新華財經北京12月29日電 據深交所官網29日消息，為引導上市公司規范、有序開展期貨和衍生品交易，進一步支持上市公司利用期貨和衍生品市場開展套期保值等風險管理活動，深交所修訂了《上市公司自律監管指引第7號——交易與關聯交易》，并向社會公開征求意見。

本次修訂內容主要包括三個方面。其一為落實上位法，明確監管范圍及原則。具體看，一是做好與上位法的銜接。參考《期貨和衍生品法》，將監管范圍由“衍生品交易”拓展為“期貨和衍生品交易”，并對期貨交易、衍生品交易進行定義。

二是準確界定套期保值。結合《期貨和衍生品法》《企業會計準則第 24 號—套期會計》（以下簡稱《24 號準則》）和上市公司業務實踐，明確套期保值定義并列舉了常見的套期保值業務情形。

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三是支持內部控制制度健全、具備風險管理能力的公司開展套期保值，進一步亮明不鼓勵投機的監管態度。明確不得以套期保值為名變相進行以投機為目的的期貨和衍生品交易，對于開展投機交易的，要求強化風險揭示并提交股東大會審議。

其二為優化首次開展期貨和衍生品交易的審議和披露要求。具體看，一是明確期貨和衍生品交易股東大會審議標準。相關交易預計動用的保證金和權利金超過公司最近一期經審計凈利潤的50%以上且絕對金額超過五百萬元人民幣的，或預計任一交易日持有的最高合約價值超過凈資產50%且絕對金額超過五千萬元人民幣的，應當提交股東大會審議。

二是優化首次交易和套期保值策略的披露要求。要求公司披露交易目的、品種、工具、場所、保證金和權利金上限、預計任一交易日持有的最高合約價值和專業人員配備情況等，說明如何利用套期工具實現套期保值目的以及預期實現的套期保值效果，同時進行充分的風險提示。

三是強化針對特定類型交易的風險評估要求。公司開展境外、場外等非常規類型期貨和衍生品交易的，應當充分考慮境外交易的政治、經濟和法律等風險和場外交易的流動性風險及交易對手信用風險等因素，對交易必要性進行審慎評估。

其三為完善交易進展的披露要求。具體看，一是優化大額虧損臨時報告披露要求的文字表述。明確公司可以將套期工具與被套期項目公允價值變動加總后適用虧損披露標準，緊扣套期保值平滑損益波動、管理價格風險的業務實質，引導公司在披露層面切實做到“期”“現”結合，避免只披露期貨端單邊虧損誤導市場。

二是強化大額虧損發生后的風險揭示。要求公司重新評估套期關系的有效性，披露套期工具和被套期項目的公允價值變動未按預期抵銷的原因。

三是做好與定期報告相關披露要求的銜接。對于套期保值業務不滿足《24 號準則》規定的適用條件或未適用套期會計核算、但能夠實現風險管理目標的，明確公司在定期報告中可以結合套期工具和被套期項目之間的關系說明是否有效實現了風險管理目標，引導公司全面披露套期保值業務實際影響，防止公司在定期報告中僅披露期貨端單邊損益導致市場產生誤讀。

編輯：翟卓

關鍵詞： 關聯交易 上市公司