新華財經北京12月6日電（記者閆鵬）近日，中國證券業協會發布《證券公司投行業務質量評價辦法（試行）》（以下簡稱“評價辦法”），共二十九條，從評價內容與指標、評價方法與程序、評價結果與應用等多方面，促進證券公司主動歸位盡責。

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業內人士認為，評價辦法通過建立投行業務執業質量評價體系，可有效促進保薦承銷機構、從業人員執業質量和專業聲譽的市場化約束與激勵機制形成，推動行業機構從“數量競爭”轉向“質量競爭”。

從應用范圍看，投行業務質量評價采取試點方式，試點范圍為主板、創業板、科創板首次公開發行股票或存托憑證并上市、上市公司再融資等保薦項目，之后將根據試點的情況，在總結經驗完善評價指標的基礎上逐步對試點范圍和業務流程進行橫向與縱向延伸，最終形成覆蓋全鏈條、全流程的投行業務質量評價體系。

從評價指標看，評價指標體系（基準分100分）包括執業質量評價（基準分60分）、內部控制評價（基準分20分）、業務管理評價（基準分20分）三類指標，并可根據監管需要對評分進行必要調整。評價范圍內的證券公司投行業務質量評價結果分為A類、B類、C類三個等級。

值得注意的是，項目基準分為100分，評價采用扣分方式，根據各類負面事項的扣分標準對基準分進行扣減，直至0分。得分排序前20%且不存在重大負面事項的列為A類，排序后20%的列為C類，其余列為B類。評價期內無項目的證券公司不參與評價，統一確定為N類。

投行業務質量從多方面觸發各類負面事項的輕重程度進行評價，扣分從0.5分到100分不等。比如，發生保薦項目未通過上市委或發審委審核，不予核準或注冊，或因初審環節發現影響發行條件的問題撤回等情形的都將被扣100分；因被確定為現場督導或現場檢查對象后撤回、保薦機構因保薦項目被證券交易所公開譴責等將被扣60分。

華創證券非銀金融首席分析師徐康認為，評價辦法對投行業務執業質量重點監督，防止“一撤了之”。過往投行業務執業主要是通過行政監管處罰的事后處理進行控制，此次質量評價辦法出臺有助于以事前評價的方式更全面的推動投行業務質量提升。

國泰君安證券金融首席分析師劉欣琦表示，評價辦法核心目的是貫徹落實《關于注冊制下督促證券公司從事投行業務歸位盡責的指導意見》等監管要求，推動證券公司自律、自覺歸位盡責、勤勉盡責，切實提升投行業務執業質量，促進提高上市公司質量。

“預計評價辦法將有效促進券商提升投行業務專業化水平和合規風控能力。”劉欣琦認為，在執業質量方面，將促進券商將更好發揮資本市場“看門人”機制，增強專業化水平，提升首發、再融資項目的申報質量；在內部控制方面，有助于促進券商更加重視內部控制和治理體系建設；在業務管理方面，規范內部管理流程，加強電子化、數字化管理。

業內人士還表示，隨著全面注冊制加快落實推進，對投行業務的監管要求將不斷強化，投行業務專業化水平及合規風控能力更強的券商在今后將更具備更強的競爭優勢。

據了解，證券公司投行業務質量評價每年開展一次，評價期為上一年度1月1日至12月31日。中國證券業協會將通過評價結果對機構進行動態分類，供監管機構在日常監管工作中參考使用，同時質量評價結果定期對外公示，接受社會監督。

編輯：羅浩

關鍵詞： 質量評價 投行業務