中國領先的新消費數字科技服務商樂信(NASDAQ：LX)發布2020年4季度及全年未經審計財務業績。在新消費戰略成功實施下，面對復雜外部環境，樂信穿越極具挑戰周期，To Bank的金融科技業務實現高質量增長，To Business 的約惠、買鴨等新業務快速獲得認可，打開更大增長空間。

同時，基于1季度的強勁增長及優異資產表現，樂信宣布上調2021年業務目標：從之前給出的2200-2300億元調高至2400-2500億元(人民幣，下同)，對應2020年交易額增長40%左右。

核心數據：

4季度，樂信新增用戶1200萬，連續六個季度增長超千萬，增速行業領先;季度活躍用戶820萬，創下歷史新高;截至年末，樂信用戶數達1.18億，同比增長61%;

4季度，樂信平臺促成借款額532億元，營收30億元;全年促成借款額1770億元，同比增長超40%，營收116億元;

4季度，樂信錄得毛利15.2億元，環比3季度大幅增長55%;非美國通用會計準則下的息稅前利潤(Non-GAAP EBIT)7億元，環比3季度增長41%;稅前利潤6億元，環比3季度增長55%;截至季末，樂信平臺管理在貸余額765億元，同比增長26%;

4季度，分期樂、樂花卡、樂卡打通線上線下場景，產生8760萬個訂單，同比增長26%;全年訂單總量達3億筆，同比增長77.1%。其中，樂花卡開通量突破1360萬，全年累計服務近700萬線下商戶，創造2.4億個訂單和570億元交易額;樂卡等會員產品累計服務用戶數超410萬，擁有品牌權益數量超5000個。

費用方面，4季度樂信研發投入達9500萬元，全年研發投入4.74億元，業內領先。

樂信CEO肖文杰表示：“過去一年，樂信在疫情挑戰下如期完成業績目標，用戶數、交易規模、營收等主要指標高速增長，風險表現持續走低。尤其是To Bank科技服務業務增速取得突破性進展——4季度無風險、純科技服務模式下產生的交易額首次超過50%，實現了更高質量的營收增長。當前中國經濟加速復蘇，我們欣喜地看到更多發展機會，基于1季度強勁增長及優異資產表現，我們上調全年目標至2400-2500億元。”

“金融科技業務快速發展的同時，我們通過布局新消費生態，開啟第二增長曲線。今年年初，樂信推出約惠、買鴨、消費號三大新產品，延伸現有業務邊界，潛在服務人群從1.2億拓展到5億新消費人群;業務范圍從分期消費延伸到更廣闊的新消費領域。其中買鴨業務上線首月，有望創下5000萬元交易額。鑒于此，我們重新將公司定義為“新消費數字科技服務商”，并有信心將多年來在金融科技領域積累的技術能力和運營經驗，運用廣闊的新消費領域，挑戰這一更大的市場機會。”肖文杰說。

To Bank金融科技服務取得重大突破，增長質量更優

4季度，樂信To Bank科技助貸模式取得重大進展，新增交易額中，無風險、純科技服務模式的部分占比首次超過50%，為行業最優。樂信打造了涵蓋獲客、運營、輔助風控、貸后管理在內的一整套成體系的科技助貸服務能力，幫助金融機構實現“拎包入住”。

這些服務能力得到100多家金融合作伙伴認可，直接體現在平臺科技服務收入上。4季度樂信平臺服務收入7.2億元，同比大增232%;全年平臺服務收入20億元，同比增長150%，占全年營收比例從一年前的7.7%提升到17.5%。

同時，樂信資產質量穩定，風險表現持續向好。超過90天逾期率由2020年3季度末的2.6%大幅降低至1.95%，2020年第4季度新增借款最新風險表現甚至低于2018年同期水平。

日前，銀保監會印發《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》，鼓勵助貸并限制地方性銀行跨區域經營。作為擁有億級用戶的頭部助貸平臺，樂信積累的金融科技能力，能夠幫助地方性銀行更好地開展本地化獲客、營銷、用戶運營，加快數字化轉型升級。

To Business新消費業務勢頭迅猛，新產品迅速獲得認可

今年1季度，樂信全新推出的約惠、買鴨、消費號三大新消費產品，為商家創造促進交易轉化、拉升交易頻次、提升客單價、鎖定長期交易、豐富會員體系、沉淀私域流量六大價值，迅速驗證了模式，獲得市場認可。

其中，樂信首創的智能化契約消費產品“約惠”讓用戶無需預付充值，約定多次消費即可享折扣，不僅減輕消費壓力，也避免預付式消費可能存在的陷阱，同時幫助商家鎖定用戶，提升復購。目前，約惠已與數百家商戶建立了合作，涵蓋觀影、餐飲、商超購物、酒店出行等十多個行業，并在315當天被深圳17家行業協會和企業作為預付式消費難題解決方案，寫入“預付式消費安全倡議書”。

“買鴨”主打“先享后付”模式，大幅降低用戶消費門檻，提升收入支配靈活性，商家也獲得更高的銷售轉化率和客單價。今年3月，“買鴨”模式在分期樂商城上線，預計首月將創下近5000萬元交易額。目前，買鴨正在與多個知名消費品牌和商業地產洽談合作，有望在二季度實現規模化增長。

針對流量越來越貴且越來越閉環的電商痛點，分期樂“消費號”將1.2億用戶和分期消費能力開放給網紅店家、商家，通過直播、小視頻等工具幫助商戶吸引用戶關注，聚集流量;消費號商品鏈接還可跳轉至商戶淘寶店、京東店、拼多多店、微信小程序等，進一步增強用戶吸引力，沉淀私域流量。今年2月，分期樂消費號交易額環比1月上漲32%，客單價上漲22%。

新消費是中國未來30年最光明的賽道，數字化轉型是關鍵。艾瑞咨詢《2021年新白領消費趨勢白皮書》顯示，國內目前有中小商戶超8000萬家，至今仍有超8成中小商戶采用手工記帳方式管理店鋪。樂信擁有上億新消費用戶服務經驗，加之多年來積累的獲客、運營、風險管理和技術能力，通過布局新消費生態、推出新產品新業務，可以賦能商家數字化轉型，開辟第二增長曲線，繼續保持行業領先優勢。