同一日，兩家三元前驅體龍頭企業共同與特斯拉鎖定長單。

7月31日晚間，中偉股份（300919）發布公告稱，公司與特斯拉簽訂《長期供貨合同》，將于2023年1月份至2025年12月份期間向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品。無獨有偶，另一家三元前驅體龍頭——華友鈷業（603799）亦在7月31日晚間發布公告表示，擬于2022年7月1日至2025年12月31日期間向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品。

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“三元前驅體行業是動力電池的一個細分賽道，市場增速較快，隨著該賽道景氣度走高，頭部玩家產能深度釋放，行業訂單將進一步向頭部玩家聚攏。”深度科技研究院院長張孝榮表示。

巨頭加速鎖定“長單”

中偉股份與華友鈷業均在公告中表示，上述長單合作強化了公司與特斯拉之間長期穩定的合作關系，同時，也將對公司相關年度的經營業績產生積極影響。

以中偉股份為例，據悉，上述《長期供貨合同》屬于日常經營合同，合同交易金額占公司最近一個會計年度經審計主營業務收入的50%以上。

“上下游簽長單可加深供應鏈綁定，利于下游企業鎖定上游資源，也利于上游企業鎖定下游大客戶需求，降低產能成本。”張孝榮說。

值得關注的是，近兩年三元前驅體上下游鎖定長單的合作模式正在密集進行。以中偉股份為例，在此次與特斯拉綁定長單的前幾日，公司便與瑞浦蘭鈞能源股份有限公司簽訂了長單，雙方預計在2022年-2030年實現三元前驅體、磷酸鐵產品的采銷總量80萬噸-100萬噸。

2021年以來，因下游市場對三元前驅體需求旺盛，業內多個長單已接連落地。據悉，中偉股份已與廈鎢新能、當升科技（300073）、貝特瑞等企業簽署戰略合作協議，預計在未來3年內將鎖定合計超25萬噸三元前驅體供貨訂單；格林美（002340）與廈鎢新能、ECOPROBM、容百科技、億緯鋰能（300014）、孚能科技等企業簽署戰略供應合作協議；華友鈷業則與孚能科技、當升科技、容百科技等企業簽署了三元前驅體戰略供貨合作協議，預計未來4年華友鈷業將鎖定合計超50萬噸的三元前驅體供貨訂單。

在業內人士看來，上述長單落地將為三元前驅體頭部企業未來業績增長提供保障，有望進一步提升其出貨量和市場集中度，鞏固其行業龍頭地位。

行業分化或將進一步加劇

強強聯合背后，三元前驅體賽道正發展火熱。

據高工產研鋰電研究所（GGII）調研數據顯示，2021年中國正極材料市場出貨量為113萬噸，同比增長116%。其中，三元正極材料出貨量43萬噸，同比增長80%，雖整體市場份額占比小幅下滑但高鎳正極出貨增長明顯。

下游需求旺盛疊加高鎳化趨勢下滲透率持續提升，三元前驅體高景氣度仍將持續。頭豹研究院研報預計，2026年全球三元前驅體需求將達到270萬噸，市場規模將達到2456億元。

從行業看，2021年三元前驅體企業營收、凈利同比正向增長，營收增幅介于48%-170%，凈利增幅介于10%-828%；而從規模看，中偉股份、格林美和華友鈷業三家頭部企業的營收、凈利潤大幅高于其他企業，其中，2021年華友鈷業以營收353.16億元，凈利潤38.98億元遙遙領先。

“頭部企業頻頻簽長單，市場集中度將會進一步提升。”張孝榮認為，頭部玩家在優質資源綁定的前提下，會產生強強聯合的馬太效應，而中尾部玩家將因缺乏行業資源支持而難以壯大，逐漸退出市場。“簽長單是商業領域的一種通行做法，通常要鎖定三個月以上的價格。但在新能源領域，這種鎖定期越來越長，動輒高達三五年，這顯然已經成為一種趨勢。”

在廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強看來，三元前驅體領域競爭會愈發激烈。“電動汽車行業日后競爭加劇肯定是一個趨勢，對于三元前驅體而言，如果該賽道利潤空間大，將吸引大量資本涌入，但最終也會造成產能過剩，這是不可避免的規律。”

關鍵詞： 華友鈷業