拓斯達(dá)（300607）2023年1月9日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年1月6日接受35家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

(資料圖)

問：新能源領(lǐng)域?qū)ξ遢S數(shù)控機(jī)床具體有哪些應(yīng)用需求?公司產(chǎn)品可加工哪些零部件?

答：新能源車迎來爆發(fā)增長期，以動力總成為代表的零部件均需定制化開發(fā)機(jī)床進(jìn)行加工，進(jìn)而催生五軸數(shù)控機(jī)床的新需求：

(1)新能源汽車主要由動力系統(tǒng)(電池、電機(jī)、電控)、制動系統(tǒng)、汽車電子、底盤、車身等組成，新能源汽車的動力總成取代了傳統(tǒng)燃油車內(nèi)燃機(jī)，三電系統(tǒng)的零部件及加工方式發(fā)生巨變，電機(jī)殼體、電機(jī)端蓋、電機(jī)變速箱端蓋/底殼、電控外殼和電控箱上蓋成為主要零件，催生了對五軸數(shù)控機(jī)床的大量需求;同時，新能源汽車底盤結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，為底盤件、前后副車架的加工帶來了新的五軸數(shù)控機(jī)床需求。

(2)在新能源汽車制造中，理論上用鋁代替鋼可使整車重量減輕30%-40%，輕量化的趨勢帶來了五軸數(shù)控機(jī)床的剛性需求。

傳統(tǒng)汽車車身采用沖壓+焊接工藝，新能源汽車采用一體化壓鑄，一體化壓鑄成型后，需要配備相應(yīng)機(jī)床加工。另外，汽車車身鈑金件許多都需要沖壓模和配件配合拼接，五軸具有車、銑、鉆、磨等多種工藝，可以一次裝夾、多面加工，從而減少成本、優(yōu)化加工節(jié)拍、提升工作效能，推動五軸機(jī)床需求提升。

在新能源汽車加工領(lǐng)域，國內(nèi)五軸數(shù)控機(jī)床廠商與進(jìn)口品牌起點(diǎn)差距不大，國內(nèi)廠商有著明顯的本土服務(wù)、快速響應(yīng)以及高性價比優(yōu)勢，未來有較大的發(fā)展空間。公司五軸數(shù)控機(jī)床可應(yīng)用于電機(jī)殼體、減速機(jī)殼體、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、副車架等新能源汽車零部件加工以及汽車模具加工，目前公司在研制的HMU1500臥式五軸聯(lián)動加工中心，主要針對新能源汽車副車架等加工領(lǐng)域，預(yù)計2023年推向市場。

問：下游行業(yè)對五軸數(shù)控機(jī)床的需求如何?主要增長點(diǎn)在哪?

答：五軸數(shù)控機(jī)床的需求增長主要是多重因素疊加，既有剛性需求又有進(jìn)口替代還有制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的邏輯。整體來看，五軸數(shù)控機(jī)床的需求主要來自于幾個方面：

(1)五軸在精度、穩(wěn)定性方面性能卓越，隨著下游客戶生產(chǎn)工藝的升級迭代、以及對加工精度和加工效率的要求逐步提升，近年來五軸機(jī)床銷量逐年走高;

(2)五軸替代三軸的需求，五軸在加工效率、加工精度、一致性、穩(wěn)定性等方面均高于三軸，越來越多的客戶尤其是精密制造的客戶更傾向于選擇五軸產(chǎn)品;

(3)民用航空的需求近年來明顯增加，很多相關(guān)零部件的加工只有五軸能滿足加工要求，在國外對這類關(guān)鍵技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品有所限制的情況下，國產(chǎn)五軸迎來了發(fā)展機(jī)會，飛機(jī)結(jié)構(gòu)件、航空發(fā)動機(jī)等相關(guān)零部件對五軸的加工需求在持續(xù)增加;

(4)新能源汽車的需求，新能源汽車制造工序更加精細(xì)化、高難度，隨著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，對五軸的需求也在持續(xù)增加。

(5)海外市場的需求，隨著國產(chǎn)五軸機(jī)床技術(shù)水平的持續(xù)迭代升級，海外市場對中國五軸機(jī)床的認(rèn)可度及需求量逐步提升。

問：數(shù)控機(jī)床的產(chǎn)能規(guī)劃?

答：隨著客戶需求增加，現(xiàn)有產(chǎn)能尚不能滿足市場需求，后續(xù)公司會進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能。現(xiàn)階段公司的數(shù)控機(jī)床生產(chǎn)基地比較分散，未來會進(jìn)行整合。目前拓斯達(dá)智能設(shè)備總部基地項目正在建設(shè)中，完工后部分場地將用作數(shù)控機(jī)床華南生產(chǎn)基地，屆時數(shù)控機(jī)床產(chǎn)能將得到進(jìn)一步大幅提升。

問：公司五軸數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品品類有哪些?

答：公司五軸產(chǎn)品品類可大致分為三個系列：通用高性能型、通用經(jīng)濟(jì)型以及專用大機(jī)型。

(1)通用高性能系列產(chǎn)品：是公司業(yè)務(wù)增長的關(guān)鍵驅(qū)動力，在價格、精度、穩(wěn)定性、加工效率等四大維度與對標(biāo)進(jìn)口公司進(jìn)行競爭，可應(yīng)用于精密模具、葉輪、葉片等鈦合金、高溫合金結(jié)構(gòu)件、通用機(jī)械用高精度零部件加工等領(lǐng)域。

(2)通用經(jīng)濟(jì)型系列產(chǎn)品：基于國內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級和國內(nèi)數(shù)控機(jī)床行業(yè)的迅速發(fā)展，公司快速瞄準(zhǔn)市場變化需求，推出經(jīng)濟(jì)型系列產(chǎn)品，定價更低，主要應(yīng)用于小型高精度零部件加工等領(lǐng)域。

(3)專用大機(jī)型系列產(chǎn)品：基于新能源汽車零部件等相關(guān)客戶的需求，公司研發(fā)并推出了適用于大尺寸零件加工的龍門、臥式加工中心，定價更高，主要應(yīng)用于精密大型汽車模具及汽車零部件、航空發(fā)動機(jī)鈦合金及高溫合金加工等領(lǐng)域。

問：目前公司數(shù)控機(jī)床核心零部件的技術(shù)水平如何?

答：公司目前自主掌握了主軸、轉(zhuǎn)臺、擺頭、齒輪頭、動力刀塔等核心零部件技術(shù)。以主軸和轉(zhuǎn)臺為例，公司自研D3直聯(lián)主軸和M6電主軸采用設(shè)計和制造難度較高的環(huán)向噴射潤滑技術(shù)，有效控制軸芯熱伸長，可進(jìn)一步提高刀尖穩(wěn)定性;此兩款主軸前軸頸尺寸均為70mm，最高轉(zhuǎn)速為20000rpm，在剛性、刀尖穩(wěn)定性、高速性等方面實(shí)現(xiàn)了最佳均衡，滿足高效、高精度和高表面質(zhì)量零件的加工。

公司轉(zhuǎn)臺傳動方式為分為機(jī)械傳動和力矩電機(jī)直驅(qū)兩種。其中機(jī)械式搖籃轉(zhuǎn)臺采用高精度齒輪消隙專利技術(shù)，較常規(guī)蝸輪蝸桿及滾子凸輪傳動具有更高的扭矩輸出，精度保持性好，扭轉(zhuǎn)剛度更高;各級傳動齒輪設(shè)計時經(jīng)過嚴(yán)苛的磨損校核及優(yōu)化，使用壽命長，在鈦合金、高溫合金等高硬度高韌性材質(zhì)的重型切削應(yīng)用場景中表現(xiàn)優(yōu)良。

問：多關(guān)節(jié)工業(yè)機(jī)器人的未來發(fā)展規(guī)劃?

答：在產(chǎn)品方面，未來公司會持續(xù)加大研發(fā)投入力度，加強(qiáng)人才梯隊隊伍建設(shè)，在SCARA和六軸機(jī)器人方面將進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線。在市場拓展方面，公司會堅持“大客戶+細(xì)分”的市場開拓策略，通過自動化系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)、智能能源及環(huán)境管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)加大大客戶資源的開拓力度，加深大客戶的關(guān)系維護(hù)，爭取獲得更多大客戶訂單;同時，堅持細(xì)分領(lǐng)域的市場開拓方式，通過“農(nóng)村包圍城市”路線，獲得更多細(xì)分市場份額。

問：多關(guān)節(jié)工業(yè)機(jī)器人的競爭優(yōu)勢?

答：(1)核心零部件底層技術(shù)優(yōu)勢：公司自設(shè)立以來始終視研發(fā)為公司的生命線，研發(fā)體系日益完善，核心研發(fā)人員隊伍不斷補(bǔ)充新鮮血液，形成了良好的研發(fā)機(jī)制和研發(fā)團(tuán)隊文化。

核心零部件研發(fā)均由具有研究所、產(chǎn)業(yè)等綜合背景的行業(yè)博士專家主導(dǎo)，研究方向涵蓋路徑規(guī)劃、運(yùn)動控制、圖像處理、工藝集成、網(wǎng)絡(luò)通信、人機(jī)交互等。經(jīng)過前期的探索，公司在控制器、伺服驅(qū)動、視覺系統(tǒng)等底層技術(shù)研發(fā)方面已經(jīng)有了一定的技術(shù)沉淀，能夠?yàn)楫a(chǎn)品開發(fā)和應(yīng)用提供有力的支撐，在保證同等性能、質(zhì)量的前提下降低產(chǎn)品成本，進(jìn)一步提升產(chǎn)品競爭力。

(2)上中下游全線布局優(yōu)勢：公司是國內(nèi)為數(shù)不多的可以實(shí)現(xiàn)“上游核心零部件+中游工業(yè)機(jī)器人本體+下游自動化系統(tǒng)集成應(yīng)用”全線覆蓋的機(jī)器人企業(yè)，基于產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢，公司從應(yīng)用場景著手解決客戶自動化需求，過程中自產(chǎn)機(jī)器人逐步滲透，并且不斷積累沉淀行業(yè)工藝，從而降低交付成本、提高交付效率，逐步構(gòu)建核心競爭力。

(3)差異化市場競爭策略：除了3C、新能源等國內(nèi)外機(jī)器人品牌競爭激烈的領(lǐng)域外，公司在包裝、醫(yī)療行業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域已逐步建成“根據(jù)地”，經(jīng)過前期的打磨、驗(yàn)證及調(diào)試，公司產(chǎn)品在這兩個細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用已具備較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，客戶認(rèn)可度持續(xù)提升。除了終端大客戶外，公司在中小集成商及中小制造業(yè)客戶的機(jī)器人應(yīng)用方面亦有不少布局，以機(jī)器人工作站的形式，可快速在短時間內(nèi)推出更多的應(yīng)用場景，更加貼近客戶需求、為客戶提供更具性價比的機(jī)器人服務(wù)方案。

問：公司各業(yè)務(wù)板塊的未來發(fā)展展望?

答：(1)在工業(yè)機(jī)器人方面，隨著公司工業(yè)機(jī)器人銷量規(guī)模持續(xù)提升、核心零部件自制實(shí)現(xiàn)更加全面的替代，毛利率將會持續(xù)改善。

(2)在注塑機(jī)方面，隨著公司銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、低毛利的初始產(chǎn)品銷售占比降低，以及隨著規(guī)模效應(yīng)提升、供應(yīng)鏈成本降低，注塑機(jī)產(chǎn)品毛利率將會進(jìn)一步提升。

(3)在數(shù)控機(jī)床方面，目前體量尚小、供應(yīng)鏈成本不占優(yōu)勢，隨著公司產(chǎn)品體系進(jìn)一步完善、及產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)充，規(guī)模效應(yīng)所帶來的毛利率提升將會持續(xù)顯現(xiàn)。

(4)在自動化應(yīng)用系統(tǒng)方面，公司2022年在調(diào)業(yè)務(wù)的方面對自動化調(diào)整比較大，收縮低毛利項目、個性化定制比重高的項目，后續(xù)會更加聚焦行業(yè)、聚焦客戶，提高人效比及整體盈利能力。

(5)在智能能源及環(huán)境管理方面，公司將持續(xù)圍繞3C、鋰電、光伏為主做深產(chǎn)業(yè)鏈，拓展海外市場、開發(fā)更多中大型客戶，持續(xù)優(yōu)化工藝、優(yōu)化供應(yīng)鏈成本，同時，公司將縱向延伸服務(wù)，提供設(shè)計等高附加值服務(wù)，以改善整體毛利率水平;

廣東拓斯達(dá)科技股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為提供工業(yè)自動化整體解決方案及相關(guān)設(shè)備。公司的主要產(chǎn)品及服務(wù)包括工業(yè)機(jī)器人及自動化應(yīng)用系統(tǒng)，注塑機(jī)，配套設(shè)備及自動供料系統(tǒng)，數(shù)控機(jī)床(CNC)，智能能源及環(huán)境管理系統(tǒng)。公司獲得恰佩克機(jī)器人峰會、高工金球獎、大灣區(qū)雙創(chuàng)示范基地等各類圍繞智能制造的業(yè)界榮譽(yù)。

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