現(xiàn)在，走哪兒都能聽(tīng)到“可持續(xù)發(fā)展”的聲音，包括在金融領(lǐng)域，其中的典型代表就是ESG投資。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年以來(lái)基金公司加大了ESG投資布局，部分公司直接在基金名稱上標(biāo)注“ESG”，如已成立的易方達(dá)ESG責(zé)任投資、華寶MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ESG和即將結(jié)束募集的南方ESG主題基金。而部分公司雖然未直接標(biāo)注，但實(shí)際也應(yīng)用了ESG投資策略，如博時(shí)中證可持續(xù)發(fā)展100ETF。

值得一提的是，雖然打著ESG標(biāo)簽的主題基金最長(zhǎng)成立時(shí)間不到5個(gè)月，但“ESG投資基金”最早成立于2003年。數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，ESG投資相關(guān)主題基金年內(nèi)平均已賺30%。

那么，ESG是什么，為何備受關(guān)注?又有怎樣的投資價(jià)值?

國(guó)內(nèi)外投資者認(rèn)可ESG投資價(jià)值

所謂ESG，分別代表環(huán)境(Environmental)、社會(huì)(Social)和公司治理(Governance)。ESG評(píng)價(jià)即評(píng)估上市公司在環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效方面的綜合價(jià)值。

近年來(lái)，在聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織(UNPRI)的推進(jìn)下，ESG在全球遍地開(kāi)花。此前天風(fēng)證券(601162)發(fā)布研報(bào)稱，截至2017年末，全球ESG投資管理資產(chǎn)規(guī)模就已超過(guò)23萬(wàn)億美元。而晨星公司的最新數(shù)據(jù)也顯示，ESG ETF在2019年第三季度獲得了創(chuàng)紀(jì)錄的43億歐元的凈新增資金，其中股票ETF占了其中的最大份額。

隨著A股市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程的加快，海外客戶的需求越來(lái)越得到重視。早前，就有基金業(yè)內(nèi)人士表示，很多海外的客戶對(duì)ESG都有較高的要求，不少海外機(jī)構(gòu)投資者在選擇本地資產(chǎn)管理人時(shí)都會(huì)提出ESG方面的要求。如今年有報(bào)道顯示，日本政府養(yǎng)老投資基金向主動(dòng)管理的資產(chǎn)管理公司明確表示，ESG正作為投資過(guò)程的一部分進(jìn)行分析和評(píng)估。如果有兩個(gè)主動(dòng)的基金經(jīng)理可供選擇，且回報(bào)水平相同，那么它將根據(jù)其ESG打分來(lái)選擇。

外國(guó)投資者看重ESG投資不是毫無(wú)緣由的，實(shí)際上，國(guó)內(nèi)投資者也越來(lái)越清晰認(rèn)識(shí)到ESG的投資價(jià)值。

博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理萬(wàn)瓊認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和A股的國(guó)際化不斷推進(jìn)，可持續(xù)發(fā)展投資有廣闊的發(fā)展空間，不僅有助于規(guī)避個(gè)股非財(cái)務(wù)因素導(dǎo)致的“黑天鵝”，還有望給投資者帶來(lái)超額收益，同時(shí)在客觀上敦促上市公司積極重視社會(huì)責(zé)任，助力企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

南方基金權(quán)益投資部執(zhí)行董事、基金經(jīng)理章暉在本月初某論壇上公開(kāi)表示，“我們通過(guò)對(duì)港股的分析統(tǒng)計(jì)，上市公司的‘黑天鵝事件’跟業(yè)績(jī)相關(guān)的占比不到一半，更多的‘黑天鵝事件’是跟公司治理、負(fù)面事件相關(guān)的。去年很多投資者切實(shí)感受到因公司治理不佳所引起的業(yè)績(jī)‘爆雷’，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)帶來(lái)了很大的影響，投資者對(duì)于ESG產(chǎn)品的接受度越來(lái)越高。”

基金加碼ESG主題投資

國(guó)內(nèi)的ESG尚處于起步階段，但近年來(lái)普及速度明顯加快。

去年11月，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)上市公司ESG評(píng)價(jià)體系研究報(bào)告》和《綠色投資指引(試行)》。在監(jiān)管的鼓勵(lì)引導(dǎo)、國(guó)際客戶的投資需求下，公募基金等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始落地ESG投資理念。如易方達(dá)、華夏、博時(shí)、南方、鵬華、華寶等基金公司都已加入聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織(UNPRI)，其中部分公司更是已成立或發(fā)行以“ESG”命名的基金。

公開(kāi)資料顯示，截至12月15日，已有兩只名稱中包含“ESG”的基金成立。一只是以發(fā)起式的方式成立的易方達(dá)ESG責(zé)任投資基金。按約定，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)中不低于80%的資產(chǎn)，將投資于通過(guò)ESG責(zé)任投資方法選擇的股票。雖然是發(fā)起式，但募集規(guī)模并不小，共有10379戶認(rèn)購(gòu)了14.8億元。從結(jié)果來(lái)看，投資者對(duì)ESG基金還是較為感興趣的。

另一只是華寶MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ESG，這是一只跟蹤MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ESG通用指數(shù)的指數(shù)基金產(chǎn)品，共有2319戶認(rèn)購(gòu)了3.17億元。而其9月公布的上市交易公告書(shū)顯示，其場(chǎng)內(nèi)前十大基金份額持有人中，7名為個(gè)人投資者。

除了已經(jīng)成立的兩只，下半年面市的ESG主題基金還有即將結(jié)束募集的南方ESG主題和即將發(fā)行的博時(shí)中證可持續(xù)發(fā)展100ETF。前者是一只股票型基金，并約定其中投資于ESG主題證券資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%，原計(jì)劃12月20日截止募集，現(xiàn)已公告將募集結(jié)束日提前至12月16日，自12月17日不再接受認(rèn)購(gòu)。有渠道人士表示，該基金發(fā)行首日售賣金額已達(dá)10億元，最終成立規(guī)模值得期待。

另一只博時(shí)中證可持續(xù)發(fā)展100ETF的名稱中雖不見(jiàn)“ESG”標(biāo)簽，但該ETF所跟蹤的指數(shù)是一只定制型指數(shù)，在編制時(shí)疊加了ESG投資策略。據(jù)了解，由博時(shí)定制，中證指數(shù)有限公司編制的中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)，是以滬深300指數(shù)的成份股為樣本池，在ESG的基礎(chǔ)上加入投資過(guò)程中更關(guān)注的經(jīng)濟(jì)效益(E)評(píng)估維度，并將ESG指標(biāo)結(jié)合中國(guó)企業(yè)和市場(chǎng)情況進(jìn)行了專業(yè)化設(shè)計(jì)，評(píng)選出其中的100只在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境、治理方面綜合價(jià)值高的上市公司。該ETF由招商銀行托管，計(jì)劃明日(12月16日)發(fā)行。

此外，證監(jiān)會(huì)最新基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表顯示，還有兩只ESG基金在進(jìn)度列表中待審批，一只是摩根士丹利華鑫基金2月上報(bào)的ESG量化先行混合型基金;另一只是國(guó)泰基金的中證ECPI ESG80交易型開(kāi)放式指數(shù)。

“ESG投資基金”年內(nèi)平均已賺30%

直接在名稱中打上ESG標(biāo)簽的基金或許是今年才有，但是以ESG為代表的“可持續(xù)發(fā)展金融理念”下的基金卻已經(jīng)并不少見(jiàn)。列表中有一類基金叫做“ESG投資基金”，最早一只成立于2003年。

據(jù)其介紹，入選“ESG投資基金”板塊的邏輯是，產(chǎn)品名稱、投資范圍、投資目標(biāo)、業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或投資理念中包含關(guān)鍵字“ESG、社會(huì)責(zé)任、道德責(zé)任、綠色、環(huán)保、低碳、美麗中國(guó)、公司治理、可持續(xù)發(fā)展”的基金。

實(shí)際上，雖然ESG投資理念普及時(shí)間不算早，但國(guó)內(nèi)早前也已經(jīng)開(kāi)展了不少相關(guān)工作。如深交所發(fā)布的《深圳證券交易所上市公司社會(huì)責(zé)任指引》、上交所發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司社會(huì)責(zé)任承擔(dān)工作的通知》等，均有提到有關(guān)上市公司環(huán)境保護(hù)和社會(huì)責(zé)任方面的工作。

這些背景下，各家基金公司也推出了一些主題基金，比如富國(guó)美麗中國(guó)、匯添富社會(huì)責(zé)任、萬(wàn)家社會(huì)責(zé)任、建信社會(huì)責(zé)任、財(cái)通可持續(xù)發(fā)展主題等。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，“ESG投資基金”年內(nèi)平均已賺30.33%，最高一只收益達(dá)80%以上。此外，“ESG投資基金”近五年收益表現(xiàn)不錯(cuò)，5年期業(yè)績(jī)均超過(guò)70%。其中，匯添富價(jià)值精選A和國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)最近五年實(shí)現(xiàn)收益翻倍，分別賺得149.40%、124.48%。