巨豐投資首席投資顧問：指數“開門紅” 可三維度逢低布局操作

新華財經北京10月8日電 深滬兩市股指在海外市場高位先抑后揚、美聯儲將有計劃推進購債“縮表”、美十年期國債收益率飆升并短暫突破1.5%、銀保監會嚴禁銀行保險資金違規流入股市\債市和期市、北向資金凈流出超25億，以及絕大多數行業細分指數再現“普漲+急漲+大漲”兩極分化走勢影響和刺激下，形成漲跌互現區間震蕩線，為波動率符合預期的“開門紅”行情，后市或有技術二次探底補缺口訴求，但無系統性殺跌風險。

滬指看，遇阻20日線的高開低走陽線略有放量，重回頸線和均線共振點強支撐區域，明確三線共振點支撐區域買盤承接強，預期后市即使針對3521點進行二次探底和缺口回補，也不具備有系統性殺跌風險；創業板指數高開低走極陰震蕩線完成缺口回補，為消化前高點頸線和均線壓力訴求，波動率未破3085點技術雙底價值中樞強支撐，預期后市有望在MACD指標金叉上行、多條均線支撐有效共振下，形成對于3371點頸線壓力的試探和攻擊；結合深成指面臨下降趨勢線、均線和頸線共振點壓力，以及創業板指數五浪末端構筑技術雙底良好情況，預期二級市場將出現較為明顯的投資風格轉變，并不匱乏賺錢效應。

盤口看，種業、保險、農林牧漁、倉儲物流、石油、豬肉、仿制藥、酒店餐飲、文教休閑、旅游、廣告包裝、水務、體育概念、醫美概念、農村金融、可燃冰等板塊領漲兩市，資金規模性凈流入較好，波動率平均超過3%，對指數構成較強正向做多驅動。但，有機硅、煙草概念、氟概念、綠色動力、風能、超導概念、多晶硅、BIPV概念、煤炭、電力等板塊領跌兩市，波動率平均超過3%，明確政策調控主線殺跌風險釋放，或將進一步延續。結合多空能量比，大漲超過9%個股90家，上漲超過5%個股411家，漲幅超過3%個股1116家，大跌超過9%個股38家，下跌超過5%個股163家，跌幅超過3%個股348家的數據情況，預期以“大金融+大消費+大科技”為代表的三駕馬車或成十月行情的投資主線，有望在周期退潮背景下獲得資金的關注和追捧。筆者認為，煤炭、鋼鐵、有色、電力為代表的周期和題材板塊出現持續性的高位殺跌，有利指數完成底部構筑并形成投資風格轉變，有利長期受益政策紅利的“金融+消費+科技創新”等板塊，展開底部企穩回升的多頭溢價攻擊行情，并重回強勢區域。

消息面上，巴西經濟部外貿局公布數據顯示，今年前9個月，中國和巴西兩國貿易額突破1000億美元大關，達到1056.28億美元，超過去年全年貿易額，創歷史新高。其中，大豆出口額237億美元，同比增長19.8%，占巴西出口總額的33%；鐵礦石出口額235億美元，同比增長89.2%，占巴西出口總額的33%；石油出口額105億美元，同比增長9.5%，占巴西出口總額的15%；此外，巴西對華出口牛肉42.8億美元，同比增長24.9%。

央行強調，將完善以公開市場操作利率為短期政策利率和以中期借貸便利利率為中期政策利率的中央銀行政策利率體系，健全利率走廊機制，引導市場利率圍繞中央銀行政策利率中樞波動；繼續深化LPR改革，提高報價行報價質量，適時公布歷史報價明細，定期對報價行實行優勝劣汰，帶動存款利率逐步走向市場化，使中央銀行政策利率通過市場利率向貸款利率和存款利率的傳導更加順暢。銀保監會發布關于服務煤電行業正常生產和商品市場有序流通保障經濟平穩運行有關事項的通知，保障煤電、煤炭、鋼鐵、有色金屬等生產企業合理融資需求，滿足能源電力供應合理資金需求，積極支持煤炭主產區和重點煤炭企業增加電煤供應；嚴防銀行保險資金影響商品市場正常秩序，嚴禁利用銀行保險資金違規參與大宗商品投機炒作，嚴禁銀行保險資金違規流入股市、債市、期市，嚴禁對符合支持條件的煤電、煤炭等企業和項目違規抽貸、斷貸。結合《貴州省“十四五”戰略性新興產業集群發展規劃》印發，鞏固發展大數據、醬香白酒、特色新材料、現代中藥民族藥、精細磷煤化工等五個支柱型產業集群，推動發展特色農產品精深加工、航空裝備制造、新能源、新能源汽車、節能環保、數字與文化創意等六個培育型產業集群；《海南省加快工業互聯網創新發展三年行動計劃(2021-2023年)》印發，以海口、三亞為重點推進各市縣5G、光纖寬帶 “雙千兆”網絡協同發展，推動5G行業專網落地，計劃打造15個以上內網改造標桿工廠，2021至2023年力爭新增部署5G基站數量1.2萬個，基本實現全省室外廣域覆蓋；上海堅持人才引領發展的戰略地位，率先在集成電路、人工智能和生物醫藥等戰略性新興產業領域推動由領軍企業等牽頭制定人才評價標準，明確科技成果轉移轉化扣除直接費用后，凈收入的70%以上可用于獎勵個人和團隊；山東審議通過《山東省大數據發展促進條例》，推動交通、能源、水利、市政等傳統基礎設施數字化改造，加強農村地區數字基礎設施建設等利好，明確受益長期規劃利好驅動方向，或將引發資金關注度提升，并形成空翻多溢價走高行情機會。

筆者認為，陜西印發加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系若干措施的通知，支持榆林、渭南、銅川、韓城等建設規模化副產氫純化項目，形成2-3個千噸級燃料電池級氫氣工廠，到2025年非化石能源裝機占比提高到49.5%，地熱能供暖面積提高到7000萬平方米，全省非化石能源消費占比達到16%；四川印發《服務業“4+6”重點產業培育方案》，明確提出要加快建設中西部人力資源服務高地，力爭今年實現全省人力資源服務產業總營業收入達1850億元以上，2022年達2000億元以上；上海發布“知識產權金融16條”，切實解決科技創新型中小企業融資難題，將從加強政府支持和發揮金融機構作用兩個維度著力，完善知識產權金融工作機制建設、推動知識產權金融服務能級提升、加大知識產權金融宣傳培訓力度、強化知識產權金融業務工作保障等利好，有利維穩運行的資本市場形成投資風格轉變。結合今年前三季度，北向資金累計凈買入額已達2918.47億元，較歷年同期凈買額創歷史新高的數據情況，預期以“大金融+大消費+大科技”為代表的核心主線發力，將大概率事件對沖掉周期股的殺跌風險釋放，并形成指數的維穩運行。有鑒于此，維持趨勢看好證券、保險、半導體、光刻機、元器件、5G、新能源汽車、儲能、碳中和碳達峰、醫藥、醫療保健、農林牧漁等板塊的判斷觀點，建議二級市場投資者趨勢策略跟蹤和操作。（作者：巨豐投資首席投資顧問  張翠霞）

附：不同指數日線分析圖解

（上證指數日線分析圖解2021-10-8）

（創業板指數日線分析圖解2021-10-8）

（科創50指數日線分析圖解2021-10-8）