潤(rùn)貝航科（001316）1月16日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年1月13日接受2家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

一、潤(rùn)貝航科簡(jiǎn)介環(huán)節(jié) 二、互動(dòng)交流環(huán)節(jié)

(資料圖片)

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司與埃克森美孚的合作情況是怎樣的？

答：埃克森美孚早期在中國(guó)與多個(gè)授權(quán)分銷商合作，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及埃克森美孚在全球進(jìn)行分銷商體系的優(yōu)化，公司憑借行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)從成立至今一直與埃克森美孚保持合作，目前埃克森美孚官網(wǎng)顯示，公司屬于其中國(guó)區(qū)唯一的航空潤(rùn)滑油分銷商采購(gòu)鏈接。

問(wèn)：公司針對(duì)客戶的信用期和上游供應(yīng)商給公司的信用期是怎樣的？

答：公司針對(duì)主要客戶的信用為60-90天，主要供應(yīng)商給予公司的信用期以30-90天為主。

問(wèn)：2022年12月商飛正式向東航交付了C919，國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)交付后在維修與保養(yǎng)中使用的航材，向公司采購(gòu)情況是怎樣的？

答：國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)向航司交付后，飛機(jī)日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的維修保養(yǎng)由航司統(tǒng)籌安排，所用到的原廠航材由航司或飛機(jī)維修公司向潤(rùn)貝進(jìn)行采購(gòu)。另外，公司全資子公司潤(rùn)和新材料的部分國(guó)產(chǎn)化航材已獲得中國(guó)商飛工藝材料產(chǎn)品批準(zhǔn)書，未來(lái)品類料將不斷擴(kuò)充，因此商飛C919的交付商用，也是公司國(guó)產(chǎn)化航材業(yè)務(wù)的機(jī)遇之一。

問(wèn)：公司航空非金屬材料、復(fù)合材料、航空清潔用品生產(chǎn)基地新建項(xiàng)目，規(guī)劃產(chǎn)能主要針對(duì)哪些產(chǎn)品？

答：基地?cái)M新建4條生產(chǎn)線，分別為：年產(chǎn)1.2萬(wàn)平方米的艙內(nèi)裝飾膜生產(chǎn)線、1萬(wàn)平方米的航空特種功能膠帶生產(chǎn)線、250萬(wàn)升的消毒清洗劑生產(chǎn)線、4500平方米的飛機(jī)散貨艙地板和1.8萬(wàn)平方米的飛機(jī)散貨艙側(cè)板生產(chǎn)線。基地建成后，公司將大幅提升自研產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)能力，滿足下游客戶對(duì)航材國(guó)產(chǎn)化的市場(chǎng)需求。

問(wèn)：公司主要產(chǎn)品的銷售與航班起降量的相關(guān)性是怎樣的？未來(lái)隨著疫情對(duì)出行影響的不斷降低，對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響是怎樣的？

答：基于近年相關(guān)數(shù)據(jù)的分析，公司主要分銷產(chǎn)品中，航空油料（主要為航空潤(rùn)滑油/潤(rùn)滑脂、航空液壓油等）銷售量變動(dòng)與下游飛機(jī)起飛架次變動(dòng)呈現(xiàn)的正相關(guān)性最為顯著。而2019、2020、2021年度航空油料占公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為43.78%、40.38%和50.11%。就整體趨勢(shì)而言，相關(guān)產(chǎn)品需求將隨著航空運(yùn)營(yíng)情況好轉(zhuǎn)得到提振。

問(wèn)：公司自主研發(fā)產(chǎn)品主要為哪些品類，這方面國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局是怎樣的？

答：公司形成銷售的自研航材主要包括各類航空膠帶、粘接劑與密封膠、壁紙、飛行員耳機(jī)、各類航空清洗劑、消毒劑等等。自研產(chǎn)品在2019、2020、2021年度和2022年上半年毛利率分別為69.02%、69.98%、64.35%和65%。

由于國(guó)內(nèi)民用航空航材相關(guān)產(chǎn)業(yè)相比國(guó)外起步晚，導(dǎo)致目前國(guó)內(nèi)具有自主研發(fā)能力的企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小且產(chǎn)品品種少，且主要集中在航空化學(xué)品領(lǐng)域。相關(guān)企業(yè)有雅迪力特、成都民航六維航化等。以新三板企業(yè)雅迪力特為例，其主要產(chǎn)品--清洗劑、除冰劑等航空化學(xué)品與公司自主研發(fā)生產(chǎn)的國(guó)產(chǎn)化航材（消毒類、清洗類、航空壁紙、膠帶等）相比，毛利率略低。

問(wèn)：公司2019、2020、2021年期末存貨普遍在一億左右，這是正常水平嗎？

答：公司三年報(bào)告期末，存貨占總資產(chǎn)的平均比例沒(méi)有超過(guò)30%，處于較為合理的水平。公司的備貨是結(jié)合項(xiàng)目的各階段和經(jīng)驗(yàn)航材清單，并且整合所有客戶的需求，統(tǒng)一進(jìn)行規(guī)劃。航空業(yè)高度強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈安全與及時(shí)性，要求供應(yīng)商給與穩(wěn)定的供應(yīng)保障。公司結(jié)合對(duì)未來(lái)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷，基于客戶數(shù)據(jù)分析需要保有一定量的安全庫(kù)存。這是公司行業(yè)特性和業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定的;

潤(rùn)貝航空科技股份有限公司為服務(wù)型航材分銷商，公司的主要產(chǎn)品包括民用航空油料、航空原材料和航空化學(xué)品等航材。公司深度參與了國(guó)產(chǎn)商用大飛機(jī)項(xiàng)目航空化工及復(fù)合材料的選型、標(biāo)準(zhǔn)制定與認(rèn)證，在國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)研發(fā)選型過(guò)程中貢獻(xiàn)了自己的力量，并因此在2017年C919飛機(jī)首飛成功后被商飛授予“C919”項(xiàng)目首飛先進(jìn)集體稱號(hào)。子公司潤(rùn)和新材料部分產(chǎn)品已經(jīng)獲得中國(guó)商飛工藝材料產(chǎn)品批準(zhǔn)書。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞：