債券基金主動降低管理費再度出現 提升收益吸引機構

為了提升吸引力，債券基金主動降低基金管理費的情況再度出現。

中國基金報記者發現，5月以來陸續有債券基金發布公告調整基金管理費和托管費。日前天治基金宣布，天治鑫利純債債券基金降低管理費率、托管費率并修改基金合同和托管協議，自5月8日起該基金管理費年費率由0.70%降至0.30%，托管費年費率由0.20%降至0.05%，力度非常大。

同期，西部利得也在5月份宣布，調整西部利得匯盈債券型證券投資基金管理費率，把原基金管理費年費率由0.40%降至0.30%。

今年以來同樣有一些債券基金調整管理費率。去年成立的華富安興39個月定期開放債券基金宣布，自今年4月15日起將管理費年費率由0.20%調低至0.15%。天弘債券型發起式證券投資基金也宣布，該基金的管理費由0.70%年費率調低為0.35%年費率，托管費也隨之下調。嘉實致融一年定期開放債券型發起式基金也宣布管理費率由0.40%降低至0.30%。此外，嘉合磐穩純債基金、銀河聚星兩年定期開放債券基金、國聯安恒利63個月定開債基、富國純債債券型發起式基金、交銀施羅德境尚收益債券型基金、富國匯遠純債三年定期開放債基、匯添富穩健添利定期開放債基等都宣布下調管理費。

不僅債基，貨幣基金也有下調管理費率。如光大保德信貨幣基金也宣布降低管理費率，擬從年費率0.33%降低到0.15%。此外，國泰現金管理貨幣基金也降低管理費率、托管費率。

從公告來看，下調管理費的理由是為應對復雜多變的證券市場環境，更好地維護基金份額持有人利益，降低投資者的投資成本。而從歷史情況來看，債券基金下調管理費自2018年開始已經成為趨勢。

據一位基金公司市場部人士透露，債券基金密集下調各項費率是為了提升產品吸引力。目前純債型產品往往管理費可壓降到0.3%，目前不少新基金的費率較低，一些老基金也宣布下調費率。

還有人士認為，部分債券型基金讓利投資者可能與產品機構投資者占比較高有關，可能有機構希望通過降低費率來縮減成本，基金公司也希望通過這種方式留住機構客戶。

“目前債券市場絕對收益率不高，調整管理費和托管費可以提高收益率吸引力，無論是對機構投資者還是對個人投資者，都有一定吸引力。”據一家基金公司人士表示。

從今年新發的債券基金管理費及托管費上看，各項費率也呈現下降趨勢。數據顯示，2020年以來成立的中長期純債基金和短期純債基金的平均管理費、托管費分別為0.33%、0.098%，顯然管理費基本在0.3%左右水平。而較2017年、2018年等水平出現下滑。