(guī)避監(jiān)管，使得利益最大化，從而長期處于監(jiān)管的“灰色地帶”。

“灰色地帶”的存在也給金融秩序帶來沖擊。受訪專家認(rèn)為，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的違規(guī)展業(yè)帶來資金、信息等方面的風(fēng)險(xiǎn)，堵截“跨境監(jiān)管套利”是維護(hù)金融穩(wěn)定和安全的應(yīng)有之義。

廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師徐越惠認(rèn)為，金融新業(yè)態(tài)新產(chǎn)品加速更新迭代，其中個(gè)人信息傳輸安全等問題亟待引起重視。“由于跨境券商公司設(shè)在境外，更多適用境外的法律，但境內(nèi)投資者對(duì)境外的法律了解甚少，所以對(duì)于境內(nèi)投資者的知情權(quán)、隱私權(quán)、交易信息等可能存在保護(hù)不到位的風(fēng)險(xiǎn)。”她建議盡快完善數(shù)據(jù)特別是金融數(shù)據(jù)跨境互聯(lián)互通相關(guān)法律法規(guī)。

在北京威諾律師事務(wù)所主任合伙人楊兆全看來，投資者注冊(cè)賬號(hào)時(shí)，需要向跨境互聯(lián)網(wǎng)券商提供個(gè)人信息，如職業(yè)、收入、銀行賬戶、交易數(shù)據(jù)等，須對(duì)這些信息的去向進(jìn)行合規(guī)安全評(píng)估。對(duì)跨境券商數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，主要是要求券商根據(jù)《數(shù)據(jù)出境安全評(píng)估辦法》，做好數(shù)據(jù)出境的安全評(píng)估。對(duì)達(dá)不到要求的，必須暫停與數(shù)據(jù)出境相關(guān)的經(jīng)營活動(dòng)。此外，對(duì)評(píng)估報(bào)告有效期的問題，監(jiān)管部門要督促券商提前完成后續(xù)安全評(píng)估，對(duì)超過有效期的，要堅(jiān)決責(zé)令暫停數(shù)據(jù)出境業(yè)務(wù)。

維護(hù)投資者合法利益

針對(duì)跨境互聯(lián)網(wǎng)券商加強(qiáng)監(jiān)管，體現(xiàn)了對(duì)投資者利益的關(guān)切。

楊兆全表示，對(duì)跨境券商的監(jiān)管是逐步深化和規(guī)范的過程。“在從嚴(yán)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，監(jiān)管部門也考慮到了境外券商已擁有較多客戶的現(xiàn)實(shí)情況。為保護(hù)投資者的利益，監(jiān)管部門采取了讓境外券商保留現(xiàn)有存量投資者的做法。”楊兆全說。

中國政法大學(xué)資本金融系教授胡繼曄認(rèn)為，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商只能按照牌照授權(quán)范圍和內(nèi)容提供相應(yīng)金融服務(wù)，要搞清楚什么樣的資金、什么樣的投資者才符合跨境投資的條件。

為保護(hù)資金安全、個(gè)人信息安全、交易數(shù)據(jù)安全，胡繼曄建議投資者通過港股通、QDII等渠道參與境外投資。“境外投資需要健全的法律法規(guī)予以投資者保障，目前較難實(shí)現(xiàn)跨境監(jiān)管或多個(gè)司法轄區(qū)聯(lián)合監(jiān)管，安全合規(guī)的渠道是最符合投資者整體利益的。”

胡繼曄還對(duì)加強(qiáng)與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作提出建議：“隨著資本市場高水平開放不斷提速，相信國內(nèi)外監(jiān)管合作將形成安全體系，對(duì)投資者安全保護(hù)將不斷完善。”

編輯：王春霞

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