重倉大消費主題基金盡享“長牛” 有望持續走強

數據顯示，消費板塊龍頭企業今年的表現尤為突出。截至8月底，五糧液(000858)、瀘州老窖(000568)、古井貢酒(000596)、山西汾酒(600809)等白酒股年內股價翻倍;醫療板塊中的通策醫療(600763)、華北制藥(600812)、長春高新(000661)等醫藥龍頭年內股價也翻倍。

消費板塊二級市場的強勁表現也具備基本面支撐。國泰君安最新研報指出，食品飲料板塊二季度收入增長18%，利潤增長17%，整個板塊仍保持較好景氣度。民生證券最新研報顯示，相比制造業整體連續下滑的業績表現，醫藥制造業收入和利潤總額同比增速分別為8.9%、9.3%。

消費板塊相關基金也交出了亮麗成績單。據銀河證券基金研究中心最新數據顯示，從1-8月主動管理型基金業績來看，醫藥醫療健康行業及消費行業的股票型基金收益率名列前茅，平均收益率分別為47.99%、45.84%;從1-8月偏股型基金(股票上下限60%-95%)來看，醫藥醫療健康行業及消費行業的偏股型基金的平均收益率也分別高達49.10%、43.81%。

此外，從資金面來看，消費板塊在二季度遭北向資金減持后，北向資金在7、8月份出現緩慢回流該板塊的趨勢。數據統計顯示，7月北向資金凈流入總金額120億元;8月北上資金凈流入132.06億元，較7月小幅增加。從持股情況來看，數據顯示，7月份北向資金主要青睞金融、食品、家電等行業;8月份，北向資金則主要流向消費白馬股以及金融龍頭等。

在北京某公募基金經理看來，消費類板塊有兩個時間窗口值得關注：一是外資配置A股的時間窗口，8月至9月底是A股納入國際指數較為集中的時間窗口;二是三季報披露的時間窗口，消費類板塊將會面臨三季報的業績考驗，在外資配置資金流入減緩之后，該板塊走勢將會出現分化。一些業績增速表現不及預期的個股將會面臨調整壓力，而業績穩定的消費板塊類個股表現仍值得期待。

盡管部分投資者認為消費賽道擁擠，面臨一定的抱團瓦解風險。但在多重政策利好背景下，業內人士認為，消費板塊的行情或仍能持續。