消息：優(yōu)勝劣汰 迷你基金處置有望提速

近期相關(guān)部門對(duì)迷你基金的處置又有了新進(jìn)展。據(jù)悉，目前監(jiān)管層鼓勵(lì)基金公司提供具備執(zhí)行性的方案，且不需要等到60個(gè)工作日的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，就可以提前處置迷你基金。

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，開放式基金連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人，或基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露;連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)提出解決方案，清盤、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式或合并等。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心總經(jīng)理劉亦千對(duì)此表示：“加速處置迷你基金，實(shí)現(xiàn)基金產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰，有利于基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)良性可持續(xù)發(fā)展。”

就目前處置進(jìn)程看，華南一家老牌基金公司產(chǎn)品部人士提到：“不需要等到60個(gè)工作日的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，基金公司可以提前處置迷你基金。同時(shí)，處置方案應(yīng)該具備可操作性，方案流程細(xì)化得越詳細(xì)，就越容易獲得認(rèn)可。”

該專業(yè)人士表示，目前來看，大部分迷你基金都需要進(jìn)行清盤、轉(zhuǎn)型或者合并，但股票型基金以及倉(cāng)位在60%以上的混合型基金擁有豁免處置權(quán)，還有3年合同期內(nèi)的發(fā)起式基金，不在處置范圍內(nèi)。“權(quán)益類基金有豁免權(quán)，可以看出監(jiān)管層鼓勵(lì)權(quán)益類基金的發(fā)展。”

深圳一家基金公司產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人表示，同一家公司旗下的迷你基金數(shù)量不能超過7只，否則有可能影響新基金上報(bào)。

迷你基金數(shù)量居高不下，增加了基金公司的壓力。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月30日，規(guī)模低于5000萬元的迷你基金數(shù)量達(dá)到664只，占全市場(chǎng)基金總數(shù)的12%。

從產(chǎn)品類型來看，靈活配置型基金達(dá)到176只，被動(dòng)指數(shù)型基金達(dá)到99只，這兩類產(chǎn)品是迷你基金集中的“重災(zāi)區(qū)”。

劉亦千表示，一方面，產(chǎn)品高度同質(zhì)化、投資過于集中，讓指數(shù)基金成為迷你基金的重災(zāi)區(qū);另一方面，產(chǎn)品設(shè)計(jì)缺乏約束，沒有讓投資者獲悉明確的投資風(fēng)險(xiǎn)，使混合基金中出現(xiàn)了較多迷你基金。

劉亦千還認(rèn)為，在市場(chǎng)機(jī)制影響下，銷售渠道重視新發(fā)基金，不夠重視存量基金的持續(xù)營(yíng)銷，進(jìn)一步加速了存量基金“迷你化”。

在一位基金人士看來，迷你基金過多，使得公募行業(yè)難以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、良性發(fā)展。對(duì)公募基金來說，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力較弱，也增加了運(yùn)營(yíng)產(chǎn)品的成本;對(duì)基金投資者而言，大量迷你基金的出現(xiàn)也增加了投資者的選擇難度。

“加速迷你基金的處置，有利于行業(yè)良性發(fā)展。”劉亦千表示，基金公司應(yīng)該站在投資者長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的角度設(shè)計(jì)、發(fā)行產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期價(jià)值回報(bào)的投資目標(biāo)。