橫店東磁（002056）3月16日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年3月15日接受7家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹： 公司與上述投資者就公司的經(jīng)營、發(fā)展、財務(wù)等方面進(jìn)行了溝通，現(xiàn)將交流時的問答環(huán)節(jié)主要內(nèi)容整理如下：

(資料圖)

問：TOPCon產(chǎn)能擴(kuò)的很快，盈利是否會下降很快？今年光伏全年盈利走勢預(yù)測？

答：我們認(rèn)為TOPCon的盈利將是前高后低的趨勢，TOPCon電池未來2-3個月價格可能都比較堅挺，一方面因為TOPCon的滲透率在快速提升，另一方面因為組件端接單進(jìn)度更快一點(diǎn)，使得電池端缺口較大。 從目前經(jīng)營來看，受益于年初上游硅料的價格快速下跌，電池和組件環(huán)節(jié)均實(shí)現(xiàn)了很好的收益，二、三月份隨著硅料價格反彈，盈利有所下行，Q1光伏產(chǎn)業(yè)的盈利環(huán)比去年Q4會好一些。后續(xù)，隨著供需結(jié)構(gòu)的改善，市場逐漸趨于理性，預(yù)計Q2盈利會回歸正常，如之前電池組件一體化公司的凈利在5%以下是常態(tài)，未來電池組件一體化業(yè)務(wù)的盈利水平能保持在5%凈利就已經(jīng)算不錯了，當(dāng)然期間單月價格可能會有較大波動。

問：公司組件單瓦盈利是否會跟著行業(yè)趨勢往下走？

答：我們光伏盈利水平趨勢也是會跟著整體行業(yè)趨勢走，但我們組件出貨以海外戶用分布式市場為主，預(yù)計盈利能力會高于行業(yè)平均水平。

問：公司組件在歐洲分布式市場的市占率？每個歐洲國家的市占率情況？后續(xù)如何保障自身的競爭優(yōu)勢？

答：估計公司2022年組件出貨歐洲的量占?xì)W洲分布式市場總量的10%左右，其中，在偏北歐地區(qū)國家的市占率會更高一點(diǎn)。 現(xiàn)歐洲的市場競爭已比較充分，但有品牌優(yōu)勢、渠道積累、服務(wù)能力強(qiáng)的企業(yè)，還是會具有一定的護(hù)城河。公司的黑組件是歐洲的領(lǐng)導(dǎo)品牌，深受客戶喜歡。同時，為加速發(fā)展國際業(yè)務(wù)，公司招收不同專業(yè)背景的營銷人員，分業(yè)務(wù)、分團(tuán)隊融入各海外市場開發(fā)。“內(nèi)外協(xié)同+柔性辦公”讓團(tuán)隊無語言差異、時間差異、文化差異的服務(wù)于客戶，為海外客戶提供了更高品質(zhì)的本地化市場營銷、物流倉儲和技術(shù)服務(wù)。

問：光伏除北歐市場外，還有哪些市場會起量？

答：除了北歐，其他歐洲國家如東歐、南歐也會加大拓展力度，我們會持續(xù)做深做透歐洲市場。另外，日本市場也會有較好的增長，去年日本市場占比約8%，今年日本市場占比預(yù)計會有所提升。國內(nèi)市場也會有所提升，我們會通過與央企合作、自己承接一些工商業(yè)、戶用項目EPC工程等方式來拓市場。同時，澳洲、拉美、非洲等地也有在布局。

問：東歐、南歐市場是否也會出黑組件產(chǎn)品？

答：東歐、南歐對黑組件需求沒有北歐那么強(qiáng)烈，我們會根據(jù)客戶需求來定制個性化的組件。

問：今年在日本市場的出貨預(yù)計？

答：今年我們希望日本市場的組件出貨能翻番。

問：今年公司鋰電業(yè)務(wù)今年出貨目標(biāo)？哪個市場應(yīng)用領(lǐng)域增速更快？

答：隨著后續(xù)新產(chǎn)能的建成投產(chǎn)，公司會進(jìn)一步加大市場拓展力度，預(yù)計全年還會保持較大增速。以公司2022年的出貨結(jié)構(gòu)看，電動二輪車占比約60%，便攜式儲能占比約20%+，剩下占比為電動工具和智能家居，2023年公司會加大電動工具和智能家居類市場的拓展。

問：今年鋰電產(chǎn)業(yè)的盈利情況預(yù)計？

答：在材料跌價通道中，會出現(xiàn)庫存的跌價，同時下游景氣度尚處于修復(fù)過程，故我們預(yù)計今年的盈利會出現(xiàn)前低后高的情況，在產(chǎn)能規(guī)模快速擴(kuò)張的情況下，我們更多是以擴(kuò)大市場份額、鞏固客戶、練好內(nèi)功為主要目標(biāo)，相應(yīng)對淡化對凈利潤率的追求。

問：公司對鋰電產(chǎn)業(yè)的定位是怎樣的？

答：2022年鋰電收入規(guī)模在15-16億，今年隨著產(chǎn)能擴(kuò)張，還是期望能有較大增速；從中遠(yuǎn)期目標(biāo)來看，希望鋰電產(chǎn)業(yè)的收入能占公司總收入的20%左右。

問：鋰電產(chǎn)業(yè)未來重心是在小動力還是家儲？

答：小動力電芯和家儲業(yè)務(wù)目前是兩個獨(dú)立部門在運(yùn)營。我們自己生產(chǎn)的電芯是三元圓柱型的，應(yīng)用在小動力領(lǐng)域，而家儲電芯我們是外購的方型磷酸鐵鋰電芯。家儲業(yè)務(wù)是個長周期的業(yè)務(wù)，公司家儲產(chǎn)品在歐洲推出的時間會慢一些，我們希望在影響小一些的市場做長時間測試驗證后，再逐步推向歐洲市場。今年會考慮產(chǎn)品往歐洲市場推廣。

問：磁材產(chǎn)業(yè)今年規(guī)劃仍是穩(wěn)定發(fā)展？

答：從今年Q1經(jīng)營情況來看，受下游需求比較疲軟影響，收入和盈利與去年同期相比會有所下降，預(yù)計今年下半年需求會有所回暖。全年大致保持穩(wěn)定發(fā)展。

問：永磁產(chǎn)業(yè)同比下降的原因是什么？

答：一方面是市場需求有所下降，永磁主要是應(yīng)用在家電和汽車，房地產(chǎn)的不景氣使得家電需求下降從而永磁鐵氧體需求也會下降，新能源汽車的興起使得原本在傳統(tǒng)汽車的永磁鐵氧體應(yīng)用有所減少；另一方面部分同行還在擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，也使得存量市場的競爭加劇，價格競爭更激烈。

問：金屬磁粉芯在光伏、汽車、快速充電樁應(yīng)用需求很廣，但為什么公司磁材業(yè)務(wù)增速還是較慢？

答：公司以前的重心放在鐵氧體軟磁為主，近幾年才加大金屬磁粉芯產(chǎn)業(yè)的投入和市場拓展力度，前面主要做鐵鎳產(chǎn)品多，此類產(chǎn)品單價高但用量不太大，現(xiàn)在我們在加大鐵硅、鐵硅鋁等產(chǎn)品的開發(fā)，正在向一些逆變器的頭部客戶導(dǎo)入。單看金屬磁粉芯業(yè)務(wù)，其增速是快的，但因其基數(shù)較小，故使得其在磁材板塊的增量貢獻(xiàn)不太明顯; 橫店集團(tuán)東磁股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為磁性材料、太陽能光伏產(chǎn)品、鋰電池及器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品有磁性材料、器件、光伏產(chǎn)品。公司是目前國內(nèi)唯一一家生產(chǎn)永磁鐵氧體和軟磁鐵氧體產(chǎn)品超萬噸的行業(yè)龍頭企業(yè)，目前中國已成為世界磁性材料生產(chǎn)大國和制造中心。公司“東磁牌”永磁鐵氧體和軟磁鐵氧體被評為“浙江省名牌產(chǎn)品”。05年度，公司的永磁鐵氧體產(chǎn)量占到世界總產(chǎn)量的7.76%，居全球首位；軟磁鐵氧體產(chǎn)量占國內(nèi)總產(chǎn)量的13.25%，居全國首位。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

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