近日，證監會公布了10份罰單，均和券商投行業務相關，涉及國泰君安、招商證券、華安證券、民生證券、聯儲證券等5家證券公司，另有10位券商從業人員被采取了行政監管措施。

此為證監會例行對券商尤其是對投行業務的違規罰單匯總。今年以來，證監會已對18家券商采取21次行政監管措施。一家券商投行人士表示，監管部門高度重視投行業務質量，注冊制下督促保薦機構歸位盡責，對投行業務違規處罰信息公示，有助于強化市場聲譽約束，促券商愛惜“羽毛”，發揮好“看門人”作用。

(資料圖)

5家券商領罰單

證監會近日下發的10份行政監管措施，劍指投行業務不合規，包括內控不完善、質控不嚴、廉潔從業風控機制不完善等問題。涉及國泰君安、招商證券、華安證券、民生證券、聯儲證券等5家證券公司。

證監會認為，國泰君安存在投資銀行類業務內部控制不完善，質控、內核把關不嚴，部分債券項目立項申請被否再次申請立項時，未對前后差異作出充分比較說明，且存在內核意見回復前即對外報出的情況以及廉潔從業風險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業風險防控不到位等違規問題。證監會對國泰君安采取責令改正的行政監管措施。

和國泰君安一樣，民生證券、招商證券也因“內控不完善”領了罰單。證監會指出，民生證券存在投資銀行類業務內部控制不完善，內控組織架構獨立性不足，中小企業發展部履行質量控制職責的同時還存在承做投行項目的情況，部分項目質控、內核把關不嚴以及廉潔從業風險防控機制不完善，第三方服務機構審查制度執行不到位等違規問題，被證監會采取責令改正的行政監督管理措施。

證監會發現，由招商證券保薦的珠海冠宇電池股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市項目、大連港股份有限公司換股吸收合并營口港務股份有限公司并募集配套資金暨關聯交易項目存在對外報送的文件大幅修改后未重新履行內核程序的情況，個別項目質控、內核意見跟蹤落實不到位。證監會對招商證券出具警示函，對相關責任人員進行內部問責。

除了內控不完善以外，聯儲證券和華安證券還在合規方面出現了問題。證監會認為，聯儲證券部分項目存在內核意見跟蹤落實不到位，廉潔從業風險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業風險防控不到位等問題，被證監會責令改正，需按照內部問責制度對責任人員進行內部問責。華安證券則是存在合規人員獨立性不足，投行條線部分專職合規人員薪酬未達標，部分項目在內核會議前未開展問核工作等違規問題，被證監會出具警示函。

證監會要求上述5家券商引以為戒，認真查找和整改問題，建立健全和嚴格執行投行業務內控制度、工作流程和操作規范，誠實守信、勤勉盡責，切實提升投行業務質量。

此外，證監會還對國泰君安時任投行業務高管、時任質控部門負責人、時任債券融資部門負責人等3人出具警示函；對民生證券時任投行業務高管、時任質控部門負責人、時任中小企業發展部部門負責人等3人出具警示函；對招商證券相關保薦代表人等3人監管談話；對聯儲證券時任分管投行業務高管出具警示函。

強化中介機構監管

據不完全統計，今年以來，證監會已對18家券商采取21次行政監管措施，多以投行項目違規為主，也有券商因境外子公司、期權業務、資管業務違規等收到罰單。收到罰單的還有相關業務的負責人，包括保薦代表人、負有管理責任的人員，如分管高管、業務負責人、部門負責人及內核負責人等。不難看出，監管層對于投行違規行為的打擊力度在加大。

“注冊制下‘申報即擔責’，處罰對象也轉向了機構與個人的雙罰機制。”一家券商投行人士表示，當前IPO流程加快，監管層通過強化對券商和投行相關責任人的處罰力度，持續督促保薦承銷、審計評估、法律服務等中介機構歸位盡責。

去年初開始，證監會定期匯總會內相關部門、派出機構、自律組織等依法對券商投行業務采取的行政監管措施、自律懲戒措施，按季度在投行業務違規處罰信息公示平臺集中公示。實際上，建立健全投行業務違規處罰信息公示機制，強化市場聲譽約束是促進券商歸位盡責一項重要措施。

國開證券分析師王雯認為，在證券公司規模擴張、金融產品日益復雜化和金融體系開放的背景下，防范、化解和處置聲譽風險就成了全面風險管理中需要關注的重點。同時，聲譽已成為證券公司核心競爭力和重要戰略資源。

值得注意的是，督促證券公司提高投行業務執業質量的政策接連出臺。

證監會曾發布《關于注冊制下督促證券公司從事投行業務歸位盡責的指導意見》，強化對注冊制下保薦承銷、財務顧問等投資銀行業務的監管，督促證券公司認真履職盡責，更好發揮中介機構“看門人”作用。今年5月，證監會印發的《證券公司投資銀行類業務內部控制現場檢查工作指引》，通過確立常態化的現場檢查制度，進一步傳導監管壓力，明確監管重點，督促證券公司高度重視投行內控制度建設及運行效果，充分發揮好內控機制的制衡作用。并通過現場檢查等方式明確監管關注內容，重申檢查紀律，促保薦機構歸位盡責。今年9月，中國證券業協會修訂發布《證券公司保薦業務規則》，進一步明確保薦機構的基本職責和執業標準。

王雯指出，注冊制把選擇權真正交給市場，保薦機構必須要承擔更多的把關責任，在一系列罰單落地后不難看出，“歸位盡責”仍然是每位投行人面臨的直接考驗。

編輯：林鄭宏

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