隱形重倉(cāng)股表現(xiàn)搶眼 新興產(chǎn)業(yè)回報(bào)高

2020年公募基金業(yè)績(jī)閃耀。最新披露的公募基金年報(bào)顯示，不少隱形重倉(cāng)股的搶眼表現(xiàn)，推動(dòng)了基金凈值增長(zhǎng);公募基金把募集來的資金，大量投向回報(bào)率更高的新興產(chǎn)業(yè)，也助推了產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

隱形重倉(cāng)股表現(xiàn)搶眼

對(duì)于公募基金來說，季報(bào)會(huì)披露前十大重倉(cāng)股，半年報(bào)和年報(bào)則會(huì)披露完整的持倉(cāng)情況。通過分析去年的績(jī)優(yōu)基金可以發(fā)現(xiàn)，隱形重倉(cāng)股為基金凈值的上漲貢獻(xiàn)頗多。

以農(nóng)銀匯理基金的趙詣為例，他通過重倉(cāng)新能源、軍工、科技等板塊，一舉包攬去年主動(dòng)權(quán)益基金收益榜的前四名。從其隱形重倉(cāng)股情況看，以去年的業(yè)績(jī)冠軍農(nóng)銀工業(yè)4.0為例，截至去年底，持倉(cāng)非常集中，包括應(yīng)流股份(603308)、嘉元科技、科達(dá)利(002850)、杭可科技、新泉股份(603179)、深信服(300454)、順豐控股(002352)等。

從上述個(gè)股的市場(chǎng)表現(xiàn)看，不少個(gè)股在臨近年底時(shí)漲幅驚人，以嘉元科技為例，去年最后兩個(gè)月內(nèi)股價(jià)接近翻倍，新泉股份在去年最后10個(gè)交易日上漲近四成，杭可科技一個(gè)多月上漲50%以上。深信服、順豐控股等漲幅也很大。不過，在牛年春節(jié)以來的調(diào)整行情中，上述個(gè)股均跌幅不小。

得益于去年核心資產(chǎn)的大漲行情，不少明星基金的隱形重倉(cāng)股表現(xiàn)搶眼。以易方達(dá)中小盤基金為例，2020年收益率高達(dá)84.35%，其隱形重倉(cāng)股包括山西汾酒(600809)、愛爾眼科(300015)、海康威視(002415)、水井坊(600779)、百潤(rùn)股份(002568)、恒生電子(600570)、三棵樹(603737)、涪陵榨菜(002507)，從上述個(gè)股去年四季度的市場(chǎng)表現(xiàn)看，大多漲勢(shì)喜人，其中山西汾酒漲幅高達(dá)90%，愛爾眼科、百潤(rùn)股份漲幅均高達(dá)50%左右。

從基金持股看行業(yè)變遷

對(duì)于公募基金來說，通過社會(huì)募集資金，利用自己的專業(yè)技能，將資金投入到回報(bào)高的地方，是投資制勝的一大秘籍。國(guó)內(nèi)外的投資歷史表明，順應(yīng)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的領(lǐng)域，往往是投資回報(bào)更高的地方。

從年報(bào)中透露的基金持倉(cāng)數(shù)據(jù)也可以看出，公募基金緊緊把握了消費(fèi)升級(jí)和科技創(chuàng)新兩大方向。前者瞄準(zhǔn)居民享受美好生活的支出，后者則為居民美好生活和社會(huì)發(fā)展助力。

從基金公司的第一大重倉(cāng)股數(shù)據(jù)看，在145家基金公司中，有42家公司選擇重倉(cāng)貴州茅臺(tái)(600519)，9家公司重倉(cāng)五糧液(000858)。除了上述傳統(tǒng)白馬股以外，不少新興產(chǎn)業(yè)龍頭股也成為基金公司第一大重倉(cāng)股，其中8家公司重倉(cāng)寧德時(shí)代(300750)，6家公司重倉(cāng)隆基股份(601012)，中歐基金重倉(cāng)最多的是贛鋒鋰業(yè)(002460)，華安、上投摩根、民生加銀基金重倉(cāng)最多的均是中國(guó)中免(601888)。此外，兆易創(chuàng)新(603986)、卓勝微(300782)、紫光國(guó)微(002049)、智飛生物(300122)、藥明康德(603259)、順豐控股、明陽智能(601615)、航天電器(002025)等也成為部分公司的第一重倉(cāng)股。

從基金經(jīng)理觀點(diǎn)看，不少明星基金經(jīng)理表示了對(duì)新興行業(yè)的看好。廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格菘明確表示，隨著光伏行業(yè)全面進(jìn)入平價(jià)時(shí)代、汽車電動(dòng)化大趨勢(shì)的確立，以及海外需求的快速增長(zhǎng)，光伏行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入快行道，龍頭公司將充分受益。

睿遠(yuǎn)基金明星基金經(jīng)理趙楓表示，在很多細(xì)分行業(yè)和領(lǐng)域，一些行業(yè)的佼佼者正在快速成長(zhǎng)，他們中很多已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)的強(qiáng)者，正在積極參與全球競(jìng)爭(zhēng)，未來有可能成為全球性公司，這是有望孕育出巨大投資回報(bào)的機(jī)會(huì)。