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近期，云計算和大數據再次成為市場的焦點之一。3月8日，4只跟蹤中證云計算與大數據主題指數的ETF集體漲幅近2%。截至收盤，年內漲幅前10的基金中有7只為大數據相關ETF，另外3只為重倉TMT板塊的主動權益基金，漲幅均超20%。

富榮基金基金經理李延崢認為，TMT行業或將迎來一個周期性向上的拐點，而其中計算機的拐點可能會更早。在過去兩年，計算機行業的業績出現明顯下降，拖累行業市場表現。近段時間以來，很多政策都在支撐計算機行業往上發展，疊加疫情防控政策的科學調整，預計在今年上半年可以看到計算機行業基本面的改善。同時，新技術的出現，對整個計算機行業相關應用，包括AI服務器的需求會帶來較大刺激，使得業內對未來1-2年的產業趨勢更加有信心。

對于TMT行業未來的投資重點，中歐基金基金經理劉金輝表示，看好云計算和軟件兩條主線。他認為，云計算仍然是相對明確的長期迭代方向，本身既是技術迭代，更重要的也是商業模式的迭代。其他TMT子行業2023年的需求以及拐點可能還不好判斷，在需求端相對不明確的背景下，優選韌性強的軟件。

當前A股市場再度陷入震蕩行情，除了TMT行業以外，后市還有哪些主線值得關注？

對此，博時基金基金經理冀楠認為，2023年的投資預計會圍繞兩條主線展開：一個是復蘇線條，包括疫后的消費復蘇和穩增長帶來的經濟總量復蘇，這是一年維度國內比較大的邊際變化；另一個是成長線條，從中期來講，上行的產業趨勢和高景氣度是更可持續的投資主線。

廣發基金表示，短期來看，A股整體震蕩的趨勢或仍將延續一段時間，中期來看外資戰略性看多中國資產的趨勢仍存，需等待基本面實現實質性企穩恢復。展望后市，具備戰略地位的科技制造板塊和受益于經濟修復的泛消費板塊值得關注。

摩根士丹利華鑫基金認為，經濟復蘇的順周期板塊將是今年市場的主線之一。春節以來，經濟活動明顯回升，國內復工復產同比有較大改善，居民消費信心有所回暖。在地產政策持續釋放的背景下，今年較大的變化來自去年對經濟形成明顯拖累的地產投資和銷售出現了企穩回升的跡象，有望帶動相關行業出現“困境反轉”的基本面變化。地產鏈龍頭現處于行業景氣度趨勢性回升疊加競爭格局加速優化的階段，或有戴維斯雙擊的機會。除順周期主線以外，近期市場對于國企改革以及優質國央企價值重估的關注度也在顯著提升。

編輯：林鄭宏

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