隨著銀行2021年半年報(bào)的陸續(xù)披露，展示其盈利能力的重要指標(biāo)——凈息差的情況也隨之浮出水面。從已公布的銀行上半年的業(yè)績(jī)來(lái)看，多家銀行上半年凈息差較去年同期有所下降。

原因：減費(fèi)讓利優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)等因素所致

銀行凈息差為何會(huì)收窄?從目前銀行高管的回應(yīng)來(lái)看，“今年上半年為實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利”被頻頻提及。其中，招商銀行表示，一方面是政策環(huán)境要繼續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)減費(fèi)和讓利;另外，當(dāng)前還要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，比如支持制造業(yè)貸款和中小企業(yè)貸款。因?yàn)檫@些企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)還比較困難，對(duì)企業(yè)融資成本要求都比較低，商業(yè)銀行對(duì)這些行業(yè)的貸款處于利率偏低的時(shí)期。

平安銀行首席財(cái)務(wù)官項(xiàng)有志在中期業(yè)績(jī)發(fā)布上解釋?zhuān)瑑粝⒉畛霈F(xiàn)收窄主要有三個(gè)原因，一是響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本;二是市場(chǎng)環(huán)境變化，資產(chǎn)收益率略有降低;三是主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表，除了負(fù)債端以外，資產(chǎn)端也在主動(dòng)調(diào)整結(jié)構(gòu)，在整個(gè)信貸組合里面更強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

不過(guò)，也有銀行的凈息差逆勢(shì)提升。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，寧波銀行凈息差為2.33%，同比上升8個(gè)基點(diǎn);南京銀行2021年上半年實(shí)現(xiàn)凈息差1.91%，同比上升5個(gè)基點(diǎn);江蘇銀行凈息差為2.29%，同比提升19個(gè)基點(diǎn)。江蘇銀行表示一是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)優(yōu)。受益于良好的區(qū)域環(huán)境和較好的綜合服務(wù)能力，信貸需求、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備相對(duì)充裕，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，保持了良好的自身可持續(xù)發(fā)展能力，貼現(xiàn)資產(chǎn)占比趨降，零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，高收益零售貸款占比上升對(duì)整體定價(jià)的支撐成效進(jìn)一步顯現(xiàn)。二是有效壓降負(fù)債成本，多元化拓展低成本一般性存款來(lái)源，“價(jià)量齊控”降低結(jié)構(gòu)性存款占比，有效壓降同業(yè)負(fù)債成本，存款付息率、計(jì)息負(fù)債綜合成本進(jìn)一步下降。

趨勢(shì)：凈息差短期反彈空間小

未來(lái)凈息差將如何走?在低利率、資產(chǎn)收益率下降的宏觀環(huán)境下，有上市銀行管理層預(yù)計(jì)，最近兩年的凈息差還將持續(xù)收窄。東吳證券分析，上半年凈息差仍然疲弱，但符合市場(chǎng)預(yù)期。考慮目前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，總體判斷是貸款利率難以回升，所以凈息差沒(méi)有反彈空間，預(yù)計(jì)2021年全年凈息差將走平或微幅下降。

為應(yīng)對(duì)凈息差收窄壓力，銀行提出的解決策略主要集中在兩個(gè)方面：一是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表、壓降負(fù)債端成本;二是大力提振中間業(yè)務(wù)收入，提高輕資本的非息收入占比。