滔搏(6110.HK)維持“中性”評(píng)級(jí) 總市值363億港元

瑞信發(fā)表研報(bào)指，對(duì)滔搏(6110.HK)維持“中性”評(píng)級(jí)，指出滔搏作為擁有良好往績(jī)的中國(guó)體育用品零售龍頭，看好其與現(xiàn)有客戶(hù)進(jìn)一步改善渠道方面的潛力。公司早前宣布與李寧(2331.HK)達(dá)成品牌合作，瑞信表示，期望見(jiàn)到未來(lái)與更多國(guó)產(chǎn)品牌有進(jìn)一步合作，料有助釋放隱藏價(jià)值。該行指出，滔搏過(guò)去幾年持續(xù)改善線下門(mén)店網(wǎng)絡(luò)，目前大型門(mén)店經(jīng)營(yíng)溢利率較小型商店高出數(shù)個(gè)百分點(diǎn)。瑞信將2022至2024年收入及凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)0%至3%，并將每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)約3%，預(yù)計(jì)2022至2024年收入及凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率將分別達(dá)到13%及18%，目標(biāo)價(jià)則由8.4港元降至6.3港元，對(duì)應(yīng)2022至2023年預(yù)測(cè)市盈率約11倍(之前為14倍)。該股現(xiàn)報(bào)5.86港元，總市值363億港元。

關(guān)鍵詞： 滔搏維持中性評(píng)級(jí) 公司市值 凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào) 目標(biāo)價(jià)下降