新能源課題組 記者費心懿 上海報道

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業的一周行情表現，總結影響行情表現的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。

本周(4月10日至4月14日)，A股光伏板塊繼續調整。

【資料圖】

新能源課題組結合數據，統計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設備等產業鏈各環節。截至4月14日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約2.83萬億元。

1、國家能源局定調全年能源工作總方向，多家上市公司一季報預計倍增

消息面上，本周，國家能源局印發《2023年能源工作指導意見》（下稱《意見》）定調全年能源工作總方向。

《意見》明確，2023年風光發電量占全社會用電量的比重達到15.3%，風光裝機增加1.6億千瓦左右。

《意見》提出，推動第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地項目并網投產，建設第二批、第三批項目，積極推進光熱發電規模化發展。穩妥建設海上風電基地，謀劃啟動建設海上光伏。大力推進分散式陸上風電和分布式光伏發電項目建設。

同時，《意見》還指出，要強化能源建設助力鄉村振興。實施風電“千鄉萬村馭風行動”和光伏“千家萬戶沐光行動”，穩步推進整縣屋頂分布式光伏開發試點，促進農村用能清潔化。開展農村能源革命試點建設，以點帶面加快農村能源清潔低碳轉型。

產業鏈上，中國有色金屬工業協會硅業分會公布的多晶硅報價顯示，本周國內單晶復投料價格區間在18.5萬至21.2萬元/噸，成交均價為19.78萬元/噸，周環比降幅為5.27%；單晶致密料價格區間在18.3萬至21.0萬元/噸，成交均價為19.53萬元/噸，周環比降幅為5.52%。

硅業分會指出，本周硅料價格延續跌勢，主要原因在于，近期硅片和硅料產出同步增加，硅料的增量供需基本平衡，庫存相對持平，暫無止跌動力。近期硅料價差增大的主要原因在于，一方面下游n型市場有所擴增，包括部分n型硅料需求轉回國內等，支撐n型硅料與p型硅料價差增大；另一方面部分新建產能仍處于爬坡期，產品品質相對不穩定，導致部分相對低品質硅料在市場的供應量增大，其成交價則與主流市場價格形成一定價差。

硅片環節，本周硅片價格小幅下跌。M10單晶硅片（182mm/150μm）價格區間在6.4至6.5元/片，成交均價降至6.42元/片，周環比降幅為0.62%；G12單晶硅片（210mm/150μm）成交均價降至8.05元/片，周環比降幅為1.83%。本周硅片價格小幅下跌的原因是某家一線企業近期調整價格，基本全部專業化企業降價讓利下游。

供給方面，硅業分會指出，4月硅片供應緊張的情況有所緩解，N型硅片出貨維持正常。近期隨著海外石英砂到港，坩堝供應不足問題基本得到解決，企業生產效率得到保障，部分專業化企業逐步提升至滿開。目前，專業化企業N型硅片出貨量占比在15%-20%，后續企業將根據實際需求調整產品結構比例。

需求方面，N型電池產銷動能有所放緩，統一組件規格道阻且長。電池端，P型電池利潤情況普遍不太樂觀，主流電池片報價維持在1.05-1.08元/W。N型電池產線調試問題仍然存在，采購節奏有所放緩。組件端，目前部分散單價格跌破1.7元/W，由于品牌、渠道、競爭策略等方面因素，組件規格呈現百花齊放的局面，市場充分競爭一定程度上彰顯了企業的核心競爭力，但同時魚龍混雜的局面迫使優質標的折價出售，因此不利于行業生態穩定。

上市公司方面，4月14日，福萊特（601865）（601865.SH）發布公告，公司與晶科能源（688223.SH）簽訂光伏玻璃銷售《戰略合作協議》。協議約定，晶科能源及其子公司于2024-2025年向公司及子公司采購約77GW（約48950萬平方米）光伏玻璃。

4月15日，據TCL中環（002129）微信公眾號發布，TCL中環近日與廣州市政府、廣州開發區管理委員會就25GWN型TOPCon高效太陽能電池工業4.0智慧工廠項目建設投資相關事宜達成合作，項目將充分發揮TCL中環大硅片和疊瓦組件優勢，提升產業鏈上下環節協同，進一步降低產業鏈綜合成本。此次簽約的TCL中環25GWN型TOPCon高效太陽能電池工業4.0智慧工廠項目總投資約106億元，預計2024年上半年實現投產，全部達產后年產值將達160億元。

同時，本周多家上市公司披露一季報，凈利潤表現亮眼。其中，天合光能（688599.SH）、雙良節能（600481）（600481.SH）、科士達（002518）（002518.SZ）凈利潤同比增長均超過100%。

東吳證券分析師曾朵紅給予了天合光能一季報預告業績符合預期的評價，其在研報中提到，“受益于原材料價格下行和在手訂單期貨鎖價，我們預計組件單瓦凈利達0.11至0.12元，環比提升2至3分，單位盈利再創新高。TOPCon產能逐步爬坡，我們預計2023年Q2將逐步產出。全年看，我們預計組件出貨60至65GW，同增50%。”

雙良節能作為硅片新秀，在硅片環節的生產制造能力也在逐步提升。同時受益于節能節水業務穩步增長、多晶硅還原爐系統規模交付、硅片爬產順利等因素，雙良節能今年一季度預計將凈利潤將同比增長288.86%至330.23%。

科士達在新能源業務迎來高速增長，“賽道高景氣有望乘勢推進。”民生證券的研報提到。

在光儲板塊，科士達的光伏逆變器及儲能業務2022年實現18.37億元，同比增長465.06%。記者注意到，公司憑借國內外渠道優勢，光儲業務的訂單和出貨量快速增加，光儲產品銷售量/生產量22年增長迅速，分別同比增長515.43%/529.89%。

部分光伏A股上市公司一季報預告 制圖：

2、英杰電氣收深交所關注函，上機數控擬更名為弘元綠能

本周，光伏板塊共有30只個股浮盈。其中，有兩只個股周漲幅超過10%。

其中，英杰電氣（300820）（300820.SZ）、茂碩電源（002660）（002660.SZ）、東旭藍天（000040）（000040.SZ）在板塊內領漲，周漲幅為36.43%、15.45%、7.97%。

值得一提的是，英杰電氣在4月11日晚間披露其2022年年報。該公司在2022年營收凈利齊增，報告期內公司實現營業收入12.83億元，同比增長94.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.39億元，同比增長115.47%。

同時，記者注意到，該公司受益于“光伏+半導體+充電樁”的三駕馬車戰略，均在去年受益于賽道優勢業績飆升。值得注意的是，該公司在披露年報當天還公告了《關于2022年度利潤分配預案》，擬以現有總股本為基數，向全體股東每10股派發現金紅利5元（含稅），使用資本公積金向全體股東每10股轉增5股。而這一舉措也受到深交所關注，要求給予書面回復。

本周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司 制圖：

本周，共有46只個股浮虧，沒有周跌幅超過10%的個股。海優新材（688680.SH）、中天科技（600522）（600522.SH）、福斯特（603806）（603806.SH）在板塊內領跌，周跌幅分別為9.44%、9.02%、6.67%。

本周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司 制圖：

龍頭股方面，本周千億市值的龍頭股數量為8只。TCL中環（002129.SZ）在龍頭股中領跌，周跌幅超6%。通威股份（600438）（600438.SH）和晶盛機電（300316）（300316.SZ）在龍頭股中表現較好，周漲幅均超過3%。

本周市值居前的光伏龍頭股 制圖：

4月12日，光伏“黑馬”上機數控（603185）（603185.SH）公告稱，公司董事會審議通過將公司證券簡稱由“上機數控”變更為“弘元綠能”，公司證券代碼“603185”保持不變。

同時，該公司稱近日已經完成公司章程備案和相關事項工商變更登記手續，并取得無錫市行政審批局換發的營業執照。

公司成立于2002年，前期主要產品為光伏專用設備、藍寶石專用設備及通用磨床。2019年，公司由設備業務開始向光伏單晶硅領域拓展。至今，公司在鞏固和拓展高端智能化裝備制造業務的基礎上，抓住全球能源綠色低碳化轉型時機，不斷延伸光伏產業鏈投資，布局光伏產業鏈一體化，除高端裝備業務外，已形成了包括硅料、單晶硅片、太陽能電池及組件的產業鏈體系。

2021年，公司主營業務收入中新能源材料行業收入占比已達98%以上，公司已從設備制造企業逐步邁向光伏產業鏈一體化企業。為更好地體現公司戰略布局和主營業務定位，公司名稱已由“無錫上機數控股份有限公司”變更為“弘元綠色能源股份有限公司”。

記者注意到，在行業垂直一體化的發展趨勢下，作為光伏跨界黑馬的上機數控開始延伸產業鏈，先后布局了工業硅、多晶硅、電池等業務。

同時，自上機數控通過弘元新材進入單晶硅業務后，上機數控目前已經擁有35GW拉晶和25GW切片產能。并且，該公司正在包頭和徐州擴產單晶硅，預計拉晶產能將達到75GW，切片產能達50GW。

4月4日，上機數控宣布進軍組件板塊。該公司擬在江陰臨港經濟開發區投資建設年產16GW光伏組件項目，總投資預計為50億元。上述項目將分二期實施，一期建設5GW光伏組件項目，投資約15億元，于近期啟動，預計今年三季度投產；二期建設11GW組件項目，投資約35億元，建設時間尚未明確。

上機數控表示，待組件產能建設完畢，該公司的產能將覆蓋光伏產業鏈中硅料、硅片、電池、組件四個主要環節，形成產業鏈一體化的格局。

4月10日，上機數控披露2022年業績快報顯示，該公司實現營業收入219.18億元，同比增長100.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤30.24億元，同比增長76.68%。

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