9月21日，國常會確定強化交通物流保通保暢和支持相關市場主體紓困政策，支撐經濟平穩運行。近年來國家不斷推動我國物流產業的發展，提出發展智能物流建設，諸多支持物流行業的重磅政策出爐。從近期A股快遞龍頭公布的8月快遞數據來看，快遞收入均實現了增長，機構預計未來幾年大物流行業迎重要發展機遇期，建議關注初級產品、中間產品以及最終產品物流供應鏈三條主線。

會議指出，交通物流是市場經濟命脈，要持續做好保通保暢并強化政策支持。第一要保障港口、貨站等正常運轉和主干道、微循環暢通，防止層層加碼、一刀切。第二要在第四季度，將收費公路貨車通行費減免10%，對收費公路經營主體給予定向金融政策支持，適當降低融資成本。第三是第四季度政府定價貨物港務費降低20%。第四是用好1000億元交通物流專項再貸款，支持貨運企業和司機等紓困。

物流業是支撐國民經濟發展的基礎性、戰略性、先導性產業。國務院物流保通保暢工作領導小組辦公室監測匯總數據顯示，9月21日，國家鐵路貨運繼續保持高位運行，運輸貨物1106.5萬噸，環比下降0.62%;全國高速公路貨車通行802.42萬輛，環比增長1.07%;監測港口完成貨物吞吐量3381.4萬噸，環比增長1.0%，完成集裝箱吞吐量80.3萬標箱，環比下降9.7%;民航保障貨運航班804班，環比增長14.7%;郵政快遞攬收量約3.43億件，環比增長0.3%;投遞量約3.17億件，環比增長2.6%。

近些年以來，國家不斷推動我國物流產業的發展，提出發展智能物流建設，國家對物流行業的高質量發展高度重視，國家發改委牽頭發布的《關于促進物流工業高質量發展的指導意見》中明確提出：“力爭到2025年，物流工業基本形成布局結構合理、資源供應穩定、技術裝備先進、質量品牌突出、智能化水平高、全球競爭力強、綠色低碳可持續的高質量發展格局”。

今年以來，為緩解疫情帶來的影響，諸多支持物流行業的重磅政策出爐。3月25日，中共中央、國務院印發了《關于加快建設全國統一大市場的意見》。6月1日，商務部、國家郵政局等八部門發布了關于加快貫通縣鄉村電子商務體系和快遞物流配送體系有關工作的通知。

值得注意的是，近期，順豐、韻達、圓通、申通等A股快遞巨頭公布8月快遞等數據，全部實現增長。其中，順豐控股8月速運物流業務營收147億元，同比增10.47%;供應鏈及國際業務營收71.88億元，同比增332.75%。韻達股份8月快遞服務業務收入39.04億元，同比增長24.81%，完成業務量14.88億票;圓通速遞于8月實現快遞產品收入38.30億元，同比增長30.44%，業務完成量15.20億票，同比增長10.14%。

華創證券表示，按照服務要素劃分，在物流執行環節主要包括倉儲、運輸、配送三項核心要素。而近年來這三項要素的標準化程度大幅提升，使得供應鏈企業高效組織整合資源具備了基礎。預計未來3-5年大物流行業迎重要發展機遇期。

浙商證券認為，大力發展物流行業，促進全社會物流降本增效，是建設現代流通網絡中的重要一環。打通堵點、打破地方保護和市場分割，有助于商品要素資源在更大范圍內暢通流動，意味著物流行業市場空間的進一步擴展以及經營成本的降低。

東方證券指出，今年以來交運物流供應鏈部分公司上漲明顯。細分來看漲幅居前標的集中于能源、化工品等初級產品供應鏈，汽車鋼材、機械設備等中間產品供應鏈，以及快遞快運，整車物流等最終產品供應鏈。建議關注：

1)初級產品物流供應鏈：服務能源安全和產業升級，把握細分市場龍頭。煤炭運輸供應鏈：廣匯物流、嘉友國際、大秦鐵路;原油成品油運輸：中遠海能、招商輪船、招商南油;化工品供應鏈：密爾克衛、永泰運、興通股份、盛航股份、宏川智慧;大宗物流供應鏈：廈門象嶼、中谷物流;

2)中間產品物流供應鏈：服務制造業升級和中國制造出海。制造業供應鏈：福然德;跨境物流：中遠海特、華貿物流、東航物流;

3)最終產品物流供應鏈：快遞轉型升級發展機遇期：韻達股份、圓通速遞、申通快遞、順豐控股。

相關概念股：

廣匯物流(600603.SH)：公司著力打造成為“一帶一路”領先的供應鏈平臺運營商，主營業務為綜合園區建設、物流園區投資、經營和配套服務以及冷鏈物流、鐵路物流。

永泰運(001228.SZ)：公司為危化品企業提供一站式的在線國際物流綜合服務，服務范圍輻射全球200多個國家和地區。

華貿物流(603128.SH)：公司提供以國際貨代為核心的跨境一站式綜合物流服務及供應鏈貿易服務。

圓通快遞(600233.SH)：國家5A級物流企業，牽頭承建物流領域首個國家工程實驗室，縣級以上城市覆蓋率達到96.1%。

順豐控股(002352.SZ)：國內領先的綜合物流服務商、全球第四大快遞公司，是一家具有“天網+地網+信息網”網絡規模優勢的智能物流運營商，擁有對全網絡強有力管控的經營模式。

關鍵詞： 國常會強化交通物流 市場主體紓困政策 收費公路經營主體 定向金融政策