公募基金投資顧問業(yè)務(wù)再度迎來新一波入局者。7月2日，包括光大證券、平安證券、中泰證券在內(nèi)的10家券商，以及華泰柏瑞、景順長城、民生加銀等7家基金公司收到了證監(jiān)會出具的關(guān)于試點(diǎn)開展基金投資顧問業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的無異議復(fù)函。截至目前，今年以來已有多達(dá)34家獲批開展試點(diǎn)業(yè)務(wù)，全市場機(jī)構(gòu)數(shù)量累計(jì)超50家。業(yè)內(nèi)人士表示，新一批機(jī)構(gòu)的加入，將會對投顧業(yè)務(wù)生態(tài)的形成和多元化發(fā)展，起到積極的助推作用。而數(shù)量的迅速擴(kuò)容之下，機(jī)構(gòu)間的市場化競爭也將日趨激烈。

伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國居民收入支配方式將隨著收入增長向更高階段發(fā)展，個人財(cái)富的資產(chǎn)配置也逐步多元化。來自麥肯錫數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，以個人金融資產(chǎn)計(jì)算，中國已成為全球第二大財(cái)富管理市場。機(jī)構(gòu)人士預(yù)計(jì)，基金投顧市場未來三年規(guī)模有望達(dá)5000億，長期來看，規(guī)模將達(dá)萬億級別。

面對萬億級別的市場，國內(nèi)基金投顧業(yè)務(wù)才剛剛起步。“早在2019年，我們就布局基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格申報(bào)，并迅速組建了多部門協(xié)作的資格申報(bào)小組。”剛剛獲批試點(diǎn)資格的光大證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，目前公司的系統(tǒng)建設(shè)已進(jìn)入了仿真環(huán)境測試，擬定了20項(xiàng)與基金投顧業(yè)務(wù)相關(guān)的制度，儲備了十幾個組合策略，有部分策略在測試環(huán)境運(yùn)營了近9個月，還在總部層面引進(jìn)了基金評價(jià)人員和策略生產(chǎn)人員，并對分支機(jī)構(gòu)管理人員和員工進(jìn)行了基金投顧業(yè)務(wù)的基本介紹，擬訂發(fā)展規(guī)劃，同時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的人才儲備。“后續(xù)，我們將盡快完成基金投顧業(yè)務(wù)相關(guān)籌備工作，待通過驗(yàn)收后，正式開展基金投顧試點(diǎn)工作。”

2019年10月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，開啟了基金銷售從以銷量為導(dǎo)向的“賣方時(shí)代”，向以客戶利益為中心的“買方時(shí)代”的轉(zhuǎn)型。平安證券認(rèn)為，從美國市場經(jīng)驗(yàn)來看，基金投顧成功的關(guān)鍵在“顧”，在客戶更換投顧的原因中，65%是服務(wù)，只有35%是業(yè)績。投顧中的顧問服務(wù)還有助于解決國內(nèi)投資者追漲殺跌的問題。“對我們而言，顧問服務(wù)和投資能力同等重要。如何深刻理解投資者的需求，打造從客戶需求出發(fā)的貫穿投資者全生命周期的服務(wù)閉環(huán)，是開展投顧業(yè)務(wù)的重要抓手。”興證全球基金投顧業(yè)務(wù)運(yùn)營負(fù)責(zé)人黃鼎鈞表示。

試點(diǎn)正式啟動以來，目前首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，初顯成效。如國聯(lián)證券截至4月已簽約9萬名客戶、資產(chǎn)規(guī)模90億元;易方達(dá)截至3月投顧客戶超3.3萬、客戶留存率超90%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月末，首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)合計(jì)服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模近500億元，服務(wù)投資者超200萬戶。

中金公司指出，基金投顧試點(diǎn)有望引導(dǎo)居民加大對基金產(chǎn)品的配置，為資本市場帶來長期的資金供給的同時(shí)提升居民投資回報(bào)的“獲得感”、繼而形成良性循環(huán)，亦給我國財(cái)富管理機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇。從3月起共40余家機(jī)構(gòu)參與了證監(jiān)會關(guān)于投顧資格的問卷考題并進(jìn)入答辯環(huán)節(jié)，不到4個月的時(shí)間已有14家機(jī)構(gòu)獲批，其他機(jī)構(gòu)亦處于反饋階段。“我們預(yù)計(jì)國內(nèi)基金投顧試點(diǎn)或?qū)②呌诔B(tài)化，未來更多機(jī)構(gòu)有望獲批試點(diǎn)資質(zhì)。基金投顧試點(diǎn)加速擴(kuò)容，買方服務(wù)模式加快推進(jìn)，財(cái)富管理及資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)正迎來轉(zhuǎn)型和發(fā)展的機(jī)遇期。”